什么是期权?

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崔凯   2018-9-26 01:11   397154   41
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神枪手X  3级会员 | 2018-9-26 01:12:30 发帖IP地址来自
何为期权?又称为选择权,是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。
按照权利分为:看涨期权、看跌期权,简单来说就是分别用于了在一定期限内,按照某个价格来买入、卖出特定商品的权利。
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微信号kk47864  4级常客 | 2018-9-26 01:12:31 发帖IP地址来自
个股期权是合法的,当然也有一些没有跟券商合作的对赌平台,希望各位投资者擦亮眼睛
美式期权:就是在期限内赚钱了,就可以马上行权平仓,不用等到到期时间;
欧式期权:就是必须要等到到期时间才可以 行权平仓;(建议做美式期权)
权利金:为什么不叫保证金、押金,就是因为券商不会退还的,这就是费用。
金界独尊教你如何判断场外个股期权交易平台是否正规
  第一:查询该平台官网是否正规
  第二:查询网址备案许可证号是否有异常
  第三:查询该公司工商登记系统是否有纠纷;
  第四:是否有跟券商签订“股票收益互换账户开户协议”,目前证监会只批准了15家股票期权做市业务资格的批复,分别是西部证券、西南证券、国信证券、广大证券、长江证券、中信证券、中信建投证券、招商证券、申万宏源证券、齐鲁证券、华泰证券、海通证券、国泰君安证券、广发证券、东方证券,具体可以到证监会官网搜索“股票期权做市业务资格的批复”查看 详情;
  第五:到各大应用商店搜索看有无正规该平台的APP;
  第六:查看是否有行权单,平台与券商交易证明。
  此外,投资市场骗局这么多,也请各位别再相信什么‘躺赢’,‘稳赚’,‘高收益’‘保本’,‘保息’,别被这些骗局蒙蔽了智商!
『场外期权的参与流程』
1.个股询价:机构公司签订合作协议,客户自己选择看好的标的、需要操作的名义资金量、操作周期(1——24个月不等)机构反馈券商的报价结果(期权费/权利金)发送给客户。
2.资金转入。机构客户确认股票期权交易,打款和下达成交指令,明确参与期权交易事项。
3.交易确认。在客户支付期权费用后,券商下单并发回交易确认书,客户签字确认并保存,完成交易。
4.平仓。合约期限内股价到达客户目标价位,客户即可提前发送平仓指令。券商根据指令进行平仓。并将执行结果反馈给客户。客户确认后期权平仓交易完成。
5..结算。在整个交易环节完成后,券商对客户交易进行结算,将盈利资金转入客户交易账户内。

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仰望星空  4级常客 | 2018-9-26 01:12:32 发帖IP地址来自
期:周期 未来
权:权益  权利
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期权咨询Ting67757  4级常客 | 2018-9-26 01:12:33 发帖IP地址来自
看,尼,称,佳, 威
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期权免费注册  3级会员 | 2018-9-26 01:12:34 发帖IP地址来自
期权,按字面意思理解就是合约期内的权利。
现在市面上比较多的是股票期权,个股期权。
以名义本金100万为例,你花5万购买一份一个月100万的看涨期权,您花费的5万就是一个月的费用,您享有这支票一个月的权利。
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vegtneco  4级常客 | 2018-9-26 01:12:35 发帖IP地址来自
期权(Options),也称选择权,是指期权的买方有权在约定的期限内,按照事先确定的价格,买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。(中国期货业协会,2017)
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小小的太阳  3级会员 | 2018-9-26 01:12:36 发帖IP地址来自



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匿名用户   | 2018-9-26 01:12:37 发帖IP地址来自
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
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小期  2级吧友 | 2018-9-26 01:12:38 发帖IP地址来自
01、期权有三个基本要素:到期日、行权价、看涨/看跌(即方向)。


02、任何不能指导你的理论都是没有用的,很多书都不是由交易员写的,所以对做交易可能没有太大帮助,甚至有的书还会有反向作用。


03、期权最大的价值在于盘中损益。


04、观点不等于盈利,观点到盈利之间还有很长的一段路要走。第一步是建立一个观点,第二步是寻找合适你的合约、品种,第三步是构建合适的仓位,把风险收益比算好,第四步才走上交易,然后才能获得利润。


