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如何看待中金所 2015 年 9 月 2 日再出股指期货四条新政

 2017-9-5   艹蛋的生活JBQ  6568  2

如何看待中金所 2015 年 9 月 2 日再出股指期货四条新政

2017-9-6

jiangli198611

有，但是收费回复
2017-9-6

妥妥在綫智慧

7日开市后的期指，应该再也不用为“抑制投机”而担忧了。今年做到全球第一的中国股指期货，其实已经“废了”。接下去最大的可能，是期指逐渐成为只有零星成交的小品种。没了股指期货，我们将失去什么？ 9月2日中金所发布公告，宣布再出四项措施抑制股指期货过度投机，其中包括单个产品、单日开仓交易量超过10手的构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为；非套期保值持仓交易保证金标准提高至40%，套期保值持仓交易保证金标准提高至20%；日内平今手续费提高至按平仓成交金额的万分之二十三；加强股指期货市场长期未交易账户管理。这种震撼到底到了怎样的程度？尽管中金所此前已三番两次出招，但胜利日小长假前夕放出这则消息，还是让整个市场为之震惊。市场人士纷纷表示“股指期货已经没有交易价值”、“股指期货功能基本消失”，诸多文章以“纪念股指期货”为话题进行回顾。专业人士普遍认为，正是近期专家、学者、股民对期指持续不断的舆论轰炸，逼出了监管层的“自残”行为。那么这几项措施到底有多严重，让人震撼到什么程度呢？基金君这里先略作分析：首先，“10手”限制，每天你不管开多单还是空单，开满10手之后就算违规。中金所8月25日第一次出手的时候，这个数字是“600手”；8月28日第二次出手的时候，这个数字是“100手”，由此可见力度大到难以想象。一个股民每天买上10手股票也是常事，何况期货市场。此招让程序化、高频交易基本告别股指期货。对于规模稍大的机构来说，除了做套保不受限，10手限制使其在期指上的交易也基本上失去意义了。其次，40%保证金，在世界期货历史上都极为罕见。按照沪深300股指期货 2965点的收盘价和40%保证金计算，一手保证金在36万左右，此前正常时期保证金是10%。原来可以做4手的钱，现在只能做1手，资金成本上升了4倍。那些刚凑够50万开户门槛的投资者，现在入场只够做上1手。另外，套期保值保证金提至20%，机构套保成本也大为提高。第三，当日平今仓万分之二十三的手续费。“当日平今”即为俗称的“T+0”，粗略估算，“T+0”一次手续费为2000多块！即便是只做一手的投资者，对于如此恐怖的手续费恐怕也已望而却步。而8月26日之前的手续费是万分之0.23，8月26日之后的手续费是万分之1.15，万分之二十三的力度大家可以体会吧。沪深300股指期货一个点是300块，投资者必须做对8个指数点，“T+0”才有赚钱的意义，如此一来，日内交易急剧下降几乎不可避免。第四，如果有人想通过多开几个账户规避，那么“加强股指期货市场长期未交易账户管理”也将堵上这个漏洞。综上所述，想必读者都已看出，哪怕您仅是个刚够格的投资者，都已经觉得期指“没法做”了。下周一开市后的期指，应该再也不用为“抑制投机”而担忧了。从这个意义上说，在今年做到全球第一的中国股指期货，其实已经“废了”。接下去最大的可能，是期指逐渐成为只有零星成交的小品种。从理性上看，世界上任何一个交易所，都做不出如此堪称不可思议的“自残”举动。那么，究竟是怎样的压力迫使这个世界第一品种走到如此境地呢？针对期指的惨烈“舆论战” 6月15日以来的大跌成为了期指命运的转折点。2010年4月16日期指上市后，沪深300股指期货经过5年的发展，基本做到了日成交量100-200万手，日持仓量20万手左右的大品种，用来衡量期指成熟度的成交持仓比也在5比1左右，已经逐渐向成熟市场靠拢。然而股灾的发生，引来了铺天盖地对于期指的指责，其中以刘姝威、叶檀、易宪容等非业内专家的声音最为响亮。当然，也不乏巴曙松等学者的反击，这其中尤以巴曙松的《股指期货，该责难还是该大力发展》为代表，论证了“股指期货市场始终自身多空平衡，没有给股市施加压力，反而承接了股市抛压。据统计，2015年6月15日至7月31日，股指期货日均吸收的净卖压约为25.8万手，合约面值近3,600亿元，这相当于减轻了现货市场3,600亿元的抛压。”但这一研究公布后，依然遭致了网友们的猛攻。也就是从6月底开始，由于融券通道关闭、个股大量停牌，期指相对于现货的“贴水”大幅增加，市场指责期指带动下跌的声浪逐渐增大。于是，期指“限制开空”等消息不断传出，外界也将此视为监管层应对舆论压力的动作。然后正是这些非常规的措施，引发了一些参与期指的长线、稳定资金流出，持仓量大幅减少，导致了期指成交持仓比的恶化，这在一定程度上又为外界指责期指“过度投机”提供了佐证。而管控措施的进一步出台，又导致期指流动性的进一步消失，导致期指贴水进一步加大，贴水扩大又进一步加剧了非专业的人士的怒火，将之又视为期指“带动下跌”的证据。由此，期指市场陷入了百口莫辩的恶性循环，直至最后用异常惨烈的方式“自废武功”以求自保。不论这场巨大的论战中谁对谁错，这一情景都将载入中国资本市场发展的史册。同样的事件，曾经在世界第一和第二大经济体中都发生过，并且都成为了后世研究的经典。先看当年的第二大经济体日本。1990年日本股市崩盘后，舆论纷纷谴责股指期货是下跌元凶，甚至有些学者专门出书论证股指期货导致股市下跌。在此压力下，日本对股指期货实行了提高保证金、征税、增手续费等系列手段，“废掉”了股指期货。不过随着日本股市步入长达20多年的熊市，后来的人们也逐渐看到了是泡沫破灭造成了股灾，对于期指的争议在1995年以后就逐渐褪去，但日本期指的市场已经被新加坡占据了较大份额。而美国则是在1987年爆发的“八七股灾”之后，迸发出了对于股指期货的强烈质疑，以至于美国财政部长布雷迪出了《布雷迪报告》进行谴责，美国调查机构以卧底形式进入期货公司调查。随着调查深入，以及美联储主席格林斯潘的国会作证、诺贝尔经济学奖得主莫顿米勒的独立调查完成，美国股指期货并未像日本那样遭受抑制，反而加快了发展步伐。从历史经验看，各国股指期货发展，都经历了较大的磨难。中国期指市场能否躲过此劫，是像日本期指一蹶不振，还是像美国期指涅槃重生，大家不妨拭目以待。没了股指期货，我们将失去什么股指期货是股票价格指数期货的简称，是指以股票价格指数为标的物的期货。比如沪深300股指期货，就是以沪深300指数为标的进行指数交易的期货品种。投资者根据自己对股市的走向预期，报出不同的价格指数进行交易，如果认为指数会涨，便买进股指期货，反之则卖出。股指期货的最大作用，是投资者可以拿来做套期保值。如果一个投资者看好格力电器，想要长期持有获取分红收益，同时又不想在大盘下跌中被迫止损抛售，他就可以做相应的股指期货空单，相当于给持股买了一份“保险”，这就是套期保值。对他来说，大盘下跌风险就被转移到了期指多头身上。很明显，运用期指套期保值的人，其实本质也是多头，而且其目的就是为了不卖掉股票。如果是一家机构运用期指做套期保值，那么也会有利于其长期持股，减少其在股灾中的抛压。这也是前述巴曙松研究的理论基础。那么，在期指实质上“自残”以后，会出现哪些可能的后果呢？首先，失去了套期保值这把“保护伞”的机构投资者，其行为将彻底回归散户化，财富管理能力将大幅下降。在股市中与散户完全一样追涨杀跌，接下去的市场波动可能会进一步加大。而刚刚发展起来的中国对冲基金行业，也将因为失去工具而大幅萎缩。不少基金专户、券商资管、理财产品的策略可能将不得不终止。从此绝对收益是路人。沪上一家私募基金在6月中上旬对市场做出了准确的判断，大幅度降低仓位，只留下了极为看好的部分优质个股并进行了期指套保。由于准确的操作，该基金逃过了6月最初的暴跌。但是随后由于股指期货一再“限空”，该机构不得不在暴跌中大量抛售股票，引发了基金净值的大幅回撤也在事实上形成了对市场的抛压。而就整个市场而言，面临这样局面的私募又何止一家。因此有业内人士感叹，失去了股指期货，整个财富管理行业都将倒退十年，回到完全“靠天吃饭”的时代。其次，一个失去了“做空机制”的市场，可能会变得更加情绪化。从成熟市场来看，有做空机制，市场的意见能够得以更好的博弈，价格也会更快更高效地趋于真实。这种真实有时可能也是以泡沫提前一步被刺破为代价，对于情绪高涨的大众来说，也许难以接受。但是在灭掉期指这个“不配合者”之后，市场会不会迎来更为波澜壮阔的大涨和大跌，会不会恢复到从前从998点暴涨到6124点再暴跌回1664点的那种巨幅波动的市场环境？而第三点，也是非常现实的一点是，期指是没有国界的。中国股指期货消灭了，新加坡、美国的涉中国期指可能会迅速发展壮大。对应国内市场的新加坡A50股指期货，已成为国内股指期货的首要替代标的。近期伴随着国内股指期货的“不断自残”，新加坡的股指期货倒是不断加强宣传，吸引内资出海交易。该做期指的继续做期指，只不过监管会变得更难了。只是，普通基民可能很难再有渠道分享这一“跨国”避险工具了。回复

