本帖最后由 edwin 于 2016-4-13 21:37 编辑
好好写点东西，有同好的朋友也可以交流下。 先解释下名词概念：同一种期指一般存续的有四个合约，就像IC，目前就有IC1604（当月合约）、IC1605（下月合约）、IC1606（下季合约）、IC1609（隔季合约），一般大家习惯说远月合约，就是指的交割时间离现在最远的合约，就目前来说是指IC1609。 目前我做了三张统计图表，都是辅助我判断的，主要想根据IC合约的一些历史规律找到比较好的操作时机。
问题1：我的操作策略是做多高贴水的远月股指期货，获得相对于指数的相对收益。那么什么时候下手？
图1：IC隔季合约贴水统计 那么根据图表，问题1的答案是：在大盘调整时，隔季合约贴水20-25%之间做多隔季合约是个不错的选择。
问题2：随着时间推移，隔季合约会变为下季合约，新的隔季合约会出来，那么什么时候该把手头已经变为下季合约的IC换为贴水更大的隔季合约？
图2：IC下季-隔季点差统计 问题2的答案：当IC下季合约与隔季合约点位相差400-450点之间就可以换了。
问题3：大家都知道中小盘估值高，那么长期持有IC是不是不如长期持有IF（或者IH）？
图3：IC隔季合约价值-IF隔季合约价值统计 问题3的答案：股指的远期合约最能反映市场情绪，曾经在疯狂的牛市，一手IC远期合约比一手IF远期合约贵70万！目前呢，只贵10+万。所以，目前肯定还是持有IC划算，毕竟中小盘的弹性远大于大盘股，等着下次爆发的时候再换吧。
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