05、很多时候你可能拿到正确的行情、正确的观点,但你如果交易水平不够的话,正确的观点也会让你亏钱。这就是经常说散户都是牛市亏钱的原因。


06、投资者,除了研究观点以外,应该把更多的精力用在研究工具上。只有熟练地掌握了各种工具以后,你才有可能获得比较高的盈亏比。


07、这个世界上没有什么特别确定的事情,大家一定要有一个概率的思维,用概率看交易,你就会变得更理性一些。


08、在入场之前,把最不利的情况想清楚了,发生任何情况你就都能接受,这叫善败者不亡。


09、在任何一个交易里,如果很多时候你还祈祷着一个行情,那你的交易一定会有问题,可能仓位太重,可能方向不对。


10、你不要去考验自己能不能坐怀不乱,重要的是你不去坐这个怀。


11、我们做专业资管的,能力不体现在盈利能力上,重要的是能不能把风险做好。从长远来看,我觉得这是我们作为一个专业的机构更能体现自己价值的一个地方。


12、我选择不跟自己的人性作对,不去修炼自己的人性。


13、截断亏损,让利润奔跑人性做不到,但可以用期权做到。


14、赚钱的时候速度是越来越快的,亏钱的速度是越来越慢的。这是一个期权非常宝贵的一个特性,这个特性就叫正Gamma。


15、期权的价格和三个变量有关系,第一个变量是标的的价格(Delte),第二个是市场的隐含波动率(vega),第三个是时间(Theta)的流逝。


16、期权有一个好处,可以根据你观点的强烈程度来自由选择杠杆,但是它不会增加你的风险暴露。


17、高杠杆是一个双刃剑,如果做不好风控的人用高杠杆,必然会出局。但是期权不怕,每次固定好损失就可以了。


18、在资讯高度发达的今天,会经常有一些财经事件,因为结果超出预期较多,造成全球金融市场相关的品种剧烈波动,通过提前埋伏期权做多波动率组合,可以获得剧烈波动带来的超额收益。


19、在期权里开一张call和一张put,大涨大跌都赚钱,不涨不跌亏小钱。


20、期权给了我们以小搏大的可能性。


21、很多投资者会在事中风控,这样不是很好,因为止损要求有对手盘,没有对手盘就做不了止损,一旦丧失流动性或是出现极端行情,损失就会很惨烈。


22、仓位都是以我能接受的最大损失来下,我下了这些仓位,就做好了可能不会活着回来的准备。


23、获利时及时平仓离场,亏损时注意选择离场时机。


24、临近到期的期权经常会在盘中上蹿下跳,给了大家一些捡钱的机会,蕴含着巨大的利润。


25、做主观交易,或者做日内手动高频,如果很有盘感,再结合好期权,就会有很好的盈亏比。


26、越容易到期的期权,它的Gamma越大,所以它更能出现“妖精”。


27、卖期权是一个胜率很高的事情,机构一般都喜欢做胜率高的事情,散户喜欢做盈亏比高的事情。


28、卖put不只赚时间价值,最大的一个价值在于更好的逢低做多。


29、如果大家对基本满面研究比较到位的话,可以结合期权,就能获得非常高的胜率。


30、每个策略都有赚钱和亏钱的情况,重要的是你要找到一个适合表达自己观点的策略,使得你赚钱的概率增大,亏钱的概率减小。


31、期权交易大概分为三类,第一类是针对标的观点性的交易,第二类是针对波动率的交易,第三类是套利。


32、期权的最大好处是立体交易,立体交易的价值在于可以把我们没有优势的风险对冲掉,只留下我们有优势的风险,让我们的确定性增高。
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日朗格拉  3级会员 | 2018-9-26 01:12:39 发帖IP地址来自
期权专业一点请看这本书:期权期货及其他衍生产品
第8版P6页
期权:





我再通俗一点:
1)我先来讲个故事
一个男生看上了女生,说10年以后我要娶你,这枚戒指作为定情信物,同时每个月,男生都会把赚来的一部分钱给那个远在上海的女生作为生活费,自己一个人在日本打工赚钱,学习电气,日语,10年之后男生回来了,见到了那个她,成熟有魅力,还在一个工厂的主任,你觉得自己的眼光不错,你们结婚了。。。。
另一个版本是10年以后你回来,你发现那个她正跳着广场舞和一个老头在调笑,你觉得很失望,放弃了结婚的念头,又从市场上找了一个你觉得更好的结婚了


那枚定情信物--戒指就是你和她敲定的用她来婚姻(我知道有点假,有点庸俗。。)
每个月的生活费相当于期权的价格
10年后的那一天就是到期日
你们10年后结婚就是履行权益
10年后男的不愿意了,就是,就是骗婚啊。。(这个意识错乱了)就是不行使权益,法律也不能强制执行,期权归根结底是给你的一种福利,你可以行使或者不行使这个权益。你去找另一个女生,相当于用市场价代替期权价,你认为更划算。。。。。
当然这个事情还是以第一个为圆满结局的,这个故事是有原型的,他们就是
含泪活着 (豆瓣)   这部纪录片
男的叫丁尚彪,女的上面没写  ,当然我把它改编了好几下几乎大变样,只是为了便于理解期权这个概念
再多嘴一句,当年我看这个纪录片,还挺感动的


