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股指期货与股票的问题?

 2017-9-6   匿名  5400  1

股指期货与股票的问题?

2017-10-2

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股指期货和股票：相辅相成. 一、股指期货市场的发展有利于股票市场发挥经济晴雨表的功能美国道琼斯股票指数后17年的大幅上涨有多种原因，但是，股指期货市场的开设是重要原因之一。美国道琼斯股票指数的案例显然是令人鼓舞的。因为，近几年来，我们一直在疑惑，我们的股市为什么不能成为国民经济的晴雨表？为什么我们的经济增长率在保持高速增长，而我们的股市却在每况愈下？二、股指期货的价值发现功能决定了股指期货市场将领跑于股票市场　　国内股市经过多年调整，目前困扰股市多年的非流通股问题已得到基本解决，股票市场已基本进入后股权分置时代。像中国工商银行、中国银行等大盘蓝筹股作为证券市场中的优质资源正不断地在国内A股市场上市，机构投资者也得到大规模的发展，国民经济继续保持持续稳定发展，再加上人民币升值等因素，国内股市基本走出熊市而进入牛市周期。　　由于期货市场具有价格发现功能，因此，股指期货市场将领先于股票市场。但是，正因为股指期货市场具有领先于股票市场的特点，因此，选择在牛市什么阶段推出股指期货，对股票市场的影响是很关键的。从境外股指期货发展的实证研究来看，在牛市初期，股指期货市场对股票市场具有明显的助推作用。这是因为在牛市初期，市场中的机构投资者需要用股指期货通过建立多仓进行预先性建仓，以降低在股票市场上建仓的机会成本；而在牛市的中后期，由于整个市场的估值水平到了一个较高的阶段，因此，市场存在着大量的在股指期货市场上进行空头套期保值的需要，而与此同时，市场中的机构投资者需要用股指期货通过建立空仓进行预先性减仓，而这两种行为都将首先对股票指数期货形成反压作用，然后，再对股票市场产生影响。因此，从这个意义上讲，推出股票指数期货的时机十分重要。在时机的选择上要考虑到目前市场投资价值的总体估值水平、主要市场机构的持仓比例、市场对后市走向的看法等因素。为了减少股指期货推出后对股票市场的冲击，一般认为选择在市场处于较为中性的时机时推出较好。从目前国内的证券市场来看，经过2006年上半年市场的恢复性上涨后，市场的总体估值水平已经到了较高的水平，平均市盈率水平和境外成熟市场的市盈率水平相比并不具备较大优势，但是，部分大盘股，特别是沪深300指数的权重股仍然存在着估值较低的情况，如招商银行、宝山钢铁等，它们的动态市盈率仍然在15倍左右，再加上国内优质上市公司的稀缺性，机构投资者对这些上市公司存在着较为迫切的需求，而股指期货的推出，可以充分利用其套保功能，为机构投资者长期持有绩优股提供了条件和可能。因此，如果在目前的市场环境中推出股指期货，从概率来看，股指期货对股票市场会产生一定的推高作用。三、股指期货推出前后，对股指的权重成分股具有强势效应　　从美国道琼斯股票指数的案例来看，期货市场对股票市场的发展起到了很大的推动作用。但是，股指期货对个股的推动作用却是不一的。实证研究表明，股指期货推出后，成分股无论在走势的强度还是在成交的活跃度上都要比非成分股强得多。这种情况在国内市场中可能会更为明显。首先是因为成分股，特别是权重股的稀缺和优质性；其次是因为沪深300指数尽管和其他指数相比，无论在行业的分布上还是在个股的分布上要平均得多，但是，沪深300指数还是具有权重集中的特点。如在行业集中度上，其金属与非金属、金融服务业和机械制造类行业在沪深300指数中还是占到30%的比例；而在个股的权重分布上，权重占比最大的30家股票在沪深300指数中也占到了36%的比重。　　这些权重行业和权重股显然在沪深300指数中占有非常重要的战略地位。因此，这些股票极有可能被主要机构抢先建仓，起到先发制人的作用。因此，近期市场中银行股、钢铁股等沪深300指数中的权重股全面走强并不是偶然的。而在股票指数的运行过程中，利用权重股对股票指数和对股票指数期货价格进行调控和操纵在境外的股指期货市场中也有很多案例。　　四、从成交量来看，股指期货市场对股票市场的资金“挤出效应”不会持久　　从成交量的角度来考察，对境外股指期货市场的实证研究表明，从短期来看，确实由于股指期货市场存在着手续费低、流动性大、市场波动性大和保证金交易等因素，资金会对股票市场存在着“挤出效应”，即原在股票市场中的资金会分流到股指期货市场，但是从中长期来看，股指期货市场的发展却会促进股票市场的活跃。股指期货市场的发展满足了股票市场的投资者的套期保值和套利的需求，满足了股票市场投资者降低市场冲击成本和进行资产配置等方面的需求。以香港为例，1986年香港推出股指期货后，当年的股票交易量就增加了60%，而2000年的股票交易量是1986年的近50倍。　　但是，成交量的分布在个股上也是不均衡的，股指期货推出后，将大大增加成分股、特别是权重股的流动性，成分股、特别是权重股的成交量增加将尤为明显。　　五、股票市场的投资者结构决定了股指期货市场的投资者结构　　值得注意的是，和欧美等成熟的股指期货市场主要以机构投资者套利和套保的需求不同，对亚太等新兴股指期货市场来讲，股指期货市场对中小投资者也具有很大的吸引力。以韩国为例，其个人投资者在股指期货投资者结构中占比达到49%，这显然和其股票市场中的投资者结构有直接的关系。正如股票市场不排斥中小投资者一样，股指期货市场也并不排斥中小投资者。从国内证券市场的投资者结构来看，也是以个人投资者为主，特别是以中小投资者为主。在对某家证券公司的调查中发现，50万以下的中小投资者占比将近99%，因此，国内的股指期货市场的投资者结构可能还是以个人投资者为主。　从国内的权证市场来看，正因为中小投资者的参与才促进了权证市场的活跃。在对某家证券公司权证客户的调查中，50万以下的中小投资者是权证交易的主力军。从权证的交易情况我们也不难旁证出中小投资者应当有较高的参与股指期货交易的热情。　　六、股指期货市场对股票市场的风险管理带来了新课题　　尽管股票指数期货市场的出现主要是为了管理系统性风险，但股票指数期货市场的发展是否会加大股票市场的动荡，是否会给股票市场的监管带来难度，理论界素有争论。但实证研究表明，确实存在着“到期日效应”，即在股票指数期货到期日这天，无论是股票市场还是股指期货市场，成交量都会急剧地放大。境外期货市场研究者还提出了“三重巫时刻”（triple witching hour）的观点，即当股指期货、股票期货期权、股票期权同时到期时，市场最容易发生动荡。也有人把1987年的“黑色星期一”归咎于股指期货市场带来的“瀑布效应”。　　在新兴股票指数期货市场，在不成熟的股指期货市场中，确实存在着对市场的操纵情况。如在2006年5月，在韩国的KOSIP500市场上就发生过外国的机构投资者利用资金优势在股指期货市场上操纵市场的行为，导致韩国股市和股指期货市场连续暴跌，金融市场因此出现大幅动荡。　　由此看来，股指期货市场有两面性，要兴利除害，关键在于从维持市场的持续稳定发展的角度出发，从保护投资者利益的角度出发，加强市场基本建设，加强对投资者和客户合法利益的保护，加强风险管理和监控，真正做到防患于未然。回复

