50ETF期权

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期权论坛 - 国内最专业的期权社区»论坛 › 期权论坛› 50ETF期权

个人投资者多少钱可以参与期权投资

 2023-2-12   期权匿名问答  4395  0

上一篇我们谈了关于期权的合法性，今天我们谈谈个人投资者多少钱可以参与期权投资。分两个方面来说，这里 ...

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入门篇 | 期权的四大基本交易策略，你学会了吗？

 2023-2-12   期权匿名问答  4367  0

期权是一种比股票、期货等更为灵活的投资工具，投资者可以根据不同的市场预期环境，制定相应的期权策略 ...

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有了解国内期权市场的吗？好像不是太活跃，参与的人很少？

 2023-2-12   期权匿名问答  9147  5

有了解国内期权市场的吗？好像不是太活跃，参与的人很少？

2023-2-12

期权匿名回答

股票期权流动性很好，期货期权流动性弱一点，不过基本都有做市商，小资金做流动性还是能保证的随便截取了期货市场整体波动不大的一天（2021年4月20日）的各期权合约成交金额，很多人觉得期权流动性差，但还是要看数据成交金额成交手数沪深 7.5亿 7万沪铜 1.9亿 5.3万豆粕 1.4亿 13万铁矿 1.4亿 3.6万橡胶 6600万 3万黄金 5800万 1.2万动力煤 5300万 4.2万棉花 2500万 1.5万沪铝 2100万 2.9万 PTA 1600万 3.7万甲醇 1400万 3.3万白糖 1200万 1.7万 PP 1167万 1万玉米 1080万 2.2万沪锌 1050万 1.1万菜粕 930万 1.7万 PVC 872万 5400 塑料 628万 5300 LPG 272万 2700 追更一下，现在来看，成交金额其实还不能说明流动性，能够实时对应期货每一分钟细小走势的才可以称为流动性充足，是有一些期权的合约，成交量不小，金额也很多，但做市商并没有很好履行职责，成交量密集的分布在某几个价位上，这样走势就成了台阶形，真的要入场出场都会不方便，，不过有的品种期权合约"台阶形"走势是阶段性的，是由于标的期货成交清淡导致，一旦期货资金热度上升，期权马上就会非常活跃，精确对应期货细小走势，有的就是做市制度问题很大，流动性一直极差，不管热度如何，，另外，，现在的PTA期权我认为是最完美的，可以作为商品期权的代表了，期货全年各月都有不小的持仓，所以期权的衔接也很流畅，不像橡胶这种只有1.5.9主力，05期权到期后就只能跑到09期权上，120天的到期日，这么高的时间价值这还玩个啥？所以现在大部分商品期权都在进化，都觉得那样没意思了，比如动力煤期权，10合约期货持仓只有2000手，一天成交不到100手，但10合约的期权仍然有很多成交和持仓，就是在代偿09期权合约到期后没有近月合约的问题，，说回PTA，除了月份衔接的流畅以外，期权各价位的合约走势完美同步期货，这才是做市商专业的体现，另外，成交量也非常好，单挑出一个期权，比如C5500这种，日成交量可以达到6000多手，只有成交量上来，走势才会曲折，实时反应期货变动，实时这一点也是能看出这一年来期权市场的不断发展的，比如铜，铝，棕榈油，PTA，铁矿，甲醇期权的流动性，成交额度，持仓规模越来越高还有一点PTA期权独有的优势就是期权单价普遍很低，这就能满足精细化管理风险敞口的需要，比如我想先以最低仓位做期权，PTA浅度的虚值1手价格可能只需要100元，最多的风险就是100元以内，如果想加大仓位可以加到10手100手，但是同样的想法到了铜橡胶上面，可能只有极深度虚值的期权，才有非常低的价格，但那些基本不会有增值，即使是浅度的虚值，试1手可能最低也需要上千元，这样就扩大了亏损面，因为最低价格太高了，所以进入后潜在的损失也高了回复
2023-2-12

