原油期货论坛

期权基础认知笔记

 2023-2-13   期权匿名问答  7355  4

写在之前本篇为《期权市场基础》读书笔记，虽然是基础认知笔记，总体上面向期权小白，但本文假设读者已经 ...

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沪深300ETF期权应该怎么买？

 2023-2-13   期权匿名问答  3554  0

国内目前上市的期权合约品种有上证50ETF期权、沪深300ETF期权、中证500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF ...

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A股开启下跌模式，期权对冲做空倍爽！

 2023-2-13   期权匿名问答  4231  0

行情回顾财顺期权拥有AI智能算法买卖点提示，龙爪手指标，欢迎联系小编领取如图所示让大家期权路上少走 ...

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卖出50ETF期权权利金什么时候到账？

 2023-2-13   期权匿名问答  4653  0

期权的价格也称为期权的权利金，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。期权的价格就是 ...

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如何做好期权仓位管理？

 2023-2-13   期权匿名问答  3615  0

如何做好期权仓位管理？当行情波动较大时，期权合约价格可能出现剧烈波动。做期权买方时，如果市场出现 ...

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如果由日内小时数据估计出来的波动率比日度数据估计出的 ...

 2023-2-13   期权匿名问答  10284  5

最近遇到一道quant research的面试问题，内容如题。没有提到具体的用来估计波动率的模型，只说了是一只流动 ...

2023-2-13

期权匿名回答

简单阐述下我的想法，我比较熟悉商品期货，就按照期货的思路来讲了，但是原理应该和股票一致。就我自己对市场的观察来看，小时线估计的波动率高于日线波动率，可以算是一个常态了。在国内多数期货品种上，这种特性都存在。 [*]从mean-reversion的角度思考这个问题如果是面试题的话，我个人可能会从价格序列的平稳性这个点来展开。时序平稳性的一个数学描述是，价格序列的（对数）方差增加慢于"geometric random walk". (ernest chan algorithmic trading: winning strategies and their rationale) 粗略的看，似乎小时线计的波动率小于日线计的波动率符合这个描述。进一步推导，在日内的时刻t，假设此刻价格是St，该价格相对于开盘价是上涨的，那么，如果此时刻之后到收盘这段时间价格服从指数随机游走，则收盘价的期望即是St（随机游走期望为0）。但是，因为我们前面假设了，该价格的扩散是慢于随机游走的，所以当日的收盘价期望应该小于St。所以，在t时刻，我们做空，并且持仓至收盘卖出，长期交易会产生正期望收益。如果这道面试题想再拿点高分，可以进一步就adf检验，mean reversion的半衰期进一步展开。这里不做过多阐述。 2. 该现象在现实国内期货市场中存在，我个人并不认为有盈利机会前面的回答，只是用来在面试时和面试官吹水的。真实市场中，虽然这个现象也广泛存在，但是并不能赚钱。因为，前面的交易策略有一个致命的假设无法满足，即要求波动率长期恒定。或者讲，你在日内的t时刻，不能以已经过去的时间的波动率，估计该交易日剩下时段的波动率。国内的期货市场存在着比较明显的波动率聚集特性。某些时刻，成交和价格波动极其活跃，但另外一些时刻成交清淡，价格波动极低。这种行情特性下观察到的日波动率小于小时波动率，并不能说明mean-reversion。最后，插一句关于期权。个人同时认为，这个特性即便理论上也无法设计期权策略。因为期权都是有固定的到期日的，国内的50etf期权是一个月到期一批合约。而日内的波动性变化特性，对此时至交割日之间的波动率定价没有任何帮助。最后，欢迎理性观点探讨，拒绝人身攻击。回复
2023-2-13

期权匿名回答

非线性的方法的话，用期权做gamma scalping，只要成本和冲击承受的了，理论上能够套出两个波动率的平方的差。线性的方法，动态的调整delta来hedge，但思路其实和期权是一个性质。细的下去没再想了。回复
2023-2-13

期权匿名回答

不太懂quant的东西。如果出现小时的波动率比日波动率大，具体表现应该是分时图上蹿下跳，但是收盘却收敛到一个相对稳定的价格趋势上。对于这样的票，显然做T+0策略是可以的，上蹿时平掉一部分仓位，下跳时再补回来一部分仓位。回复
2023-2-13

期权匿名回答

假设这种关系稳定存在，那么理论上可以复制出两种期权，一种每小时对冲一次，另外一种每天对冲一次，因为期权的到期收益是一样的，也就是最终损益一样，但是复制成本不同，（忽略各种摩擦）就可以套取波动率之差了。但实际上，时间区间拉长，这种关系是不能稳定存在的，回复
2023-2-13

期权匿名回答

这个很简单，找一个波动阈值，当大于阈值的时候，看价格位于均线上下，做买入卖出，然后同样寻找一个获利的值出场内在的东西是动量很少马上消失会持续一段按这个策略，我设计了ea，在波动大的品种上，有效回复

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带你学技术：如何从波动率上判断目前的行情趋势？

 2023-2-13   期权匿名问答  6272  0

在黄金原油的市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。. 分析师常用的工具，包括支撑和阻力、价格形态 ...

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期权时代不得不知的期权波动率常识

 2023-2-13   期权匿名问答  4389  0

1、波动率定义及分类波动率通常定义为价格连续复利收益率的标准差，是衡量价格波动的百分比，只体现价格波 ...

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中证红利、上证红利、深证红利、红利低波动...红利指数如何 ...