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怎么买A股股指

 2017-9-5   匿名  9665  4

怎么买A股股指

2017-9-6

热心网友

http://optbbs.oss-cn-hangzhou.aliyuncs.com/sjs/760929-223ec04ade54666ebd6e550394e68c9e.jpg 回复
2017-9-6

icebintoo

个人投资者要进行股指期货交易，首先是选择一家信誉好的期货经纪公司开立个人账户，开户手续包括三个方面，第一是阅读并理解《期货交易风险说明书》后，在该说明书上签字；第二是与期货经纪公司签署《期货经纪合同》，取得客户代码；第三是存入开户保证金，开户之后即可下单交易。与股票不同，股指期货交易实行保证金制度。假定股指期货合约的保证金为10％，每点价值100元。若在1500点买入一手股指期货合约，则合约价值为15万元。保证金为15万元乘以10％，等于15000元，这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金，必须缴存。若第二天期指升至1550点，则客户的履约保证金为15500元，同时获利50点，价值5000元。盈亏当日结清，这5000元在当日结算后就划至客户的资金账户中，这就是每日无负债结算制度。同样，如果有亏损，也必须当天结清。回复
2017-9-6

钱途无限红

只有股指期货哦以沪深300为标的。不过门槛较高 50万起步回复
2017-9-6

汉赋唐诗

　　目前中国股市只有股指期货，股指期货交易的标的物主要是沪深300指数中的股票，交易股指期货只需到证券公司期货部申请办理开户手续后即可交易。　　一般投资者进入的门槛为50万元人民币。对于没有经过多年严格培训的投资者来说，股指期货只会使你越来越穷。回复

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股指期货有涨跌幅限制吗

 2017-9-5   sanye8a  8240  5

股指期货有涨跌幅限制吗

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期货交易所中的中金交易所有没有股指期货的交易？

 2017-9-6   乐观的股民888  11736  3

期货交易所中的中金交易所有没有股指期货的交易？

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权证与股指期货有什么区别，能不能谈谈你炒权证或期货的经历？