期权匿名回答

商品期权成交量小，ETF期权相对活跃。回复
2023-2-12

期权匿名回答

不得不说，确实是！目前期权市场的成交量和股票，期货市场比起来像是连个零头都没有，参与的投资者的确不多，就比如：2021年上半年期货成交量有80亿手，而期权的成交量大概在2000多万手，少的可怜！那为什么呢？个人觉得是因为期权相对股票、期货要更难理解，需要投资者的专业性更强一些。而现在愿意去接触学习期权的人还不是很多，所以自然而然这个市场就活跃度就不怎么高。其实真正学习了解期权以后就会觉得很有意思，哈哈！至少比股票有意思，也相信这个市场在未来会有更大的发展…… PS：以上的统计数据是以期货市场和期货期权来大概统计的，股票期权没算在内而目前我国可以交易的期权大概有这几类： 1.场内标准化的：商品期权、股指期权、股票期权 2.场外期权回复
2023-2-12

期权匿名回答

你说的是国内商品，期权市场确实不太活跃。毕竟期权是个复杂的投资工具。期货多空都可以做，简单理解。国人赌性比较大，就是找一些波动大的品种，简单粗暴押宝。国内商品期权不但开户资金门槛也有一定的要求，而且对期权的认知能力也有要求，而大多数人学习认知能力不够。同样是投资，肯定是首选简单的看得懂的品种！不过ETF期权可以考虑一下，流动性不错，而且经常有几倍，几十倍的行情出现！回复
2023-2-12

期权匿名回答

目前就50 300etf流动性比较好其他商品流动性比较差点差很大回复

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期权是个高效又安心的暴利工具！

 2023-2-12   期权匿名问答  22158  3

精彩观点：金融市场就是非常残酷的，大部分都在博弈。期权的成交量比正股还要高,在未来这是一个不可阻挡 ...

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如何判断当前波动率是高还是低？

 2023-2-11   期权匿名问答  4355  0

对波动率分级波动率具有均值回复特性，因此通过分析波动率的历史数据，可以大致确定其波动范围，除非后期 ...

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时间序列vs横截面数据哪家强？

 2023-2-11   期权匿名问答  7748  1

前言：关于横截面、时间序列等专业术语在研究文献中经常被使用，这两种数据挖掘模式在各个领域都有很大的用 ...

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1季度液晶电视面板价格预测及波动

 2023-2-11   期权匿名问答  4488  0

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：美元 2023年2月液晶电视面板价格趋势 --1月，各尺寸液晶电视面板价格 ...

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期权史上最全入市手册（七）：期权与股票、期货、权证的区别

 2023-2-11   期权匿名问答  7695  0

1、期权与股票的区别是什么？第一，交易对象不同。股票的交易对象是个股，而期权的交易对象则是期权合约， ...

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商品期权怎么买卖？商品期权交易规则通俗易懂

 2023-2-11   期权匿名问答  4711  0

商品期权（commodity options) 作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之 ...

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什么是中证500ETF期权如何买？

 2023-2-11   期权匿名问答  3884  0

中证500ETF期权合约品种对应的标的物有（南方中证500ETF，代码：510500、嘉实中证500ETF，代码：159922）。 ...

