50ETF期权——做权利仓为什么赚不到钱

今天跟一个期友聊天，发现长期只做权利仓的朋友，会陷入一个迷思

认为期权权利仓不好做的原因，是因为自己水平不行，心态不好，其实主因并不是这样，今天给大家分析分析。

就以上他的迷思而言，他说技术指标、策略分析都很合情合理，说明他对于期权的方向是有一个比较好的判断的，为什么这种情况下，他却赚不到什么钱呢？其实在于合约的选择，期权与股票、期货都不太一样，并不是简单的判断方向那么简单。

510050从9日——17日，整体振幅5.09%，至17日收盘，即使行情有所调整，整体涨幅高达3.07%。

10月9日，3100是虚值认购合约，这张合约中途有涨到200多块，振幅500%。

10月认购2950是当日平值合约，这张合约最高涨到1400多，振幅350%。

10月认购2850是当日实值合约，这张合约最高涨到2420，振幅100%。

但是7个交易日后，能守住利润的，只有2950和2850，为什么呢？因为随着标的的波动，2950从当日的平值已经转化为实值合约，它现在既有内在价值又有时间价值，所以即使行情震荡调整，合约价格损耗也有限。

2850就更不用说了，随着标的的波动，它内在价值得到了提升。

再算一笔账，3100最低价格41，最高价245，同样买100张的情况下，这张合约能赚20000最高。

2950起始价460，最高1437，也是100张，这张合约能赚97700。

2850起始价1236，最高2420,持有100张合约，这张最高能赚118400。

这是以同样张数的情况下，但是如果以同样金额来论，最低点到最高点，是3100赚最多的，比如都是5万资金，

3100最高翻了5倍，可赚25万，
2950，3.5倍，可赚17.5万，
2850一倍，就是10万
但是从风险角度来说，无疑是实值合约更占优势，可以对比一下买错方向的情况下，认沽合约会如何。

当日2950认沽平值合约，最终剩8，跌幅97%

当日认沽实值3100，剩483，跌幅64.32%

当日认沽虚值2850，剩5，跌幅88.64%

同样以9日当日的虚值、平值、实值来对比，不管是同等资金，还是同等张数，都是实值能拿回的本金最多，但是平值和虚值，大伤元气。

所以，开仓之前，首要考虑的是买错的情况下，我能承担多少的风险？是否做好了一单直接归零的准备？如果没有，买实值是最稳妥的，既守得住利润，买错方向的情况下，也有机会调整。

当然，如果是还没有开始交易过期权的朋友，也可以看看期权的波动幅度，相比其他的投资，期权的收益是极高的，但是前期一定要先学习，不要盲目进场。

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期权属于高风险，高收益的投资衍生品工具，学习很重要，一定要了解期权，再参与期权市场的交易。要正确认识期权，学习期权，避免走入投资误区。
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微臣兰陵王 · 2019-10-18 08:30:21

写得很好！

通匠 · 2024-3-4 10:04:56

写得很好！

50ETF期权——做权利仓为什么赚不到钱

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