 2023-2-13   期权匿名问答  3648  0

上一篇文章里提到中证红利指数（中证红利）、上证红利指数（上证红利）等多个红利指数，我一般按照成分股挑 ...

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IFRS17报表和信披能够提高保险公司利源分析质量吗？②

 2023-2-13   期权匿名问答  4724  0

上一期我们提到了新准则的“神来之笔”的第一个方面，详见《IFRS17报表和信披能够提高保险公司利源分析质量 ...

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深证100ETF期权开户有哪些要求？

 2023-2-12   期权匿名问答  3932  0

深证100ETF期权是最近在深交所新挂牌上市的金融期权，合约标的证券代码为“159901”，基金管理人为易方达基 ...

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深证100ETF期权如何开户？

 2023-2-12   期权匿名问答  5070  0

深证100ETF期权开户条件跟以往上市的ETF期权相同，开户需投资者到证券公司营业部申请开通股票期权账户，工 ...

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期权史上最全入市手册（一）：期权的基本概念

 2023-2-12   期权匿名问答  4996  0

1、什么是期权？期权是一种合约，该合约赋予期权买方在约定时间以约定价格买入或卖出特定资产的权利。 2 ...

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为什么有些期权合约特别便宜？

 2023-2-12   期权匿名问答  5542  0

看上去这是一种好的开端：买一个看涨期权，然后等着看你是否选到了赢家。买看涨看上去很安全因为看涨期权 ...

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上证50ETF期权合约到期日需要注意什么?

 2023-2-12   期权匿名问答  4626  0

投资者可以购买的期权合约有当月、下月及随后的两个季度月这四个月粉，上证50ETF期权的到期日是到期月份的 ...

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技术 | 期权干货

 2023-2-12   期权匿名问答  9432  1

大家好，我是Lucy@FinTech 社区。近十年来，期权市场发展迅速。它已成为全球最重要的金融市场之一。根据 ...

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老赵说期权：期权基础知识九（50ETF期权与300ETF期权）

 2023-2-12   期权匿名问答  5572  0

在期权市场中，最受欢迎的产品就是50ETF期权与300ETF期权了，很多朋友对这两个产品都有一定的了解，而两者 ...

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短期期权怎么样？有没有玩过的？

 2023-2-12   期权匿名问答  9175  1

短期期权怎么样？有没有玩过的？

2023-2-12

期权匿名回答

为什么要选择投资短期期权？首先我们要了解什么是期权：期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权由以下几部分构成：一、标的资产。您要交易或对冲的标的资产，无论是英镑、美元还是黄金，期权的盈亏将根据该资产的波动性而变化。二、执行价。标的资产在到期日必须跌至或高于该价的价格，它将决定您的期权编程价内期权，价外期权还是实价期权。三、方向。期权的方向，例如买入看涨期权，卖出看涨期权，买入看跌期权或卖出看跌期权。四、到期日期。期权到期的日期，该日期是您的期权将被结算的日期。客户必须注意该日期，因为所有在该日期之前未平仓的头寸将在该日期被强行清算。期权有三个特点：第一是权利不对等。买方要获得权利须向卖方支付权利金。期权买方取得的是买卖的权利，买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择。第二是义务不对等。买方不需承担义务，只有权利。第三就是收益和风险不对等。买方拥有权利并为此支付权利金，仅承担有限的风险，却掌握巨大的获利潜力。从期权的特点中不难看出，买方拥有绝对的交易自由权和巨大的收益潜能。跟股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构，期权投资是一种既可以做多也可以做空的投资方式，不像炒股一样只有上涨才会赚钱。不管是熊市还是牛市都能够赚到钱。期权还可以合成现货，与标的市场价格相比可能会更划算，合成多头的时候可能会折价，合成空头的时候可能会溢价。正是期权的非线性的损益结构，使期权在风险管理、组合投资方面有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。那人们为什么会偏爱短期期权呢？短期期权这种非传统到期日的期权，允许市场参与者对冲经济或地缘政治事件带来的短期风险。由于时间更短，因此短期期权也是一个成本更低的风险管理解决方案。对行情方向预期越明确，越应该买入短期期权，以最小的成本达成盈利的目的。在任何市场中，交易短期期权的目的是为了满足交易员对冲特定事件风险的紧急需求。无论波动率水平和交易策略如何，这一点是确立的。由于全球市场需要消化有关新冠肺炎的信息和对经济衰退的担忧，近期我们见证了这种现象，外汇交易员逐渐转向了短期期权。除其它因素外，这一趋势可以归因于，大家意识到有更多的对冲工具可以应对外汇市场参与者面临的持续挑战。外汇期权市场每个工作日的交易额超过3000亿美元，但除大型机构外，所有机构都无法直接与全球做市商银行对接。很少有个人交易者能够获得较高的期权价格，更不用说透明度或双向流动性了，甚至具有对冲需求的中型公司也难以与区域银行的服务相抗衡。虽然现货外汇交易可以在网络世界的每个角落找到，但期权却是很多人触摸不到的，因为提供优秀现货外汇流动性的经纪人缺乏提供期权交易的技术、风险管理和产品专业知识，所以找到一个可靠的平台和经纪人就显得尤为重要。这个时代二八定律永远存在，丰厚的回报属于第一批敢于吃螃蟹的人们！选择短期期权，相信与坚持，一切奇迹都有可能发生！全球唯一一家短期期权服务提供商 https://optionsi.com 回复