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目前中国大陆现有的衍生品产品有那些，以及其对应的市场是什么

 2017-9-6   我是另一个小号  10541  4

目前中国大陆现有的衍生品产品有那些，以及其对应的市场是什么

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我过主要的金融衍生工具有哪些？

 2017-9-6   匿名  7022  3

我过主要的金融衍生工具有哪些？

2017-10-2

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黄金，外汇，国债。回复
2017-10-2

热心网友

期货（如大豆、小麦、燃料油等等这些在我国的期货市场上是可以以期货合约的形式交易的）、权证（认购、认沽权证）、可换股债券、有外汇期权（对公）、SAFEs（对公，包括FXAS和ERAS）、外汇套购SWAPTION（对公）、IRS（对公）、FRAS（对公）、还有利率套购和利率期权、可变利率存单、可变利率抵押贷款、股指期货（这个东西稍后推出）。基本概念请见下金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。衍生工具是指企业会计准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：　　①其价值随着特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。　　②不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。　　③在未来某一日期结算。（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。回复
2017-10-2

saup秦淮人

　　金融衍生工具也叫“衍生金融资产”、“金融衍生产品”，产生于20世纪70年代。　　金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。　　我们国家的金融衍生工具主要有两大类。一是产品类型的衍生工具，包括远期，期货，期权和掉期等四大类型工具。二是原生资产性质的衍生工具，包括股票类，利率类，汇率类和商品类等工具。回复