 2017-9-6   猴悦讲0  8476  1

权证与股指期货有什么区别，能不能谈谈你炒权证或期货的经历？

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股票指数每天都是固定值吗?还是说随时会变呢

 2017-9-6   有间碉堡  9813  2

股票指数每天都是固定值吗?还是说随时会变呢

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股灾做空股指期货，谁是对手盘

 2017-9-6   股股天乐518  9190  1

股灾做空股指期货，谁是对手盘

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关于期货的问题，想了解通俗的意思，就是一个不懂期货的人能听明白的问题。

 2017-9-6   woaiqianaimeiv  10068  6

关于期货的问题，想了解通俗的意思，就是一个不懂期货的人能听明白的问题。

2017-9-6

wanmengsu

http://baike.baidu.com/view/1708824.htm 回复
2017-9-6

56065332

1.期货就是一个时期内，上市公司原材料的价格变化情况。期货的出现：是衡量市场对此类原料的供需与库存情况。期货的作用：主要是指导市场原材料的价格浮动情况。（受季节性或自然灾害影响） 2.保证金，就是你对所看好的商品先付一定比例的定金，保证此商品只归你本人享用，若任何方出现违约，可以进行赔偿。追加保证金就是在原来所交的定金比例上再加上一定的比例，如原交定金20%，现在交到40%，就是追加保证金。回复
2017-9-6

15264198106

一： 1小麦，大豆，玉米，黄金，铜，塑料等等商品，它们的价位每天每一刻是不断变化的，我们在某一商品的价格将要上涨的时候，先买进来，价格高了再卖出去。或者在某一商品的价格将要下跌的时候，先卖出去，价格低了再买进来，期货可以颠倒买卖顺序。 2避免金融危机，使物价变的更公正，更合理。 3可以使商人规避现货中的损失，也可以投机获利。二： 1保证金就是交易资金，买卖商品的资金就叫保证金，可以使获利最大化，更容易让人接受。 2物价如果按全额交易，参与者太少，资金量太大。 3赔钱了，如果平仓就把你交的保证金全赔光了，不想平仓就要追加了。回复
2017-9-6

