工业互联网行业双周报：工业互联网推进制造业转型升级势在必行

投资要点

行情回顾

5 月 6 日-5 月 17 日，沪深 300 指数下跌 6.76%，创业板指数下跌 8.93%，计算机（中信）指数下跌 7.22%，工业互联网板块指数下跌 7.33%，跑输沪深 300 指数 0.57 个百分点，跑赢创业板指数 1.6 个百分点，跑输计算机（中信）指数 0.11 个百分点。个股方面，工业互联网板块计算机个股仅东土科技上涨，其他个股全部收跌，跌幅居前的为汉得信息（-16.29%）、东方国信（-15.23%）、卫士通（-15.13%）。

行业重点新闻及公告辽宁省打造工业互联网平台“升级版”；浙江首个工业互联网产业园启建，赋能产业数字化转型；上海建立新一代数据库与人工智能研究中心；东土科技：获得 7 项工业互联网相关发明专利。

投资策略

上周，第二届工业互联网发展峰会在天津举行，此次峰会全面展示了工业互联网示范平台、最佳实践案例及解决方案，共建结合产业特色的新业态，赋能产业转型升级。作为新型基础设施之一，我国工业互联网正步入落地应用关键期。上周，上海在嘉定建立新一代数据库与人工智能研究中心，以加快人工智能与实体经济的深度融合，培育区域经济新增长点。此外，浙江省首个工业互联网产业园于 5 月 7 日在萧山开建，服务萧山处于产业数字化转型关键窗口期的 7 万多家制造企业，千亿级的应用场景和市场红利亟待爆发。我们认为，在政策、市场、技术的合力推动下，国内工业制造龙头企业纷纷投身智能制造实践，为云计算、物联网、大数据、人工智能等新一代信息技术的应用提供了新的空间。本月，中美经贸摩擦再度升级，从加税商品清单可以看到，中国七大战略性新兴产业的高科技产品占比较大，表明了美国意图通过提高关税、限制技术转让以及相关投资等多种手段遏制中国高新技术和高端制造业的发展。我们认为，传统制造业向数字化、智能化转型，与云计算、大数据、物联网等新一代信息技术的深度融合有望在内生需求和外部环境的刺激下加速开展，利好工业互联网板块的发展。从长期来看，在人口红利逐步消失的背景下，传统制造业利用工业互联网优化资源配置，提高生产效率的需求较为强烈，随着工业互联网解决方案的成熟和推广，再加上国家的高度重视和政策引导，行业有望加速发展，产业链相关公司的业绩有望迎来腾飞契机，建议投资者重点关注有关键技术卡位能力的公司。综上，我们长期看好工业互联网核心标的的投资机会，推荐用友网络（600588）、宝信软件（600845）、东方国信（300166）。

风险提示：工业互联网相关技术、工业互联网项目落地进展不及预期等。
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