期货败局之坏分算法 #6236

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水库思维   2020-5-10 20:17   3317   0






期货败局之坏分算法 #6236





一笑加一笑注:

这篇文章欧神写于2013年10月6日。


期货的最大bug是虽有交割日,但间隔不太长。就算吃房产ETF,最多也就是吃个普通通胀投资(指数)水平。股市中的套利高手,会持续的把期货交割期内的利润空间快速吃掉。期货玩法,哪怕是期货大王杰西.利弗莫尔,最终也是破产,穷困潦倒中度过余生。

一笑在股市中持久的亏过钱,那是一种麻木的感觉(似乎全懂了,似乎又不确定)。。。。。。下大注前,一个错误就会阴阳两重天。一笑最终找啊找啊找,在股市中找到了赚钱的方法。全身退出时也是赚钱的:稳定持续的赚钱。可我最终还是离开了这条路,走向了大量囤积优质“通货膨胀”债务。

本来想囤积金属类,可他有几点麻烦:
1)不能贷款(金额大,利率低,时间长);
2)流动性我无法控制;
3)囤积需要仓库成本。

所以最终选定了:一线城市房贷(目前也可以接受二线和偏低价格的三线)。大量的吃进,持续的吃进。

之前持续买进是对的,后面呢?富贵险中求。投资这事儿,也要讲运气的。是否对错?结果说话。


另外说说,任何投资一定要清楚它的规则。比如,中行“原油宝”可以亏到倒欠。可很多朋友,肯定连条款都没有看过。










不熟不做,不熟不做,不熟不做。一笑只给您这一个建议。







假设房地产有期货,你会去赌么。

你能赢么。

能发财么。


一)期货

假设房地产有期货,输赢动动鼠标下单即可。

20倍杠杆,全透明K线图。

交易成本极低。

渠道正规,完全没有无良中介贪婪上家黑心KFS的烦恼。

请问,你会赚么。

如果我们再进一步。

假设你是穿越而来的!你有2000~2020年间,所有的房产走势,所有的K线数据,你有所有的数据。

请问,拿着这份“秘笈”你去炒房产期货,你能够赚钱么?

这就是2005年在91facai真实发生的事。

2005年时,由于多军太成功,而91facai又是一个比较讲道理的地方,大家认同多军的逻辑。

当时的分析是,政府滥发纸币行为不可避免。当年的M2大约维持在28万亿左右。

紧接着的分析,如果M2飙升至100万亿的话,真实财富并没有如此多的增长。则物价就要飞涨。房价,肉价,菜价都要飞涨。

一群多军由此而买入房子,并看中房子自2005年之后有巨大涨幅。

但一群更聪明的多军,他们想赚得更多,他们认为自己更强大,认为自己比别人更行。他们想到了捷径。

如果货币滥发的话,任何物资的价格都会涨。

以我们所谓的Commodity Market,大宗商品市场,商品的价格如意料中的,自2005年后涨了好几倍。

而且他们是有“期货”的。

如果我不炒房子,而转身投身于更简易的期货市场。我能获得巨大的利益。包括但不限于;

·                    期货交易更简单。键盘鼠标即可。
·                    期货完全现金交割,不存在房产变现问题。
·                    期货可以用20倍杠杆,远胜于房产限贷。
·                    期货灵活,可以随时换仓,清货,锁筹。让人的交易天赋充分发挥。
我们知道,做证券的人往往都看不起炒房子的。认为炒房子是“下九流”土财主。

证券,金融,期货,才是现代资本的皇冠。才是衣冠白领们干的活。


二)流血的期货

事情的结局,大家都知道了。

商品的价格,如我们预期的涨了三倍。譬如2003年我劝magnus买房子时,大米大约是1.1元/斤,我和他说米会涨到三元,不如多吃点。2013年目前米价都要二三元了。

对于国际原油市场,从中海油收购优尼科,平均单价4美金/桶失败,迄今十一年,油价已经从20美金涨到了100美金。

黄金从大约350,涨到了1300。

其他各种铁矿石,煤炭,橡胶,小麦,玉米,皆有涨幅,不一而足。

可以说,在总的大方向上,91facai并没有做错。

91facai这批人,的确象是“未来”穿越而来的。预计到了宏观经济的大图景,并站在正确的大趋势。

但是,血腥的战争结果呢。

Fred失败,基金清盘,91facai自此几乎走向灭站。

Greatzhao远走东莞,开始放弃他所有的工作。

zhifei亏了100W,把他28岁~60岁的所有工资全部都亏完了。说他再也想不到这辈子还能重新爬起。

91facai的故事,和所有的喜与悲投资者的故事一样,一开始是赚钱的,Raise了Fund 2.