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如何衡量风险价值VAR的精度？

 2023-2-11   期权匿名问答  9142  2

如何衡量风险价值VAR的精度？

2023-2-11

期权匿名回答

dx sm：最近研究的几个方向看似跟内控没有关系? 5.3 衡量VAR的精度本节介绍如何估算衡量VAR的重要参数，如何从实际数据中得出均值、标准差、分位数值。但是这些估计值的正确性，不应该被想当然地一味接受。这些参数受到估算误差（estimation error）的影响，即由于样本数据量的局限性自然而然带来的波动问题。增加新的观察数据会改变结果，我们关心的问题是改变多少。通常VAR数据在通报给公众时，常保留至小数点后面好几位。这不仅看起来愚蠢，而且有害。给人留下错误印象貌似估算的VAR非常精准，而实际情况并非如此。本节介绍在考虑样本数据变动情况下，如何围绕VAR值确定不同的置信区段（confidence bands）。 5.3.1 衡量误差的问题从VAR使用者的角度看，评估VAR的准确性是非常有用的。在前面的例子中，每日的VAR是1,500万美元。问题是，管理层对这一估值有多大的信心？我们能否认为，例如，我们有95%的把握风险值在1,400万~1,600万美元之间，还是可能在500万~2500万美元之间。这两种置信区段反映了完全不同的VAR情况，第一种非常精确，第二种说服力弱，尽管告诉我们风险值没有上亿。 VAR或者任何统计数值 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Ctheta ，都是从固定时间窗口 https://www.zhihu.com/equation?tex=T 天内选择估算的。得出根据样本实际规模和实际事件发生情况估算的 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Ctheta%28x%2CT%29 。报告统计得出的 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Ctheta ，只是真实价值的一个估算值，受样本变动的影响。换句话说，选择不同的样本观察时间段窗口时间 https://www.zhihu.com/equation?tex=T 或者实际事件发生情况，将得出不同的VAR值。对这种估值的一种解释是（“频率论”统计学家的观点），这种估值代表了一种未知参数分布的样本值。对于具有无穷大观察值 https://www.zhihu.com/equation?tex=T%5Crightarrow%5Cinfty ，和一个完善稳定系统的样本观察，估值应该接近实际值。实际中，样本规模有限，一些金融数据可能相对较近，或者结构变化造成追溯太久远的历史数据毫无意义。由于一些估算误差总是存在的，价值的自然偏差，指标 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Ctheta ，可以通过样本分布得出。这可以用来确定估算VAR确定的置信区段，这和VAR置信水平没有任何关系。 5.3.2 均值及方差中的估值误差当研究对象的分布呈正态，样本分布准确的均值和方差是已知的。估计的均值 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Cmu 围绕实际均值呈正态分布： https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Cmu%5Csim+N%28%5Cmu%2C%5Csigma%5E2%2FT%29%5Ctag%7B5.12%7D 其中， https://www.zhihu.com/equation?tex=T 是样本中的独立观察数值。注意，标准误差在估算均值时，随着 https://www.zhihu.com/equation?tex=T 增加，以 https://www.zhihu.com/equation?tex=1%2FT 时间速度趋于0，这种结果很典型。对于估算的方差 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Csigma%5E2 ，其比率服从自由度为 https://www.zhihu.com/equation?tex=%EF%BC%88T-1%29 的卡方分布： https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Csigma%5E2%5Csim+N%5Cleft%28+%5Csigma%5E2%2C%5Csigma%5E4%5Cfrac%7B2%7D%7BT-1%7D+%5Cright%29%5Ctag%7B5.14%7D 对于样本偏差，其大量样本中标准误差为： https://www.zhihu.com/equation?tex=SE%28%5Chat%5Csigma%29%3D%5Csigma%5Csqrt%7B%5Cfrac%7B1%7D%7B2T%7D%7D%5Ctag%7B5.15%7D 当然，我们不知道计算中 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Csigma 的真实值，但是我们可以使用估计值。我们可以使用这一结果针对个点确定置信区段，假设正态分布两尾置信水平在95%，将 https://www.zhihu.com/equation?tex=SE 乘以1.96. 例如，分析1973年至2004年欧元兑美元的月度回报。