我是庄稼

期货概念英文：Futures 所谓期货，一般指期货[1]合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。 [编辑本段]期货的作用期货交易是在现货交易的基础上发展起来的,通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。如果将进行期货投资的人进行分类的话，大致可分为两类———套期保值者和投机者。套期保值就是对现货保值。看涨时买入（即进行多头），在看跌时卖出（即空头），简单地说，就是在现货市场买进(或卖出)商品的同时，在期货市场卖出(或买进)相同数量的同种商品，进而无论现货供应市场价格怎么波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。投机者则是以获取价差为最终目的，其收益直接来源于价差。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。投机者主动承担风险，他的出现促进了市场的流动性，保障了价格发现功能的实现；对市场而言，投机者的出现缓解了市场价格可能产生的过大波动。在期货交易中套期保值者和投机者缺一不可！投机者提供套期保值者所需要的风险资金。投机者用其资金参与期货交易，承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险。其的参与，使相关市场或商品的价格变化步调趋于一致，增加了市场交易量，从而增加了市场流动性，便于套期保值者对冲其合约，自由进出市场。期货的产生使投资者找到了一个相对有效的规避市场价格风险的渠道，有助于稳定国民经济，也有助于市场经济体系的建立与完善! [编辑本段]期货基本术语和名词解释期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。头寸：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 [编辑本段]期货历史期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所（CBOT），目的是改进运输与储存条件，为会员提供信息；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。中国期货市场产生的背景是粮食流通体制的改革。随着国家取消农产品的统购统销政策、放开大多数农产品价格，市场对农产品生产、流通和消费的调节作用越来越大，农产品价格的大起大落和现货价格的不公开以及失真现象，农业生产的忽上忽下和粮食企业缺乏保值机制等问题引起了领导和学者的关注，能不能建立一种机制，既可以提供指导未来生产经营活动的价格信号，又可以防范价格波动造成市场风险成为大家关注的重点。1988年2月，国务院领导指示有关部门研究国外的期货市场制度，解决国内农产品价格波动问题，1988年3月，七届人大一次会议的《政府工作报告》提出：积极发展各类批发贸易市场，探索期货交易。拉开了中国期货市场研究和建设的序幕。 1990年10月12日郑州粮食批发市场经国务院批准成立，以现货交易为基础，引入期货交易机制，迈出了中国期货市场发展的第一步； 1991年6月10日深圳有色金属交易所成立； 1991年5月28日上海金属商品交易所开业； 1992年9月第一家期货经纪公司---广东万通期货经纪公司成立，标志中国期货市场中断了40多年后重新在中国恢复。期货与股票的区别期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。期货与股票的区别投资报酬不一样：期货交易由于其保证金的杠杆原理，可以放大收益，四两拨千斤。期货只需付出合约总值的10%以下的本钱；股票则必须100%投入资金，要融资则需付出利息代价。交易方式不一样：国内股票只能做多，而期货则既能做多，又能做空。股票和期货特点比较一、以小搏大：股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是以小搏大。二、双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。三、时间制约：股票交易无时间限制，如果被套可以长期持仓，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。四、盈亏实际：股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。五、风险巨大：期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高报酬、高风险的特点，在某种意义上讲，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间一贫如洗，投资者要慎重投资。股票与期货各方面比较 1：品种期货比较活跃的品种只有几个，便于分析跟踪。股票品种有1600多种，看一遍都很困难，分析起来就更不容易。 2：资金期货是保证金交易，用5%的资金可以做100%的交易，资金放大20倍，杠杆作用十分明显。股票是全额保证金交易，有多少钱买多少钱的股票。 3：交易方式期货是T+0交易，有做空机制，可以双向交易。股票是T+1，没有做空机制。 4：参与者：期货是由想回避价格风险的生产者和经销商还有愿意承担价格风险并且获取风险利润的投机者共同参与的。股票的参与者基本上以投机者居多（投机者高位套牢被迫成为投资者） 5：作用：期货最显著的特点就是提供了给现货商和经销商一个回避价格风险的市场。股票最主要的作用是融资，也就是大家经常说的圈钱。 6：信息披露：期货信息主要是关于产量，消费量，主产地的天气等报告，专业报纸都有报告，透明度很高。股票最主要的是财务报表，而作假的上市公司达60%以上。 7：标的物：期货合约所对应的是固定的商品如铜，大豆等（股指期货的标的物是股票价格指数）。股票是有价证券。 8：价格：期货价格是大家对未来走势的一种预期，受期货商品成本制约，离近交割月，价格将和现货价格趋于一致。股票价格主要受股票价值决定，也受庄家拉抬的力度而定，和大盘的走势密切相关。 9：风险：期货商品是有成本的，期价的过度偏离都会被市场所纠正，它的风险主要来自参与者对仓位的合理把握和操作水平高低。股票是可以摘牌的，股价也可以跌的很低。即使你有很高的操作水平，也不容易看清楚哪个公司在做假帐，这有中科系股票和银广夏为证。 10：时间：期货有交割月，到期必须交割。也可以用对冲的方式解除履约责任。股票可以长期持有。期货与期权的区别（一）标的物不同期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。（二）投资者权利与义务的对称性不同期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得行使或不行使买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。（三）履约保证不同期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。（四）现金流转不同在期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。（五）盈亏的特点不同期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。（六）套期保值的作用与效果不同期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。操作上国内没有期货期权，可以参照一下权证，他是一种简单的股票期权。期货的操作就像目前国内3个交易多是品种一样，世界上各个交易所的交易规则没有完全相同，但原理是一样的，你要看你做什么品种，然后具体学习这个交易的所的规则。 [编辑本段]期货市场基本制度 1．保证金制度在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。 2．每日结算制度期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。 3．涨跌停板制度和熔断机制涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。熔断机制是为即将推出的股指期货设定的。沪深300指数期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的正负6%。在开盘之后，当某一合约申报价触及上一交易日结算价的正或负6%时且持续五分钟，该合约启动熔断机制。启动熔断机制后的连续五分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价，但可以继续撮合成交。启动熔断机制五分钟后，10%涨跌停板生效。每日收盘前30分钟内，不启动熔断机制。 4．持仓限额制度持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。 5．大户报告制度大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。 6．实物交割制度实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。 7．强行平仓制度强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。 [编辑本段]主要特点 A.期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。 B.期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。 C.期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。 D.期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。期货交易基本特点期货交易的对象是标准化合约。期货合约是指由期货交易所制定的在交易所内进行交易的标准化的、受法律约束并规定在未来某一特定时间和地点交收某一商品或金融资产的合约。期货交易是一种标准化交易。标准化指的是在期货交易过程中除合约价格外，期货合约所有条款都是预先规定好的。期货交易实行多空双向交易制度。期货交易实行T+0交易制度。期货交易是一种差额保证金交易。期货交易实行逐日盯市，每日无负债结算制度。指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货经纪公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算并将结算结果及时通知客户。期货市场实行保证金制度和逐日盯市、每日无负债结算制度是控制市场风险的特有制度。 [编辑本段]组成要素 A.交易品种 B.交易数量和单位 C.最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数 D.每日价格最大波动限制，即涨跌停板。当市场价格涨到最大涨幅时，我们称"涨停板"，反之，称"跌停板"。 E.合约月份 F.交易时间 G.最后交易日:最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日 H.交割时间:指该合约规定进行实物交割的时间 I.交割标准和等级 J.交割地点 K.保证金 L.交易手续费 [编辑本段]期货合约内容合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件与期货合约具有同等法律效力。期货合约条款内容最小变动价位：指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。每日价格最大波动限制：（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。期货合约交割月份：是指该合约规定进行交割的月份。最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。期货合约交易单位“手”：期货交易必须以“一手”的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。期货合约的交易价格：是该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含增值税价格。合约交易价格包括开盘价、收盘价、结算价等。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对未平仓的期货合约进行最后结算。）当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。 [编辑本段]合约作用一是吸引套期保值者利用期货市场买卖合约，锁定成本，规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。二是吸引投机者进行风险投资交易，增加市场流动性。回复
2017-9-6

华尔街季冬

简单说吧。就是大家对一种商品（或者其他标的）未来价格的猜测。就像大家对商品或者股票现在价格的看法不同，有看涨的有看跌的，这样通过交易产生了市场价格。期货出价的是未来的价格。期货的主要功能是价格发现。大家可以通过期货的交易价格变动，观察出这种商品，未来的价格可能情况，当然你也可以通过期货把你未来准备交易的价格锁定（不管到时候实际价格是多少，都按你现在出的价格实际交割或交易）。期货采用的是保证金制度，就是你买未来的商品时，不是现在出全款，而是只交一部分资金，这个就是保证金，通常只有全价的百分之十不到。卖出的因为现在还不用交货，也必须交保证金来做保证，保证你到时候能够按时交货。等你成交了，交了保证金后，你要买卖的未来的商品的交易价格还在继续交易，价格就有可能变化，如果价格朝有利于你的方向变化，比如你买进后价格又涨了，上涨部分就计算成你的盈利，由于只需要一个固定比例的保证金，上涨后盈利加上你原来的保证金，多出来的部分，你就可以提出来了。但如果价格向对你不利方向变，那你就亏了，这样原来的保证金就不够了，你就需要追加保证金。保证金的作用就是为了保证在合约到期的时候，买卖双方能够有能力履行合约。如果中途要你追加保证金时，你没有追加，那就认定你没能力履约，你的仓位会被平掉。不管以后价格怎么变化，就算是再朝对你有利方向变，也跟你没关了。你的仓位一旦平掉，这笔交易就结束了。回复
2017-9-6

