电力设备行业周报（第二十周）

本周观点：大众公布新能源动力电池战略，风电配额制正式出台

我们看好新能源车、光伏、风电和电力设备。大众公布动力电池战略布局，全球电动化势不可挡，看好动力电池一线龙头和二线新星。风电配额制正式推出，核心是建立健全可再生能源长期消纳机制。配额制促使清洁低碳能源成为我国能源供应增量的主要来源，看好全年持续抢装，预计全年吊装数据将超过30GW，行业高景气度或将延续至2021年。

子行业观点

新能源车-增持：从大众的电池战略探讨动力电池行业演变。光伏-增持：组件出口超预期，海外高景气有望延续。风电-增持：配额制正式出台，建立健全长期消纳机制。电力设备-增持：泛在试点积极推进，冀北电力多项工程落地。

重点公司及动态

星源材质：湿法隔膜放量，海外客户有望占比提升。欣旺达：国内消费电池模组龙头，动力电池有望突破。晶盛机电：国内晶体设备龙头，持续受益单晶替代。

风险提示：新能源车产销量增长低于预期，产业链盈利增长低于预期；光伏装机增速低于预期，行业竞争激烈程度超过预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。
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