样本参数 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Cmu%3D-0.15%5C%25 ， https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Csigma%3D3.39%5C%25 ，观察事件 https://www.zhihu.com/equation?tex=T%3D384 。估值的标准误差表明，我们对样本值有多大把握。误差越小，我们信心更足。 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Cmu 的标准误差是 https://www.zhihu.com/equation?tex=SE%28%5Chat%5Cmu%29%3D%5Chat%5Csigma%5Csqrt%7B1%2FT%7D%3D3.39%5Csqrt%7B1%2F384%7D%3D0.17%5C%25 。因此， https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Cmu+ 点估值=-0.15%，小于一个偏离0的标准误差。我们即使用26年的数据， https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Cmu 的衡量值仍不是很准。相比较而言， https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Csigma 的一个标准误差是 https://www.zhihu.com/equation?tex=SE%28%5Chat%5Csigma%29%3D%5Chat%5Csigma%5Csqrt%7B1%2F2T%7D%3D3.39%5Csqrt%7B1%2F768%7D%3D0.12%5C%25 。因为这一数字和估计的3.39%比相对较小，我们可以得出波动性估算的准确性比估算的预期回报高，这给了我们使用VAR的信心。另一种方法是，围绕着估算点 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Csigma 的95%置信水平，我们可以计算得出(3.39-1.96×0.12，3.39+1.96×0.12)=[3.15, 3.63]，相差幅度相当小。随着样本规模的扩大，估值的准确性也在增加。为了说明这一点，图5.6描述了95%置信区段下，在假设每日真实的波动率为1%时，围绕着不同样本规模的波动率。 http://pic1.zhimg.com/v2-a4656aed8c01e520a2c3f06b97cb8f7a_r.jpg?source=1940ef5c 选择20天交易日或者1个月为样本观察时间段，置信区段相当不准确，上下区域在[0.69%, 1.31%]。选择1年的样本观察时间段，上下区域为[0.91%, 1.08%]。随着样本观察时间段天数的增加，置信区段缩短，在10年的时候，上下幅度缩小到[0.97%, 1.03%]。因此，样本观察时间段越长，估算结果应该越和真实数值接近。这一例子可以用于估算以西格玛为基础的分位数置信区段，即： https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat+q%5Csigma%3D%5Calpha%5Chat%5Csigma%5Ctag%7B5.16%7D 例如，正态分布和95%VAR置信水平， https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Calpha%3D1.645 。 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat+q%5Csigma 的置信区段为通过将置信波段 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Csigma 乘以1.645。这种方法也适用于其他统计中，如基于波动率预期的尾部损失。 5.3.3 样本分位数的估算误差对于任意分布， https://www.zhihu.com/equation?tex=c 值下的分位数，可以通过实证分布得出，记为 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat+q%28c%29 。这种方法是非数值法。如同前面提到的，这种统计方法也存在样本误差。肯德尔（Kendall，1994）总结提出 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat+q 渐近线（asymptotic）标准误差为： https://www.zhihu.com/equation?tex=SE%28%5Chat+q%29%3D%5Csqrt%7B%5Cfrac%7Bc%281-c%29%7D%7BTf%28q%29%5E2%7D%7D%5Ctag%7B5.17%7D 其中， https://www.zhihu.com/equation?tex=T+ 是样本规模， https://www.zhihu.com/equation?tex=f%28%C2%B7%29 是对分数 https://www.zhihu.com/equation?tex=q 估算的概率分布函数。估算误差产生的影响如图5.7所示，预期的分位数和95%的置信区段，根据正态分布绘出分位数结果。 http://picx.zhimg.com/v2-8108d4bc046430d76a5b60ae8bc67d7c_r.jpg?source=1940ef5c 对于正态分布，5%左尾端区间以1.645为中心。