期货经纪某

1,期货: 期货的本质是现货的远期贸易.贴进生活一点, 你可以把现货跟期货的关系理解为现房跟期房. 对于个人投资者来说,他就是一个跟股票一样的投资平台. 至于为什么会有期货,答案很长,毕竟200多年前的起源不是一两句话说的完的. 总之他是因贸易而生的. 期货最大的作用也跟我们投资无关, 他的套期保值功能,价格发现功能,这些都是跟贸易相关,对企业来说的,跟个人投资无关.说起来也相当复杂,不是一两句完的事. 2, 保证金: 保证金其实就是贸易中的订金. 比如一个厂,一般不会囤积太多原材料,他囤积的多少要根据厂的规模以及定单的多少来决定. 并且囤积原材料的费用,比如仓储啊这些都很高,并且原材料的价格也是有涨有跌. 所以厂一般只会在接到定单以后才去购买原材料. 一般来说,厂家现在正在生产的定单都是上半年接的, 那么现在接的单就是明年才生产. 所以厂家也不会现在就把原材料拉回来放仓库,仓库也没那么大. 这个厂家就会以订金的形式去跟原材料生产企业预定. 这个钱就是保证金. 并且购买这个厂成品的买家也是先付订金. 也就是说,上游跟中游跟下游三家企业都以订金的形式已经把明年的某一单生意给完成了. 3,总结. 期货的整个流程实际上就是远期贸易的一个流程.那么在这个过程中,商品会有价差,对于我们个人投资者来说就可以进入逐利. 个人与企业共用这个平台. 大家都只需要交纳保证金就可以进入这个平台,赚差价也好,做生意也好都可以. 那么我们交纳的保证金的数目就与商品的价值有关, 不同的商品的保证金自然不一样,有多有少. 当你生意出现亏损,你的钱已经不足以交易某个品种,但是你还是很想去做那个品种的时候,自然你要先把保证金补足了,才能继续玩下去,这就叫追加保证金. 当然了,你可以选择不玩这个品种了,换个便宜的品种玩,就不需要追加保证金了. 回复

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散户有做空a股的工具么?

 2017-9-6   温柔_FqQkQk  29694  1

散户有做空a股的工具么?

2017-9-6

热心网友

散户做空a股通过融券、期权和股指期货三种途径。一、融券 1、定义：融券（Margin trading-short或Selling stock short）是证券交易中的一个名词。投资人向证券商借出股票卖出。并向证券金融公司或已开办信用交易的证券公司办理股票的借贷，在现行法令规定必须先缴交卖出金额（价金）约九成做为保证金，而价金扣除证交税、证券公司经纪手续费及借券费后，剩余价金将存在融券机构充当担保品。 2、融券的操作 1、投资者融入证券卖出，以保证金作为抵押，在规定的时间内，再以证券归还。投资者融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。 2、买券还券是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至会员融券专用证券账户的一种还券方式。二、期权 1、定义：期权（Option），它是在期货的基础上产生的一种金融工具。 2、含义：（1）从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价，使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权力，而义务方必须履行。（2）在期权的交易时，购买期权的和约方称作买方，而出售和约的一方则叫做卖方；买方即是权力的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权力的义务人。 3、结算方式：（1）股票结算方式在股票交易中，如果投资者希望买入一定数量的股票，其就必须立即支付全部费用才能获得股票，一旦买入股票后出现股票价格上涨，那么投资者也必须卖出股票才能获得价差利润。因此，其结算要求是：交易要立即以现金支付才能达成，而损益必须在交易结束后不再持有标的物时才能实现。在期权市场上，股票类结算方法与此非常类似。股票类结算方法的基本要求是：期权费必须立即以现金支付，并且只要不对冲部位，就无法实现盈亏。这种结算方法主要用在股票期权和股票指数期权交易中，期权合约的结算与标的资产的结算程序大致相同。（2）期货类结算方法期贷类结算方法与期货市场的结算方法十分相似，也采用每日结算制度。期货市场通常采用这样的结算方式。不过，由于采用期货类结算方法的风险较大，因此许多交易所只是在期货期权交易中采用了期贷类结算方法，而在股票期权和股指期权交易中仍采用股票类结算方法。这样，期权交易的结算程序可以因期权及其标的资产的结算程序相同而大大简化。三、股指期货 1、定义：股指期货（Share Price Index Futures，英文简称SPIF）全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的期货品种。 2、含义：交易与普通的商品期货交易一样，具备相同的特征，属于金融衍生品的一种。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 3、特点：股指期货交易由于具有T+0以及保证金杠杆交易的特点，所以比普通股票交易更具有风险，建议新手在专业的分析师指导下进行交易方能有理想的投资回报。这对股票投资者来说尤为重要：（1）期货合约有到期日，不能无限期持有股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要进行平仓或者交割。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是平仓，还是等待合约到期进行现金结算交割。（2）期货合约是保证金交易，必须每日结算股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。（3）期货合约可以卖空股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。（4）市场的流动性较高有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如2013年，中国金融期货交易所沪深300股指期货的交易额达到140.7万亿元，同比增长85%，是同期GDP规模的2.5倍，而2013年沪深300股票成交额为16.6万亿元（5）股指期货实行现金交割方式期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。（6）股指期货关注宏观经济一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。（7）股指期货实行T+0交易，而股票实行T+1交易 T+0即当日买进当日卖出，没有时间和次数限制，而T+1即当日买进，次日卖出，买进的当日不能当日卖出，当前期货交易一律实行T+0交易，大部分国家的股票交易也是T+0的，我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度。回复

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股指期货一张合约多少钱

 2017-9-5   咪吖_紊氖9  8296  4

股指期货一张合约多少钱

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标普500股指期货的交易时间是什么？就是一周中哪些天要交易？

 2017-9-5   zzhlovelxm  12188  2

标普500股指期货的交易时间是什么？就是一周中哪些天要交易？

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股指期货买空单的操作方法

 2017-9-5   匿名  15335  2

股指期货买空单的操作方法

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沪深300股指期货怎么看，IF1409什么意思？空平、多平又是什么东西？