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中证500股指期货是指什么意思

 2017-9-6   懒洋洋Ode  18147  3

中证500股指期货是指什么意思

2017-10-2

8股指期货配资

也就是中国股票在上海交易所上市的股票的编制也就是金融衍生品可以交易回复
2017-10-2

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是中证指数有限公司所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。回复
2017-10-2

毅神505531667

中国证监会已于近日批准中金所开展上证50，中证500股指期货交易，合约正式挂牌时间为2015年4月16日。中证500期指是什么？中证500股指期货旨在描述A股市场中小盘股的整体状况，其包含500只股票，占A股流通市值比重仅为15.5%。这将是继沪深300股指期货，上证50ETF期权上市后，A股衍生品市场的又一次重要创新。同时，作为指数可投资化的载体，该产品将进一步扩大对应指数的市场影响力。　　中证500指数样本股是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票产生的，换句话说，与沪深300期指是大盘股的股指期货成为对照，中证500期指是中小盘股的股指期货。　　目前中证500的组成是，沪市246只、创业板11只、中小板133只，深证主板110只，值得一说的是，中证500估值是47倍PE，3.61倍PB远高于沪深300估值，留下一定的作空空间。可惜中证500中的创业板和中小板标的太少，尚不足以控制创业板和中小板的走势。但是，中证500期指无疑是架在涨幅巨大的八股头上一把刀。回复

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上证50股指期货与50ETF之间有联系么

 2017-9-26   方丈哎补牙  12354  6

上证50股指期货与50ETF之间有联系么？知道的说下呗

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上期所：铅PB1711合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之二

 2017-9-25   LLW9BiP4Sg  9356  2

香港万得通讯社报道，上期所发布《关于调整铅相关合约平今仓交易手续费的通知》，自9月26日交易（即9月25日 ...

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期货，大宗商品哪个比较好？

 2017-9-21   匿名  9365  6

期货，大宗商品哪个比较好？

2017-9-21

通荷

期货期权都不好 @匿名回复
2017-9-21

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期货没有哪个好哪个坏的，只有适不适合自己做。像铜1手的价格就要2万多，肯定是算比较贵的，价格浮动肯定也是比较剧烈的，有些人就承受不了。如果是新手做期货，建议先做PTA，1手的价格在4000左右。有机会我们可以交流交流。回复
2017-9-21