当 https://www.zhihu.com/equation?tex=T%3D100 ，置信区段是[1.24, 2.04]，相当大。对于250个观察事件，相当于一年的交易天数，波段仍为[1.38, 1.91]。在 https://www.zhihu.com/equation?tex=T%3D1%2C250 时，或者为5年的数据，区段缩小至[1.52, 1.76]。当趋向于分位数极值时，区段会显著增大。1%的分位数预期价值为2.33.用一年的数据，得出区段为[1.85, 2.80]，这一数据是真实值的60%。不确定性区间大约是5%区段的两倍。一年数据，区段为[1.85, 2.80]，是实际值的41%。对于1,000个观察值，或者是4年的数据，区段为[2.09, 2.56]，为实际值的20%。因此，样本分位数随着左尾的远去可靠性失真。对于低端的左尾概率就更不准确，这是因为观察事件数量更少的原因，这也是为什么用VAR衡量非常高的置信水平时，应该审慎使用。实际工作中，当研究对象的分布 https://www.zhihu.com/equation?tex=f%28%C2%B7%29 未知，等式（5.17）在使用上有其局限性。但是，标准误差可以通过数据逼近法（bootstrapping）加以衡量。这种方法包括重新取样，替换 https://www.zhihu.com/equation?tex=T 观察事件和重新计算分位数值。将这种方法反复计算 https://www.zhihu.com/equation?tex=K 遍，得出样本百分位数的分布，我们可以用这一分布评估原有估值的准确性。克瑞斯欧弗森（Christoffersen）和冈卡尔夫（Goncalves）2005年介绍了这一方法，该方法也可以用于估算预期的尾部（ETL）损失。他们介绍ETL的估算误差比VAR的误差要高很多。对于正态分布，在99%的置信水平，标准误差大于20%，当分布具有厚尾时误差更严重。直观看来，我们可以根据ETL主要的观察小事件的平均值，在价值上可能有大的摇摆。 5.3.4 各方法比较到目前为止，我们已经讨论了两种衡量分布的VAR值：（1）通过直接从分布 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat+q 中读取分位数；（2）通过计算标准差并将数值乘以相应的系数 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Calpha%5Chat%5Csigma 。我们关注的问题是，是否一种方法比另一种更好。凭直觉，以数值 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Csigma 为基础的方法应该更为准确。事实上， https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Csigma 代表的信息是关于全部分布（就围绕均值的标准差平方而言），而分位数法则仅用列出的观察值，和围绕估值的两个观察值。在正态分布中，我们明确指导如何将 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Chat%5Csigma 通过 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Calpha 转换成估计值分位数。对于其他分布， https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Calpha 的价值可能不同，但是因为标准差使用所有样本信息，所以我们仍然可以预期业绩能有所提升。表5.4比较了95%置信区段内的两种方法。基于 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Csigma 的方法得出的效益收益结果明显高于样本分位数。例如，样本VAR在95%置信水平，围绕1.65的分位数区段为[1.38, 1.91]。对 https://www.zhihu.com/equation?tex=%5Calpha%5Chat%5Csigma 而言，这一区段减小到[1.50, 1.78]，和前一区间相比更窄。 http://picx.zhimg.com/v2-1a6e17c93194f8f8b094b8ff33cbce70_r.jpg?source=1940ef5c 从这些数字中，我们可以得出一些重要的结论。第一，尤其在置信水平很高时，估计分位数存在很大估计误差，这和小样本事件自身难以检验特点有关；第二，参数方法（数值法）本身更为精确，因为和样本分位数比较起来，样本的标准差能提供更多的信息。问题是，如何选择合适的分布。回到本章开始时提到的VAR值为1,520万美元的例子中，我们现在可以评估这一数字的准确性。使用以正态分布为基础的数值法，该值的标准误差为 https://www.zhihu.com/equation?tex=SE%28%5Chat+q%5Csigma%29%3D%5Calpha%5Ctimes+SE%28%5Chat%5Csigma%29%3D1.65%5Ctimes%281%2F%5Csqrt%7B2%5Ctimes+254%7D%29%5Ctimes9.2%3D670 万美元。因此，围绕VAR估值的双标准误差置信区段为[1,380万美元，1,660万美元]。这种窄间隔应该表明了VAR估值还是很有说服力的。以上摘自《风险价值VAR》.中信出版社. 2010. 【美】菲利普·乔瑞（Philippe Jorion）回复
2023-2-11