 2017-9-5   淡开水的爱  6419  3

沪深300股指期货怎么看，IF1409什么意思？空平、多平又是什么东西？

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我看到一些现象，一直不明白，上证指数和股指期货的分时也好，K线也好几乎是同步的，为什么？是谁有这么大

 2017-9-5   匿名  13128  4

我看到一些现象，一直不明白，上证指数和股指期货的分时也好，K线也好几乎是同步的，为什么？是谁有这么大

2017-9-6

zhushualbert

所有的资金共同作用的结果！这就反映了套利定价理论的定价过程！回复
2017-9-6

qq524917508

是市场现象回复
2017-9-6

weapon3000

首先，股指期货是10倍杠杆，一个亿的合约价值只需要1000万到2000万（看实际资金杠杆）；传导方式一般是通过ETF期现套利，比如股指期货当月合约高出现货太多，就会有人在期货上做空，同时在股票市场上卖出相应的ETF份额来获利，直到合约价格和现货价格达到合理比例。如果你仔细观察，就会发现当月合约价格和沪深300现货价格并非永远相差相同价格；其次，所谓的操纵也许只是巧合。第一，市场价格是多个参与者博弈的结果，如果在某些时候参与者的认识恰好相同，就会产生似乎有人操纵的假象。第二，现在很多操盘都是采用了程序化交易的方法，如果这些方法选择的操作位置恰好接近，就会产生协同效应。最后，大的资金在超短期内确实可以左右市场，利用不对称的信息优势以及普通交易者的心理偏差来获利。这个和在单只小盘股里做庄不一样，因为有实力的参与者并非一家，另外宏观因素的变化并不能简单地利用宣传误导或虚假财务加以控制。因此这样的现象往往出现在信息不明确成交量萎缩后的市场条件下，并且持续时间很短。总而言之，股指期货是依赖股票指数产生的衍生产品，其价格基本不会过于脱离指数的走势。至于观察到类似控盘的现象，一般情况下都是普通交易者对于巧合现象的误解（这也是常见心理偏差之一），即使确实出现操盘，往往持续时间也很不会很长（某个席位的资金可能在某一天里某些时刻左右市场，获得较好的位置，但在相对长的时间段里，是战胜不了大众对经济情况发展的预期的）。回复
2017-9-6

Like_Prince

股指期货市场通常领先于现货市场价格，股指期货市场与股票现货市场具有相互促进、相互推动的关系，股指期货并不会增大现货市场的波动性，反而会增强现货市场的稳定性。正是因为股指期货的走势与股票指数走势一致，才是可以避险的基础。因为股指期货可以双向交易。我这里有用沪深300指数代替股票说明。譬如在2800买入100万，涨到2950时，我担心涨不上去；我在股票期货，譬如2970卖出，这样即使后边跌回2800，我股票利润为0，但股指期货利润，因为是先卖出，所以在差不多170的利润（譬如股指期货此时报价也2800利润）一般大资金有持有的好股票，不想卖出，来回交手续费，可以这样套期保值，但我想多数人也还是用不到股指期货这种功能，更多的是赚股指的价差交易吧，像炒股一样。而期货的杠杆性、期限性，风险还是比炒股大一些的。 1。股指期货怎么说呢，看来你没有任何期货操作经验，这么跟你说吧，期货的定价是有理论标准的，是根据期货和现货的趋势一致性定价的。这是个什么意思呢？如果存在偏差，就会存在无风险套利的机会。具体到股指上，如果大盘猛涨，作为我们散户这不知道该如何是好，不能看空也不能追高把，股指期货就提供了这么一种做空机制，这时你可以，其实不仅是你，大多是机构投资者都已经在股指上卖空，而且在股票市场上，他们会逢高抛出，然后打压股价，这样他们不仅在股票上，而且在股指上也或得了双丰收。通过以上，你不难看出，股指期货提供了一种做空机制，这样就能够抑制股票市场上疯狂的上涨，如果没有它，在这样不成熟的市场上，风险最大的是我们这些散户。总的来说，股指改变了只有上涨才能盈利的模式，引入了制衡机制，可以然股票平稳上涨，总体来说是推出前后短期里空，长期利好的，因为我国的经济形势持续稳步发展。 2.你现在的操作，可以不必像机构推荐的那样跟踪大盘股票了，这些大都是沪深300的指标古，也就是股指期货的操作股。现在一旦推出股指或者在以后的一段时间，（这主要是机构的空头和约建仓时间），这些大盘股将会来一次大跳水。回复

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股指期货以沪深300为标,为什么指数和沪深300的不一样呢

 2017-9-5   天涯_404  14801  4

股指期货以沪深300为标,为什么指数和沪深300的不一样呢

2017-9-6

lk601380

期货是对未来价格有揭示作用，一个是期货，一个是现货，当然不一样。回复
2017-9-6

QQ号1971401973

你基本概念没弄明白可能，沪深300本来就是指数的一种啊股指期货是以沪深300指数为标的物的，一个是现货的，一个是期货的，当然指数点位是不一样的因为对于未来你有持仓成本，对未来的涨跌也判断不一样回复
2017-9-6

热心网友

为什么要一样呢？期货本身就有预期的含义，他有一个固定的交割期，在交割期之前的日期里完全可以和标的物不一致，至少有一个资金的时间成本在里面。此外期货通过对现货的升贴水也反映出市场对未来走势的预期。当然了，两者总体趋势还是一致的，毕竟股指期货是沪深300的衍生品，并且期货最后的结算价是沪深300决定的。如果股指期货和沪深300在所有的时间点完全一致的话也就没有存在的必要了，那和相关的ETF没区别了。回复
2017-9-6

skisblue1112

为什么要一样呢？期货本身就有预期的含义，他有一个固定的交割期，在交割期之前的日期里完全可以和标的物不一致，至少有一个资金的时间成本在里面。此外期货通过对现货的升贴水也反映出市场对未来走势的预期。当然了，两者总体趋势还是一致的，毕竟股指期货是沪深300的衍生品，并且期货最后的结算价是沪深300决定的。如果股指期货和沪深300在所有的时间点完全一致的话也就没有存在的必要了，那和相关的ETF没区别了。回复

