玩了四年，才发现期权是这么玩的。

Ringyun · 2017-6-20 14:20:30

回复 Ringyun:

回复玄玄易德 :超级豪华过山车，每天奥迪开来开去，我就一停车场看车的。

nybbyj · 2017-6-20 16:30:29

测试的结果，买跨式不行啊，哪怕每天中性对冲也不行，因为大部分时候HV就是小于IV的，不知道您说的测试是加入了什么条件？

玄玄易德 · 2017-6-20 17:28:08

今天肯定不行啦，今天标的波动太小，至少偏离中性点20个点才会有盈利的，关键还不在组合的盈利，而在于震荡中的高抛低吸。

玄玄易德 · 2017-6-20 17:31:02

偏离中性点20个点大概盈利10-20%，偏离40点大概在40%。10点之内会亏损，波动率下降，亏损得更厉害。

玄玄易德 · 2017-6-20 17:31:26

这玩法需要管理。

Ringyun · 2017-6-20 17:42:46

回复 qiquan:

回复玄玄易德 :同意！

Ringyun · 2017-6-20 17:43:16

回复玄玄易德:

慢慢来

玄玄易德 · 2017-6-20 17:48:51

买跨最好市况是低波动率下的小幅震荡，只要大致卡住震荡区间，可以非常稳定获利，可能还不菲。

crhboy · 2017-6-20 22:56:28

回复 Ringyun:

很强的心理承受能力，这后面更多的是对自己判断的坚持吧，精确的买卖点把握不住，但是趋势应该不会判断错，所以才会坚持吧。

怎么办 · 2017-6-21 00:46:37

楼主好帖子

玄玄易德 · 2017-6-21 07:21:02

回复 nybbyj:

买跨肯定不能指望组合整体带来盈利，得靠高抛低吸盈利。

玄玄易德 · 2017-6-21 09:56:46

还真有奇迹，前天盘中买跨，中性点在2483左右两点，两天还在这个点位，中间偶有偏离，很快又回到原点。难道买跨真的不行么？偏十个点就会有盈利，十个点都不会偏么？每天都在亏时间价值。

玄玄易德 · 2017-6-21 10:50:53

三天的时间价值消耗一组大概在60，如果通过delta中性调整三分之一仓位，可以盈利120。买跨真的可以盈利，特别是在震荡的时候。

玄玄易德 · 2017-6-21 10:53:14

今天的波动率下降太快，亏损发生了。

玄玄易德 · 2017-6-22 09:03:42

15年和16年上半年，波动率整体偏高，做卖方比较有利。16年年中后，波动率持续下降，下降过程中，做卖方也很不错。然后在波动率降到12左右时，卖跨很辛苦，碰到穿跨需要移仓，如果再碰到波动率上升干扰，很可能会导致不赚钱。这一段时间总体上做卖方不会亏损。17年之后，波动率触底，并长期低位，做卖方很难盈利，稍有不慎就可能亏损，即使有盈利也很薄。

玄玄易德 · 2017-6-22 09:08:38

现在的问题是：波动率处在底部的时间长，还是处在高位的时间长？如果处在低部的时间长，就得寻找低波动率下的策略和管理方案。处在高位（超过14）用卖跨就可以实现年化20%以上的收益，这个方案已经做好。目前是在12-14之间，做得好困惑，不知道有没有什么方案可以实现持续稳定盈利。

玄玄易德 · 2017-6-22 09:15:47

今年上半年，持续长达三个月的低波动率，让卖方策略无法达到盈利预期，解决低波动率下的持续稳定盈利问题成为需要面对的现实。

廖政权 · 2017-6-22 11:24:56

学习下大神

hs441447 · 2017-6-26 18:09:03

今天怎么操作呢？

五湖藏书楼 · 2017-6-26 19:35:52

纠正楼主：
1，轻仓买极度虚值期权
2，平时买跨必亏，只在重大报告出台前，选择方向不明朗时，最适合买跨。

quan · 2017-6-26 20:03:23

上面的大鳄很符合塔勒布的策略

quan · 2017-6-26 20:07:27

五湖藏书楼发表于 2017-6-26 19:35
纠正楼主：
1，轻仓买极度虚值期权
2，平时买跨必亏，只在重大报告出台前，选择方向不明朗时，最适合买跨 ...

并且在隐含波动率未起来之前

五湖藏书楼 · 2017-6-26 20:13:32

回复 quan:

一些突发性的利多或利空，可以不考虑隐波率，波动率可以一夜之间飞起来。

quan · 2017-6-26 20:19:56

回复 quan:

回复五湖藏书楼 :哦，大鳄说的对

quan · 2017-6-26 20:23:12

回复 quan:

回复五湖藏书楼 :大鳄，快快出手白糖，救我