期权匿名回答

楼上的回答偏重于统计的角度，将VaR看作一个统计量对其估计值进行分析，并且在正态分布的假设框架下进行分析。实际业务中金融机构和监管部门关心更多的是VaR对于风险的把控和预测能力。因此最常用的检测方法是backtesting, 即将模型计算出的VaR在一定的时间窗口内与真实的P&L进行比较，记录P&L超过VaR的次数。正态分布下这一次数应该在3附近，如果超过3则说明VaR模型不够保守(低估风险), 需要进行调整，如乘上一个大于1的惩罚因子。如果需要估计VaR的置信区间，对于非正态分布的P&L, 可以用Monte Carlo 放回抽样的方式生成多个复制，对每个复制分别进行VaR的估算，也就是生成一个VaR 的抽样分布，即拔靴(bootstrapping)方法。此法是一种非参数统计法，不受正态分布假设的局限。回复

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【023】止损的价值：对冲动量崩溃

 2023-2-11   期权匿名问答  15786  4

本文为我们的公众号【因子动物园】的第 023 篇独立原创文章，也是技术因子专题的第 002 篇文章。原文请戳 ...

2023-2-11

期权匿名回答

瞎想过不少止损算法，后来不干了。我以为，止损主要解决心理问题，是节流之道；控制了回撤，大概率也就限制了盈利。从根本上增加alpha，是开源之道。宽止损，防范极端中的极端行情，可能是适宜之道。估算模型的年化波动率，推算出日波动率σ，如果1日内回撤-3*σ、或2日内回撤-1.41*3*σ、或3日内回撤-1.73*3*σ、或4日内回撤-2*3*σ，就把仓位清空或降低。回复
2023-2-11

期权匿名回答

上文HZZ的止损方法，有偷看历史数据之嫌。若原始动量为月级持仓，20次大的动量崩溃就会损失很多很多；如果把这20次crash防治得当，当然会收益大增、夏普率大增。回复
2023-2-11

期权匿名回答

分析很细致[赞] 这是文章基于一个简化的理论模型推导的。我自己以前也做过一点类似研究。我倾向认为止损的收益的确来自期权式 payoff，但是否是 alpha 不好讲。相比买入 put 保护多头，止损方法能节省大量的时间价值，但代价是承受流动性风险（包括跳空跌破止损价）以及假突破止损价位被迫提前离场。我猜是因为在长期中，这两类风险被大幅分散了，相比时间价值小很多，所以止损比买期权表现更好。个人意见哈回复
2023-2-11

期权匿名回答

不认同止损alpha来源于期权。以平多止损为例，止损其实是向下敲入看多期权，敲出价等于止损位，执行价等于成本位。我曾经做过计算，当它们一致时，期权价格等于零。从定义上看，止损交易既没有利用市场错误定价，也没有向市场提供流动性（相反波动大的时候还要支付大量spread），这个行为的收益应该是非正的。回复

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股票期权常见问题及解答（二）

 2023-2-11   期权匿名问答  4552  0

1.3 其他知识介绍 1.3.1 合约调整 1.3.1.1 什么情况下会做合约调整？当标的证券发生权益分配、公积金转增 ...

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水源富通理财产品近6月年化收益率排名前十榜

 2023-2-11   期权匿名问答  3939  0

随着丽水市文化投资发展有限公司部分理财产品披露2022年上半年运作报告，养老理财产品的投资运作情况也浮出 ...

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【萍论】听说期权=限制性股票（权）？别瞎说啦！

 2023-2-10   期权匿名问答  4278  0

一、期权 1、期权是公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利 ...

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创志科技毛利率下滑，净利润波动大，社保缴纳比例曾严重不 ...

 2023-2-10   期权匿名问答  4367  0

文：权衡财经研究员余华丰编：许辉制药机械产业服务于药厂，一定程度上反映了制药业的发展，我国制药 ...

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期权史上最全入市手册（六）：期权的主要用途

 2023-2-10   期权匿名问答  5829  0

1、为什么期权具备保险功能？投资者可以将期权作为保险工具，对冲市场风险。期权的保险功能主要分为两种 ...

