期权日志-指数横盘调整，买哭卖笑熟悉的味道

核心提示：今天指数遇到支撑位横盘调整，波动率冲高回落，预计近段时间波动率与指数仍然呈现负相关关系。卖跨今日王者归来，继续躺赢市场，但是切莫沉溺其中不自拔，不要忘了本周的行权日。

一、指数走势上证50指数和沪深300指数今日弱势反弹，上证50指数上涨0.50%，沪深300指数上涨0.14%。早盘指数继续下跌，9点36分左右多头反击，随后指数弱势反弹，全天以震荡防守为主。从权重股看，消费龙头贵州茅台走强成为指数反弹的主要原因，金融板块走弱，其中招商银行下跌较多。

二、波动率波动率今日明显走低，恐慌情绪有所缓解，和指数走势明显负相关。

指数方面，50ETF综合波动率下跌（19.50），沪300ETF综合波动率下跌（19.66）。综合看，波动率今日明显走弱，贴水情况有所改善。
从今日指数走势看，指数9点36分左右开启一波小反弹，波动率下跌，尾盘指数小幅上涨，波动率继续下跌，指数走势和波动率负相关性明显。

三、昨日留仓及当日操作1、昨日留仓
持有6月和9月，贴水回归套利组合（buy 3900 put、sell 3900 call@6月，buy 3900 call、sell 3900 put @9月）。贴水有所回归，今日继续小幅盈利。
2、当日操作
1）今日开仓认购4300@9月和认沽3400@9月的卖跨组合，受益于波动率的回落，盈利明显。
2）今日操作情况如下：

四、盈利策略及操作建议今日主要盈利策略：卖跨。
操作建议：今日指数反弹力度较弱，对于指数继续下跌的预期不变，如果持有卖跨组合，注意平仓节点把握，想赌末日的投资者注意把握进场时机，选择好合约再参与。

五、明日操作计划继续持有贴水回归套利和卖跨组合，贴水套利组合在贴水明显收窄时注意平仓，卖跨组合在指数面临下跌风险时注意及时平仓，切换策略。

附基本套利策略隐波差值图：
1、认购日历价差（当月平值认购与隔月平值认购隐波差值）

2、认沽日历价差（当月平值认沽与隔月平值认沽隐波差值）

3、认购比例价差（当月0.25Delta认购与当月0.5Delta认购隐波差值）

4、认沽比例价差（当月0.25Delta认沽与当月0.5Delta认沽隐波差值）

5、认购跨品种（当月深300ETF平值认购与当月沪300ETF平值认购隐波差值）

6、认沽跨品种（当月深300ETF平值认沽与当月沪300ETF平值认沽隐波差值）