匿名人员
2019-6-7 01:59
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猪价有望再迎上涨，重视养殖股机会。5月27日-5月31日，食品饮料行业（+1.4%）跑赢沪深300指数（+1.0%），行业涨跌幅排名19/29。平安观测食品饮料子板块中，涨跌幅最前依次为高估值（+7.2%）、调味品（+5.5%）、肉制品（+5.0%），葡萄酒（+3.5%），和大市值（+2.8%）。5月最后一周全国外三元生猪价格开始再次上涨，周均价为14.98元/kg，环比前周上涨0.74%，广西猪价下跌幅度仍较大，而广东猪价涨幅最为明显。据调研，当前两广抛售已进入尾声，疫情恐慌性抛售和冻库抛售对猪价短期抑制影响或将边际减弱，且往后看，市场可供猪源已愈加紧俏，前期猪价横盘越长，后续爆发潜能越高。从需求端看，当前属猪肉消费淡季，叠加非瘟对消费者心理影响，猪肉消费量较前期约降10-15%，但随着淡季结束及非瘟常态化，猪肉消费量或将逐步恢复。综合看，我们认为6月猪价有望迎来温和上涨，建议关注大北农。
茅台股东大会稳人心，美粮食期货价格普涨。1）5月29日上午，贵州茅台召开18年年度股东大会共有逾2000名股东参加。会上茅台董事长李保芳表示1.新设的集团营销公司是股份公司的经销商，和其他经销商的“权、责、利”等同，设立的目标为反腐败、补短板和促发展；2.拟向股东分红182亿元，创历史新高；3.飞天茅台短期内不会提价；2）5月中旬以来美国主要粮食期货价格普遍上涨，芝加哥商品交易所美豆期货主力07合约自5月13日低点触底反弹，至30日区间累计最大涨幅为12.84%，美麦期货为24.67%，玉米期货为27.70%。期货价格上涨或因美国作物产区天气条件不佳，导致美中西部作物产区播种进度落后于往年平均水平。
5月末生猪价再次上涨，大豆价略有回升但仍低于18年同期。原奶19年5月22日3.53元/千克，同比+3.8%。生猪5月24日15.31元/千克，同比+44%；19年4月能繁母猪数量2608万头，同比-22.6%，生猪定点屠宰量1840万头，同比-13%。白条鸡5月22日20.65元/千克，同比+12.5%。玉米5月24日1.98元/千克，同比+2.1%；豆粕2.9元/千克，同比-9.4%。面粉5月24日3.3元/吨，同比持平；国内大豆5月25日3378元/吨，同比-4%，广西白糖6月1日现货价5266元/吨，同比-6.7%。浮法玻璃5月30日1470元/吨，同比-7.9%。瓦楞纸5月20日3483元/吨，同比-31.6%。
风险提示：1、宏观经济疲软的风险；2、业绩不达预期的风险；3、重大食品安全事件的风险
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