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期权知识星球-在期权分仓平台开户能交易500ETF吗？

 2023-2-10   期权匿名问答  4786  0

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外汇期权怎么交易？

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外汇期权怎么交易？

2023-2-10

期权匿名回答

普通期权可能会为您的交易组合增添光彩；将您从纯粹的上下波动趋势中解放出来，同时为您开启一个寻找更多机遇和分散风险的视野广阔的交易策略枢纽。这里有三个理由阐释人们为什么可能考虑交易期权： 1.通过购买期权，有可能交易大的方向性移动指标，同时保持较小和有限的风险 2.期权允许您在波动变化和方向变化中交易，您不再单独地被市场上下波动所捆绑了 3.通过同时交易多种期权，您可以创建开启成千上万新交易战术的“策略”。以下文章给出了购买期权和如何使用在线平台对其进行交易背后的理论。在以后的文章中，我将阐述您如何才有可能创建自己的策略，但是现在我们得了解基础知识！举个例子：您走进珠宝店，您看到了一款金色项链。项链花费 5000 美元。您想要买给您的妻子当做结婚纪念日礼物。但是因为您的纪念日一个月内就要临近，您不确定黄金价值可能会下跌，然而如果黄金需求提高项链价格也有机会增值！现在想象一下珠宝店把这个报价放到台面上；如果您今天支付 50 美元并签署合约，在合约中他保证在下个月任意时间以 5000 美元将项链卖给您，即便项链价格下跌，如果项链价格下跌您可以以更低价格购买。您也可以将这份合约出售给任何可以“使用”它的人。那意味着如果您决定不想买这款项链您可以将此合约出售给其他任何人。这可能是个不错的交易，用项链价值的百分之一就能担保以当前和更低价格购买项链，同时当您改变主意还可以将此合约卖给任何人。您签署合约，支付 50 美元保证金然后走出商店，所有的跌停价您都覆盖了，您脸上挂满微笑。在未来的一个月，您可监测项链价格变化并决定如何最好的利用这份合约。这份何为被认做是“期权”。您有选择或“期权”在下月任意时间从珠宝店里以 5000 美金购得项链。更具体而言，这叫看涨期权；在特定时间段以特定价格购买的选择权。珠宝展是期权合约的卖家（或“拟立者”）。他们赚取 50 美金规避这项交易的风险。金融术语在金融界也有很多让人望而却步的不熟悉词汇，但请不要退缩，一旦您更好的理解了这些词汇，它们将变得简单！这有一些期权相关的词汇： [*]如果您选择“使用”期权去购买项链，这叫做“执行”期权。 [*]期权合约的最后一天称作“到期”日 [*]您为这款项链保留的价格，为 5000 美元，被称作“执行”价格 [*]支付给珠宝商的 50 美元为“期权价格”或“保证金” [*]存在两种“类型”的期权合约：一种叫看涨期权另一种叫看跌期权。通过买入看涨期权，您可以保留在特定时间段市场中的买入价，同时买入看跌期权，您可以保留市场中的卖出价。切记，我们说的是您可能将此期权出售给任何其他人。为什么你可考虑这样做？接下来的一个月里，如果项链价格上涨，您的期权合约将更具价值。因为您合约里此项链的价格比市场价更实惠。比如，项链价格现在可能是 6000 美金但是通过您的期权合约您可以以 5000 美金购得。因此，期权合约更值钱，您可以以高于您所支付的 50 美金将其出售。这恰恰是期权如何在我们的在线平台交易的写照。您可能买入期权为了推测某价值物的价格变化同时您也不想真正收到实体价值物！在我们的例子中，价值物为项链，但是在资本市场价值物可能为货币、贵金属或石油。在线交易下图为买入看涨期权合约的示例，展示了黄金（XAU/USD）涨势交易。该合约允许您在七天内保留 1,197 美元 10 盎司的黄金价。您购买此期权合约的花费为 89.85 美元。开立期权只需五步： 1.选择您想交易的配对期权此例中我们选择了“XAU/USD” 2.选择期权类型，我们已选择“看涨期权” 3.输入执行价。我们已输入 1,197，因为我们预期市场价会高于此价格水平 4.根据您预期的变动发生的周期，选择一个到期日—我们已选择了“7 天” 5.输入您想买入的量我们已保留购买“10 盎司”。 http://pic1.zhimg.com/v2-97687abdeb2ad03f1ed9d4f286be919e_r.jpg?source=1940ef5c 如果黄金价格随后上涨，此期权合约的价值（保证金价值）也会提升，您可在利润点上结束交易。另一方面，如果黄金价下降您可能会遭受损失，但是这个损失仅仅限于您为此期权支付的金额，即 89.95 美元。即便黄金价格降至 0 美金，您的风险也不会大于 89.95 美元。这就是买入期权的独特所在；任何交易的最大风险相当于您为此期权支付的金额（保证金）。这意味着投资者可能采用方向性头寸而无需利用止损单：一旦您开立了期权合约，您可以查看通过“敞口头寸”屏幕查看实时价值同时也可在到期日之前选择随时结束交易。下图展示了敞口期权头寸的四个例子。再次可非常清楚地看到“敞口保证金”和“当前保证金”，两者价值不同在于获利还是损失。例如，看一下高亮的黄金/美元期权；支付 1066.02 美元买入此期权（敞口保证金），现在价值 1678.54 美元因为实时利润为 612.52 美元。 http://pica.zhimg.com/v2-cd41c09de8330899c026fdd6e0a6bb0c_r.jpg?source=1940ef5c 交易跌势—买入看跌期权就此而论，这些例子阐释了您可能如何通过价值物价格上涨来获利，然而也有可能在疲软行市里进行交易。看跌期权用于保留在特定时间段市场中的出售价格。与上述例子同理，您可买入看跌期权交易下跌价格。如果价格下降，看跌期权允许您在比市场价较高的价格时出售，因此您的期权合约价值更大，并且您可以在利润点时选择关闭。图片来自：easyMarkets：https://record.partners.easymarkets.com/_0bBrz9RDazKjp3WB0Z5kS2Nd7ZgqdRLk/1/ 回复
2023-2-10

