某公司90天后有20万美元的对外收入，考虑到外汇风险，该公司需选择套期保值策

bxy_898 · 2017-10-2 03:24:12

1.如果购买远期合约，则90天后的人民币收入＝20*6.25＝125万元人民币；
如果购买看跌期权，则90天后的人民币收入＝20*（6.30-0.03）＝125.4万元人民币；
如果不采取作任何策略，则90天后的人民币收入＝20*（6.28*0.2+6.20*0.6+6.32*0.2）＝ 20*6.24＝124.8万元人民币。
通过比较，应采取购买看跌期权的保值策略进行保值。因其执行结果会得到最多的人民币收入。

2.美元兑人民币汇率有下浮趋势，说明美元将升值，人民币将贬值。应先借入400万美元兑换成人民币存入银行，等到2个月后收回美元偿还债务。或者，借入少量人民币，购买相应数量的看跌期权，到两个月后以执行价格卖出美元（这个还要考虑看跌期权的价值如何）。

3.实际融资利率＝（6%*7+5%*3）/（7+3）＝5.7%。

4.实际融资成本＝（1+8%）*（1-2%）－1＝5.84%。

5.汇率变动率＝（6.0750-6.75）/6.75＝-10%。说明用人民币衡量的美元价值来下降了10%。

以上操作仅作为个人的一已之见，仅供参考，如有不妥望见谅。

yz_forex · 2017-10-2 03:24:13

建议您把这些问题提交给大学的经济学老师或研究生..

某公司90天后有20万美元的对外收入，考虑到外汇风险，该公司需选择套期保值策

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