开户2480904181

后者风险小些更适合中小投资者参与投资！回复
2017-9-21

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以钢材期货为例：钢材期货和电子盘最直接的差异就体现在合约的设计上，二者在最小变动价位、交割月份和交割方式等方面是相同的，但在交易单位、保证金、交割品级等方面都存在较大的不同。　　交易单位　　交易单位的大小确定主要是通过考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、该商品的现货交易习惯等因素。鉴于我国钢材现货市场庞大，交易活跃，所以期货市场选择10吨/手合乎钢材品种的特点。　　每日价格最大波动限制　　涨跌停板设置的目的是为了防止价格过度波动而给投资者带来的风险。一般而言，标的物价格波动越频繁、越剧烈，涨跌停板应设置得大一些。从二者的对比来看，上期所选择的是不超过上一交易日结算价±5%，而大宗钢铁交易为不超过上一交易日平均价±200元/吨。从近年来我国螺纹钢价格的走势来看，波动比较剧烈，因此，选用百分比制度显得更灵活，每天的涨跌幅随着前一日结算价的变动而变动。当价格处于相对高位时，涨跌的空间则相应扩大，而当价格处于低位时，涨跌的空间也相应缩小。同时，百分比制度使交易盘对现货价格的变动能作出更及时有效的反应。而电子盘交易选择绝对变动价位，当价格处于高位时，对投资者的风险控制有利，但当价格处于低位时，则不利于投资者的风险管理。　　交易手续费　　期货合约是不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)，而大宗钢铁交易手续费为1元/吨，若按目前螺纹钢和线材价格折算则大宗的手续费比较便宜。　　钢材期货与电子盘的区别不仅仅体现在合约的设计上，在投资者结构、市场流动性、法律监管、交易交割等方面都存在着一定的区别。　　首先，从投资者结构来讲。电子盘的参与者主要是钢材相关企业，包括生产商、消费商、贸易商等，必须是经工商行政管理部门登记注册的企业法人，而且必须交纳席位租金后才可以获得电子盘交易商资格。期货市场的参与者则没有太多局限性，不仅钢材相关企业可以参与，其他企业包括私募机构等也可以参与，而且自然人也可以成为钢材期货的交易者。任何人或者企业只要符合国家期货交易的相关主体资格规定就可以参与到钢材期货交易中来，且不需要交纳席位租金，只需要在合法的期货公司开立期货交易账户即可。　　其次，由于投资者结构的不同导致电子盘和期货市场在流动性上也存在很大的差异。电子盘由于只有现货企业参与，且都为区域性的，因此流动性较差，成交量普遍较低。期货市场为全国性市场，且有大量的投机者存在，不仅为市场提供了充分的流动性，同时也使得企业更容易进行风险转嫁。再次，在法律监管方面，电子盘主要依靠自定的一些规定，因此难免存在监管的漏洞或制度执行不力而给企业带来损失的情况，而期货市场则是由国务院、证监会、交易所等层层监管，制度建设比较完善，企业不用担心违约等问题。　　最后，电子盘和钢材期货市场更重要的区别还要体现在制度方面。期货交易制度主要包括交易结算制度、风险控制制度和交割制度等，而风险控制制度具体又包括保证金制度、涨跌停板制度和持仓限额制度等。钢材期货与电子盘在结算制度上比较相近，都采用逐日结算制度，每日交易结束后对客户账户上盈亏状况进行结算，但是在风险控制和交割方面两者却差别较大。　　风险控制制度　　保证金制度：按照上海期货交易所的规定，螺纹钢和线材期货的最低交易保证金均为期货合约价值的7%，但是在合约上市运行的不同时期以及合约持仓量达到不同程度时均会有保证金的调整。　　从期货盘和电子盘的保证金水平来看，显然期货盘远低于电子盘，这突出了期货市场的“以小博大”的杠杆作用，使投资者的资金占用量较小，从而提高了资金的使用效率。而且随着交易日期和持仓量的变化来调整保证金比例更有利于风险控制和保证履约。电子盘在保证金调整方面比较单一，只有在进入约定的交货月时保证金比例才会调整至40%，其他时间保证金都不作调整。当然，这样对于投资者来说会比较简单，但是却忽略了市场情况的变化，不利于风险控制。涨跌停板制度：螺纹钢和线材期货除了上述合约中规定的±5%外，在市场价格发生巨大波动(如连续3天、4天、5天单向变动累计超过7.5%、9%、10.5%时)或者出现连续的极端情况(如连续几个交易日的单方向涨停或跌停)时，交易所会调整涨跌停板幅度，以适应市场状况促进合约流动性。而电子盘的涨跌停板规定则比较简单且单一，缺乏调整，虽然比较简洁，但同样忽略了市场状况，不利于风险控制和市场的流动性。　　持仓限制制度：电子盘市场中没有具体的持仓限制制度，因此很容易出现操纵市场的情况，也很容易出现因持仓过大而无法交割导致违约的情况。但是期货市场中有详细的持仓限制制度，对非交易会员、交易会员、普通投资者的持仓数量都作了明确的规定，这样就避免了操纵市场的可能以及违约情况的发生，确保了交易和交割的安全。　　交割制度　　电子盘与期货在交割上存在着非常大的不同：　　首先，在交割商品的等级上，螺纹钢期货的交割标准品等级较高且规格多样，符合我国产业发展趋势，且可以满足不同企业的需求，而大宗电子盘中螺纹钢的交割品级低且规格单一。线材期货交割的标准品为8mm公称直径的产品，这同样符合国家产业发展趋势，因为国家于2008年9月1日出台了新标准，8mm为推荐的公称直径，6.5mm仅为过渡产品，因此交易所将6.5mm的线材作为了交割替代品。大宗电子盘中则刚好相反，6.5mm为交割标准品而8mm为交割替代品，不利于国家的产业调整。　　其次，期货市场中交割单位为300吨及其整数倍，这个交割单位是从合理利用仓储场地、方便铁路运输、发挥期货市场功能等方面去考虑的，因此交割单位设置较大，不适合小贸易商进行交割操作。电子盘市场中交割单位仅为10吨，数量很低，适合小型贸易商操作。　　再次，电子盘的交割中由于制度监管的不完善，经常会出现交割产品质量无法保证，规格难以统一，且由于采用理重交割，甚至经常出现溢短量严重等问题，给相关企业带来了很大损失。为避免交割商品的质量、溢短等问题，上海期货交易所对于螺纹钢和线材期货的交割商品进行了严格的规定。对于每一个交割仓单的螺纹钢和线材，交易所规定必须是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直径的，螺纹钢还要求必须是同一长度的商品(用于实物交割的螺纹钢长度为9米或12米定尺)，且生产日期不超过连续两日并以最早日期作为该仓单的生产日期。而且，期货市场中螺纹钢和线材的交割都采用实重交割，每一仓单的实物溢短不超过3%，磅差不超过0.3%，这就避免了交割过程中出现的溢短量过大而导致交割方损失严重的问题。对于交割商品的有效期交易所也作了严格的规定，即在库交割的有效期为生产日起的90日内，自生产日起到30天内进入交割仓库方可制作仓单，这就避免了交货方用快要到期的货物进行交割给收货方带来损失的情况。　　而且，在交割库的设置上二者也有差别。电子盘的交割在电子盘指定的交收仓库进行，一般情况下由于电子盘的区域性较强，故其指定的交收仓库也存在明显的区域性。期货市场的交割库则由交易所确定。目前对于螺纹钢和线材的交割，交易所指定了华北和华东两个地区的交割库，而且引入了特殊的厂库交割制度作为交易所交割库的补充，即有资质的企业可以申请自己的仓库成为交割仓库，这不仅有利于有效解决产品的保质期和运输问题，也有利于企业品牌的宣传。　　另外，两个市场在交割价格上也有区别。电子盘一般以交割前五日的平均价作为交割价格，而期货市场则以最后交易日的结算价作为交割价。两者在交割费用、交割程序等细节方面也都有所不同，这里我们不再一一赘述。　　综上所述，我们可以明显地看出，钢材期货和电子盘交易在合约、交易、交割等方面的种种不同之处。钢材期货的推出，对电子盘市场的发展具有一定的积极影响，同时还有助于形成钢材现货与期货有机结合的市场体系，规范和完善钢材流通市场，从而使我国钢材市场更加规范、健康、有序发展回复
2017-9-21