期权匿名回答

本文来源于微信公号：期权懂据了解现在想做50etf期权模拟还是很方便的，比如咏春、汇点的交易软件都是可以做期权模拟交易的，还有通过东方财富模拟网也是可以的，大家在网上搜索即可。 http://pic1.zhimg.com/v2-899248d293b6e687479ba12f662f64af_r.jpg?source=1940ef5c 期权模拟账户怎么交易？选择想要交易的合约，选择报价方式，报价方式分为限价FOF，即当限价委托不能全部成交时则全部撤销；市价剩余转限价，即按市价成交，未成交部分以成交价转为限价委托；市价剩余转撤销，即按市价成交，未成交部分直接撤销；市价FOF，当市价不能全部成交时则全部撤销。当选择市价买入时，无需输入价格，只要输入买入数量，点击买入即可。 http://pic1.zhimg.com/v2-6cca694f6594f6b3aa18b1afeb7c8726_r.jpg?source=1940ef5c 为什么要进行模拟交易？通过一段时间的期权模拟交易，大概能发现一些诸如下单操作、交易规则、停板处理、权益波动上的一些问题，可能是之前纸上谈兵未考虑到的，通过模拟的操作，就能接触到实际操作过程的一些问题，同时也能对策略的表现，有个大体的把握。 http://picx.zhimg.com/v2-9a3c03fb33070b732f5d13c6d39d1484_r.jpg?source=1940ef5c 模拟交易要到哪里交易？ 50etf期权的模拟还是比较好找的，东方财富就有个网页端的模拟可以操作，对期权新手玩家来说，最好的实践方式就是进行模拟交易。回复

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