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一道关于股指期货的题

 2017-9-5   读书得人  12289  5

一道关于股指期货的题

2017-9-6

zhou924jun

这个题目本身只是问一手合约的价值。所以不能把保证金算进去的。根据中金所交易规则，每手合约为标的物（沪深300）*每点人民币300元=90w 目前最低保证金是12%。那么你需要交纳的就是3000*300*12%. 上涨1000点就是你说的1000*300=30W 回复
2017-9-6

期货Q416875112

每点价值300块，3000点价值当然是 300*3000=90万了。保证金是按合约价值收取的比例，按15%算的话就是 90万*15%=13.5万了回复
2017-9-6

sbsbzcx

保证金和这个有关系吗。。。不是有一个比率么，乘下就有了回复
2017-9-6

热心网友

沪深300股指期货合约乘数为每点300元， 3000点乘以300元,合约乘数为每点300元回复
2017-9-6

小小老渔夫

为了避免过分炒作，股指期货的入市门槛较高，每手合约的价值定的比较高，是股指的点数×300元，所以若沪深300股指期货某个合约报价为3000点，则1手合约的价值为（90）万元。期货是保证金制，保证金一般是合约价值的5%-20%，股指合约的保证金比率定的比较高，交易所收取12%，期货公司一般收15%-20%。所以如果在沪深300股指期货合约报价为3000点时，则1手合约的价值为（90）万元。1手合约的保证金为（13.5-18）万元。回复

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股指期货的持仓量有什么规律？持仓量的高低说明了什么？

 2017-9-5   mutton22222222  12768  2

股指期货的持仓量有什么规律？持仓量的高低说明了什么？

2017-9-6

热心网友

切换为主力合约，持仓量就会慢慢增加，随着合约慢慢到期，持仓量就会慢慢减少，这时候下月合约的持仓量就会慢慢增加理论上：持仓量增加，价格上涨，则为技术性强势持仓量减少。价格上涨，则为技术性弱势持仓量增加，价格下跌，则为技术性强势持仓量减少，价格下跌，则为技术性弱势满意不？回复
2017-9-6

please鈾

　　持仓量是期货市场上一个非常独有的量能指标，是显示资金存量变化的，而持仓量也是未平仓的合约数总和，持仓也代表着持有者对于后市的一个态度。成交量是引发持仓变化的唯一的原因。　　股指期货持仓量的意义　　一、期货市场持仓量的意义　　1、持仓量是一种期货市场独有的量能指标，显示资金存量变化　　2、持仓量是未平仓的合约数总和，持仓代表着持有者对后市的态度　　3、成交量(包括开仓和平仓)是引发持仓变化的唯一原因。　　4、多头总持仓永远等于空头总持仓，但分散与集中程度不同。　　5、持仓量的意义：　　（1）持仓增减意味着资金进入退出市场；　　（2）持仓量大小代表着多空分歧严重程度；　　（3）持仓量必须与成交和价格结合起来，才有意义。　　国内商品持仓量规律总结　　1、常规价量分析中关于价升量增、价跌量缩的一般规律是一种误解。长期走势中持仓量增减与牛熊趋势没有必然联系。　　2、所有期货涨跌行情，均可分为资金推动型和现货引导型，只有资金推动型的行情才需要持仓量的配合，现货引导型的行情则不需要。　　3、短期价格波动中，增仓上行，减仓下行非常常见，资金进出对行情涨跌短期具有影响。　　4、价格涨跌过度后，最容易出现持仓量的急剧增加。　　5、分析期货品种仓量变化时，要对该品种的背景和特征有所了解，投机资金参与度高的活跃品种，更容易产生资金推动型的行情；现货保盘较重的品种，急速增仓经常会弄成重要头部。回复

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股指期货分时图种的黄线代表什么，白线代表什么。

 2017-9-5   182080696  14764  6

股指期货分时图种的黄线代表什么，白线代表什么。

2017-9-6

热心网友

http://optbbs.oss-cn-hangzhou.aliyuncs.com/sjs/760929-ddf34dcd6f0294ba5dde39340586d662.jpg 回复
2017-9-6

mars871026

成交量和持仓量回复
2017-9-6

晓邱期货

代表大盘跟实际价格回复
2017-9-6

热心网友

股指期货分时图种的黄线代表是均价线，白线是代表每分钟收盘价连线。盘中黄色均价线的意义是主流资金当天把绝大部分非锁定筹码控制在某个价位区域的体现。关注焦点：即时曲线与黄均价线的位置比例关系，体现主流资金的控制意图。如：收盘后即时股价曲线与当天均价的位置关系是收在之上还是之下{包含情况很多}、获利情况等等，即时收盘均价和曲线与其关系{最高价最低价是否堆量，次日冲击此区域的量价关系及昨天均价的获利情况，主流资金是否给最大的获利机会{体现主力拉升的决心与高度，最好将均价数据长期统计，关注股价强弱。回复
2017-9-6

QQ380920732

要是你用的是文华财经软件，在上面，分时图是白色的，黄色的是加权平均价，分时图围绕加权平均价上下波动。在下面，柱状的是成交量，黄色的是持仓量。回复
2017-9-6