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期货要好一些，期货市场比较成熟，规范很多，各种制度都健全，市场很集中，主力合约盘面比较大，不容易被操纵，而且一个账户可以交易所有品种。大众商品，也就是现货，起步不久，很多都不规范，市场分散在各地，各自为阵，每个市场都要单独开户，不能共用，由于太分散了，各地市场的盘面都比较小，很容易被主力操纵。回复
2017-9-21

群113290369群

（1）期货是按交割月进行交割，现货交易每天都可以申请交收；（2）风险比期货小。期货是相对现货而言的。他们的交割方式不同。现货是现钱现货，期货是合同交易，也就是合同的相互转让。期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是要兑现合同进行现货交割的。所以，期货的大户机构往往是现货和期货都做的，既可以套期保值也可以价格投机。普通投资人往往不能做到期的交割，只好是纯粹投机，而商品的投机价值往往和现货走势以及商品的期限等因素有关。期货交易是合同交易，每次交易你只需付出相应商品实价的定金——保证金——就可以了。具体的保证金比例有期货交易所根据市场情况定，各期货公司也会有所调整。期货简单来说是是未来的物品价格人为的提前化,两个功能,一是套期保值,一是投机,现货就是大宗的物品及时交易回复

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股指期货50万做一手，股指跌多少点才会爆仓？

 2017-9-21   317682894  23482  5

股指期货50万做一手，股指跌多少点才会爆仓？

2017-9-21

我QQ819968448

700 回复
2017-9-21

cheer0072010

假设股指现在是3000点，一手价格大约为3000*300*18%=162000.18%是一般期货公司的保证金比例。如果你50万资金做的话，可以买3手。爆仓还得看你的持仓比例。如果你买了3手看涨的。那么基本上股指跌18%你就爆了。不过一般不会爆仓，因为只要你开始透支到交易所了基本上期货公司就会让你追加保证金，没追加的也会被强制平仓。你盈利看的是期指的指数，和大盘没关系。指数做的是对大盘的预测，但不是做大盘。如果对股指有兴趣和疑问也可以给我发信息留言，点我名字有联系方式。回复
2017-9-21