然后就开始亏钱,亏钱把之前的赢利都亏进去了。最后还反输钱,一直输到清盘。

为什么,为什么我们期货会亏钱。

这个道理,我看大赵到今天都不明白。

加微信:150500211,入水库交流群。

三)神谕




假设我们有这样一张价格图。

其中2000年的房价是3000,此后每年增长20%,整个价格完全是指数式上涨的。

当然,本图仅仅是举例。不代表任何楼盘。

假如我是2030年“穿越”回来的。我手里有这样一张图,我清楚而清晰地知道任何一个时点的任何一个价格。绝不会错过波段,绝不会被打穿。

请问,我拿着这样一张图,去炒期货,可行不可行。

答案是不可行。

最简单的一个问题,你的对手盘是谁?

我们从未提到过我们的对手盘是谁。如果我们的对手,也是“穿越”而来的,手里也拿着“2030之K线图”。那我们就是平等的,二方完全对称。

在这样情况下,你怎么可能赚到他的钱,双方必然打和。

很多人或许不明白,我看清楚了走势,为什么我赚不到钱。

因为你做的不是现货,是期货。

期货你赌的是什么,赌的是2015年12月31日房价是多少。

譬如说,示例图标中,2013年的房价是26748元。2015年的房价是38518元/㎡。

如果你买现货的话,你在今天买入2.6万,到了二年后3.8万你就赚钱了。

但是期货架构与此不同。

期货市场你一进场,红马甲就问“Sir,请问你要买FZ201312,还是FZ201512”。

他给你的交割合约,要么就是2013年12月结算,要么就是2015年12月结算。

如果你买的FZ201312,现在价格是26748,最后结算的时候也是26748。你一分钱也没有赚。

如果你买的FZ201512,现在价格是38518,最后结算的时候也是38518。你一分钱也没有赚。


四)谬误

看见了没有。这就是期货与现货的区别。在期货中,你以为你买了100吨大豆,其实你什么也没有买。

那么,问题的谬误,发生在哪里呢。

问题的谬误,在现实生活中,FZ201312和FZ201512,价格不可能差得这么远。

现实生活中,如果FZ201312和FZ201512价格相差这么远,就会发生“套利”行为。

具体的做法,譬如大豆,假如2013年卖2万,2015年卖4W,那就会有些人囤积起来,然后进行实物交割。

如果我要实物交割,这不是一个小工程。我需要将大豆在仓库中保管二年。并支付二年的资金利息,仓储费,损耗,质量下降。各种各样繁琐的管理。

所以,现实生活中,“套利”并不一定随时会发生。如果不达到某一个回报率,也不会有套利行为。

更严重的是,对于某些商品,他是不可储存的。譬如农产品,粮食的存放量大约最多只有2年。

也就是说,如果现在粮食卖3元一斤,二年后会闹大饥荒,粮食卖200元一斤。

我也只能眼睁睁地看着,而找不到任何商机。

91facai那帮人,犯的错误与此一样。他们没看清“期货”与“现货”的区别。

期货只有当可以“现货套利”时,你看对他的价格才是有用的。

91发财那帮人,先是格斗FZ200501,有输有赢之后,到月底结算。

然后他们再格斗FZ200502,有输有赢。他们没留意的是,当仓位从FZ200501转至FZ200502时,转仓费略有提高。

然后他们再格斗FZ200503

再格斗FZ200504

再格斗FZ200505

我们知道,从2005到2015,房子或许是从6000元涨到了38000,有近三万二的涨幅。

但是在91facai的“逐月结算”中,每一个月都比上月高。每个月底,头寸结算转仓的时候,他们都要付出比上月更高的成本。

逐渐逐渐,若干次的转仓费,吸干了他们的利润。

期货市场是有效的。年薪百万的期货经理们,他们并不是笨蛋,更不是傻瓜。

在和期货市场的格斗之中,其实每一个月的价格都是有效的。你要指定2017年的价格,期货经理们直接就从55465的平台上和你来赌。你没钱赚的。

要击败“期货经理”们,你只有一个办法,用“现货”加套利击败他们。

譬如说,你在2003年保存一批大豆,然后一直捂到2015年,价格翻了八倍再卖给他们。

单纯的数学世界,数学领域,你是虚幻对虚幻无法赢的。


五)结语

91facai犯的一个错误,是他们假设“市场”是有效的,现货套利是有效的。

但事实是,现货套利是无效率的。

如果你做期货,我明确告诉你,每一期的价格都比上一期高20%,你该怎么赚钱。