热心网友

　　分时图是指大盘和个股的动态实时（即时）分时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本，在这里先给大家介绍一下概念性的基础常识。　　大盘指数即时分时走势图：　　1）白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。　　2）黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。　　参考白黄二曲线的相互位置可知：A）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。B）当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。　　3）红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。　　4）黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手（每手等于100股）。　　5）委买委卖手数：代表即时所有股票买入委托下三档和卖出上三档手数相加的总和。　　6）委比数值：是委买委卖手数之差与之和的比值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力量较强股指上涨的机率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强股指下跌的机率大。　　个股即时分时走势图： 1）白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。　　2）黄色曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。　　3）黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。　　4）成交明细：在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。　　5）外盘内盘：外盘又称主动性买盘，即成交价在卖出挂单价的累积成交量；内盘主动性卖盘，即成交价在买入挂单价的累积成交量。外盘反映买方的意愿，内盘反映卖方的意愿。　　6）量比：是指当天成交总手数与近期成交手数平均的比值，具体公式为：现在总手/（（5日平均总手/240）*开盘多少分钟）。量比数值的大小表示近期此时成交量的增减，大于1表示此时刻成交总手数已经放大，小于1表示表示此时刻成交总手数萎缩。回复

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股指期货和沪深300的关系

 2017-9-5   059化学科代表  12933  6

股指期货和沪深300的关系

2017-9-6

beliefis

。。。谢谢，股指期货的标的物就是沪深300指数，是300只股票的价格加权。上市以后短线会怎么样说不清，可能波澜不惊也可能腥风血雨。但就长线来看不会有什么影响。回复
2017-9-6

wszht609

呵呵，沪深300指数只是个指数，权重300股的加权平均。回复
2017-9-6

临沂鲁能期货

沪深300指数是股指期货的标的物，通俗的讲沪深300指数是现货，就是以沪深300指数为标的推出的在远月上的期货合约。现在沪深300指数是3394点，3399点就是股指期货合约的开盘价。沪深300的股票有优势也有劣势，股指期货走的好，沪深300的股票就走的好，反之亦然。股指期货推出后给股票做空的机会，给投资者提供了避险的场所，所以推出后会使股票市场有很强的稳定性。QQ：306612649 回复
2017-9-6

livelytiger

沪深300指数是股指期货旗下的一种合约通俗的讲沪深300指数是现货，就是以沪深300指数为标的推出的在远月上的期货合约。现在沪深300指数是3394点，3399点就是股指期货合约的开盘价。沪深300的股票有优势也有劣势，股指期货走的好，沪深300的股票就走的好，反之亦然。股指期货推出后给股票做空的机会，给投资者提供了避险的场所，所以推出后会使股票市场有很强的稳定性。回复
2017-9-6

热心网友

股指期货与沪深300指数关系：沪深300比喻成是期货里的现货，这好理解些，如：大豆期货有现货跟期货说法，一般情况下期货跟随现货的，现货涨一般期货也涨做多，现货跌期货一般也跌，那么股指期货的涨跌一般随沪深300指数，但不完全复制300指数走势，一家上市公司业绩年增长百分之五十，那股票会不会完全复制业绩的涨幅呢？这肯定不会。股涨跌多重关系影响。。回复
2017-9-6

糖逗丁独白的框

首先，沪深300指数期货，简称股指期货，它是以你说的沪深300指数为标的物的，而沪深300指数又是以沪深300只股票作为样本的。3者之间是有联动关系的。第二，股指期货推出就像创业板上市的时候，那么多人去爆炒，导致第一天就涨停一样的。每个新品种推出的时候，市场都会有利好的预期。但事实上，理性的投资者不会简单的认为沪深300指数一定会上涨。第三，想用股票去影响期货，从技术上来讲是不可能的，因为股票是没有杠杆作用的，要影响股票需要的资金量太大了。相反，用期货期货去影响股票还是可能的。所以有种说法，说私募基金这些机构投资者也许会有人想这么操作，也就是说从技术上来讲私募基金是可能影响股指期货，但是，从可操作性上来讲，是蛮困难的。网上说的股票上涨那是说短线上涨。只要有了股指期货，今后股票不可能像以前一样，一味的牛市上涨，而是会慢慢回归理性。因为股指期货是有做空机制的，而且在交割日最终会和沪深300指数现货回归一致的。回复

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A股账户可以购买股指期货吗

 2017-9-5   匿名  27635  15

A股账户可以购买股指期货吗

2017-9-6

热心网友

不能，需要重新开设账户。回复
2017-9-6

港股开户请点

不能,是期货帐户,要另外开户的,还有资金条件等回复
2017-9-6

热心网友

A股账户是不能交易“股指期货”的。必须在期货公司开户才可以。客户期货开户必须具备的条件： 1、符合国家法律法规和政策规定的入市交易资格；(必须为中华人民共和国国籍，港澳台同胞暂时无法交易国内期货) 2、有从事交易必需的资金或资产（交易股指期货最低入市资金五十万，如交易商品期货则最低开户资金3万）； 3、开户人和交易执行人须年满18岁且具有完全民事行为能力。客户期货开户须提供的证件或资料：自然人开户（普通投资者）：本人身份证原件，银行卡；开户人本人必须现场开户。回复
2017-9-6

热心网友

不可以的，股指期货需要重新开户！哈哈可以选择在我这开！回复
2017-9-6

Q我_1790368268

不行的，股指期货是金融期货的一种，不是股票，是另外开户的需要回复
2017-9-6

wy528

不可以，做期货需要到期货公司开立期货账户回复
2017-9-6

热心网友

股指期货得另外开户！因为实行的是保证金制度，股票与股指期货如果形象的说，一个是井水，一个是河水，井水不犯河水！回复
2017-9-6

曼丹珠华

不可以的，做股指期货得开股指期货的户，开户资金50万回复
2017-9-6

热心网友

A股账户是不能交易“股指期货”的。必须在期货公司开户才可以。客户期货开户必须具备的条件： 1、符合国家法律法规和政策规定的入市交易资格；(必须为中华人民共和国国籍，港澳台同胞暂时无法交易国内期货) 2、有从事交易必需的资金或资产（交易股指期货最低入市资金五十万，如交易商品期货则最低开户资金3万）； 3、开户人和交易执行人须年满18岁且具有完全民事行为能力。客户期货开户须提供的证件或资料：自然人开户（普通投资者）：本人身份证原件，银行卡；开户人本人必须现场开户。回复
2017-9-6

qq542701015

不行哦。要专门开通股指期货业务。回复