skisblue1112

在做股指期货时，沪深300指数对期货盈亏得影响仅仅体现在交割的时候，其他的时间不看也罢，除非是做etf之类的期现套利。最近看资料的时候，发现爆仓的概念有不同的理解，我一般把爆仓理解为账户保证金不足，而穿仓理解为对期货公司形成负债。如果是考虑穿仓，就是亏损达到50w，500000/300=1667；需要下跌1667点才会负债。如果是考虑爆仓强平，相当于求解一个方程式：（A-x）*300+x*300*B=M，A为开仓点位，B为保证金率，M为总资金。x为待求解，即跌到多少点会爆。其中等式左边的前面一项是亏损的资金，后面一项是需要的保证金，两者之和不能大于自己总的资金。这里只考虑一手的情况。整理化简后为： x=(300*A-M）/（300*（1-B）），这个式子很有意思，如果总资金M>300*A，x为负！举个例子来说，如果有100w，而在3000点开仓买入，合约的实际价值为90w，期货跌到0账户都不会爆掉，实际相当于放弃杠杆的使用。计算做空的原理和它一样的。补充问题中看法似乎反了，您做的交易是指数期货，而不是指数，不需要管的是沪深300。象您描述的那样的话，买一手的成本应该按3050算，挣多少也是看股指期货的报价。回复
2017-9-21

lj149016258

假使沪深300是3000点，股指期货是3050点，保证金是15%；成本是3050*300*15%＝137250元；大盘涨不涨与你盈利无关，得股指期货涨才可以。股指期货涨到3060点。做多盈利：10*300＝3000元；做空亏损也是3000元；爆仓的的概念是你的本金全没有了。500000/300＝1666点；现在基本上不会出现让你爆仓的情况，一般到透支就全平了。你是不是指的透支，就是必须强行平仓的点位？就是你的钱不够持有一手股指期货的情况。保证金每天都要以结算价计算，所以计算不准确，大概是（500000-137250）/300＝1209点，就会透支。回复
2017-9-21

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　　爆仓就是亏损大于你的帐户中的保证金。由公司强平后剩余资金是总资金减去你的亏损，一般还剩一部分。　　爆仓有两种情形，一种情形是指期货客户平仓了结头寸之后，还欠期货交易所钱，即达到：帐户浮动盈亏≥账户总资金,也即客户权益≤0 　　由于行情变化过快，投资者在没来得及追加保证金的时候，帐户上的保证金已经不能够维持原来的合约了，这种因保证金不足而被强行平仓所导致的保证金“归零”，俗称“爆仓”，“穿仓”的含义跟“爆仓”一样。　　目前国内基本上不可会出现爆仓现象，国内有涨跌停限制，在维持保证金以下时，期货公司即自动平仓了。在香港的恒生指数期货中，恒指是4小时交易制，第二天可能出现大幅跳空或跳高现象，导致仓位做反，一开市即爆仓，甚至为负数。负数即是欠期货公司的钱，因为期货经纪公司是贴了钱给期交所，替客户平的仓。举例说明一：资料如例4，8月11日开盘前，客户没有将应该追加的保证金交给期货公司，而9月股指期货合约又以跳空下跌90点以1060点开盘并继续下跌。期货经纪公司将该客户的15手多头持仓强制平仓，成交价为1055点。　　这样，该帐户的情况为：　　当日平仓盈亏=（1055－1150）×15×100=－142,500元，　　手续费=10×15=150元　　实际权益=124,850－142,500－150=－17,800元　　即该客户倒欠了期货经纪公司17,800元。　　发生爆仓时，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪，不能像股票交易那样一买了之。因此期货实际并不适合任何投资者来做。　　资金项目金额（单位）　　8月10日权益 124,850 　　（+）平仓盈亏-172,500 　　（+）持仓盈亏 0 　　（-）手续费50 　　=8月11日权益 -47,800 　　爆仓的另外一种情形：重仓操作导致的爆仓，比较常见，重仓操作，比如持仓比达到90%以上，未占用资金就少，可抵御反向变动的空间就小。重仓操作是一种盈利快且亏损小的方式，为什么呢？因为反向变动的话，追加保证金不足，你就爆仓了，这是软件系统自动给你止损平仓。爆仓后你的帐户资金并没有亏损多少，更不会是负数，而是你所持仓合约的价值，这是一笔很大的资金。比如，你1万美金的本金，持仓占用资金9000美元，只有1000美元的未占用资金，反向变动，1000美金亏损完了，追加保证金不足，系统会自动平仓，即爆仓了。这时候你的帐户资金并不是变为0，而是仍然有9000美元。回复