你做期货还是赚不了。对手也是神。

正确的方法,你应该自己做现货。囤积并卖出,扣掉仓储费后,看看你还能赚多少。

如果你看好房产,你不应该买房产期货,你应该买房产ETF。


(yevon_ou@yahoo.com,2013年10月6日午)











注:欧神所有经典老文都收录在欧神文集的《楼市黄金十年》系列中,需要的库友请扫二维码:







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《欧神文集 楼市黄金十年》系列 共3本 #1002


---写给楼市空军





新手,特别是死空,特别是炒股的死空,务必先看这一套欧神文集。后,三观尽毁!

原因是:可以历历在目回忆起从2003年至2015年这12年间发生的事情!没有对比就没有伤害!这些年你做了什么?对错与否自明。

这个系列是欧神在水库公众号之前写的实战文章(2003年-2015年),散落在网络各处。我多年来一直收集,当时欧神不是网红,对粉丝亦无所求。这段时期被空军轮番上阵,狂轰滥炸。

这些精典文章非常精简易读。

你知道欧神小名是什么吗?你知道欧神其它笔名么?你知道欧神的人品怎么样么?你知道欧神对爱情是怎么付出的吗?

外面不常见的文章大概几十篇,我第一次看时,曾落泪良久!

欧神在2003年,就根据经济学理论写出了《我们是怎么陷入贫穷的》的原因,推断出未来10几年的房价物价上涨情况。在上海莘庄房价仅2000元时,已经判断出20 000才是合理估价!
                                             
读这一套文集,会身临其境的感觉到欧神这12年来边理论分析、边实际操作的种种喜怒哀乐。并能亲身感受到那房价从2000上升20倍的惊涛骇浪的感觉。

当然同时会感觉这是 - 对的!对的!对的!

此套文集每每读来,心情澎湃。这是一读起来就停不下来的文集!


一)整体介绍这些精典文章非常精简易读。


这个系列是欧神在水库公众号成立之前写的实战文章(2003年-2015年),散落在网络各处。我多年来一直收集,当时欧神不是网红,对粉丝亦无所求。这段时期被空军轮番上阵,狂轰滥炸。

这些精典文章非常精简易读。

常见问题统一回答如下:
问:为什么不把目录放上来?答:目前最全的文集,很多文章别处没有。故……问:内容、质量、排版怎么样?答:好(可在群内向群友证实)。该文集的与众不同之处:
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此套《欧神文集 楼市黄金十年》,分上、中、下 一共3本。合计约1360页,近300篇文章。

这段时间欧神还是盘踞上海,故封面图片全部为上海。这是一个“只有大城市才有房地产”的楼市黄金十年时代!

封皮为祥云图案加黄金色,灵感即来源于此。



三)图片


(图1)







(图2 见红框内文集)







(图3 见红框内文集,目前改版为上、中、下 3本。总内容不变,每本变厚,价格大减)







(图3 见红框内文集,目前改版为上、中、下 3本。总内容不变,每本变厚,价格大减)




(图5)




(图6)




(图7)






(图8)




(图9)






(图11)




(图12)




(图13)




(图14 见红框内文集)



注:实在没精力用高清相机拍,也没精力按照微信要求做图片样式,实际效果非常清晰(请向群友证实)。因我是爱书之人,更因情怀,章节、页眉、排版,较正了10遍之多。



四)制作文集初衷


主要是想给孩子们多留几套成体系的好玩意儿,长大后可以有一个好的三观,此文集为其一!


同时,我看电子版的文集眼睛会疼。我喜欢看书时勾勾画画,成体系的文章,我都是读纸质版的,这也是我为什么必须做一套文集出来的原因。

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(一笑加一笑, 2018年4月19日 深夜)





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欧神懒得教的琐碎技能,都在这里。






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