场外期权助农民“保价增收”_财经_环球网
厂商提前一年问农民购买商品,到指定日期行使权力(这个比喻有点不恰当,有点像期货)


2)期权让我想到了男生给女的礼物,女生打开一看是各种各样的权力纸片,比如给你2017年洗完3次,要抱抱,刷碗一次,。。。等等,这个相当于男生给女生的期权,我允许你在某时某刻行使这个权力,这个就是一个很好的应用




期权的背景:
1874年芝加哥  一开始没有监管,最后芝加哥期货交易所成立,规范了期权


比喻内化这个场景来记忆:我想到了黄世仁与杨白劳,杨白劳签订合约给黄世仁,如果两年内我没还钱,女儿就是你的了。(我自己编的)


拓展:
有没有类似的知识?
淘宝上做活动,说28号之前买原价2999元的鞋子只要9.9
(相当于卖家给你的权力,你在28号之前都可以行使这个购买的权利)
公司给高新人才的承诺,随时恭候,你来的工资是现有工资的3倍
你个女孩看准一个男孩的潜力,提前预购这个男孩,就是一个买卖期权的问题




如何应用?
期权用来激励别人
。。。。。
等等一系列
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安志宏  1级新秀 | 2018-9-26 01:12:40 发帖IP地址来自
讲的通俗易懂,很好。
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史文涛  1级新秀 | 2018-9-26 01:12:41 发帖IP地址来自
期权有四个方向,买入看涨期权,买入看跌期权,卖出看涨期权,卖出看跌期权!字面意思很好理解,买入看涨就是你觉得期货合约将来会上涨 这时你可花费一定的权利金买入看涨期权,由于是美式期权,所以到期日前的任何一天都可以行权
这样下来,随着时间推移,假定到期货时候价格涨了,你可以选择行权,以当初约定的价格买入期货合约, 然后持有或者平仓获利,假定期货价格跌了呢,你损失的无非就是权利金而已!买入看跌期权也类似,就是方向相反!
所以对于买入式期权,损失是有限的(权利金)盈利是无限的(行权日可选择持仓继续待涨)
接下来说卖出看涨期权,这时候呢,这样就是你可以暂时获得一定的权利金,当然到了行权日期间,如果买方想要行权,是可以以当初约定的价格从你这买入合约的!卖出看跌期权也一样,方向相反!这样下来,卖出式的期权则是盈利是有限的(只有权利金),亏损是无限的(未来期货合约价格不可控)!
接下来用一张自己手画的图来给大家简单再解释一下!


上图来说 横轴是价格,数轴是盈利,对于买入看涨期权来说,即为下面那条线,它随着价格的推移,损失是有限的,盈利是无限的!当价格到S的时候,盈亏平衡,超过S时,开始盈利!另一条线则是卖出看涨期权,盈利是有限的,到S时,盈亏平衡,价格过了S,亏损是无限的,(手画图直线不直,意思到了!)


同样的,对于这张图,横轴是价格,纵轴是盈利,在横轴平行的下面那条线即为买入看跌期权,针对期权的购买方价格如果不断下跌则无限盈利,S点则盈亏平衡,价格上涨超过S点,则损失权力金,(亏损有限)!
另一条线则为卖出看跌期权,针对期权的出让方,如果价格不断下跌,则一直亏损,到达S点时,盈亏平衡!价格上涨超过S点时,赢取权利金(盈利有限)!
有的可能逻辑比较混乱,如果看不懂的可以咱们一起交流!
另外我公司开通了期权仿真交易,如果有想要了解期权的交易规则与交易技术的可以来找我!
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匿名用户   | 2018-9-26 01:12:42 发帖IP地址来自
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飞到北极的企鹅  2级吧友 | 2018-9-26 01:12:44 发帖IP地址来自
期权:缴纳一定量的权利金购买某商品在未来一段时间内价值上涨的权利,如果超过原有价值便行权用约定价格购买,如果低于原有价格则放弃行权,损失原有缴纳的权力金。
简单举个股票期权的例子
假设:您有十万元资金想买一只股票【贵州茅台】现在有以下两种方式购买
第一种是股票的方式:10万元资金直接买入股票【贵州茅台】。假设该股票在半个月后累计涨幅15%,那么您收益10万*15%=15000元.
第二种是期权的方式:10万资金介入股票期权买入【贵州茅台】,这种方式是和券商合作。券商会自动帮你承担另外的190万您直接拥有200万的仓位。同样的假设该股在半个月后的累计涨幅15%,那么您收益200万*15%=30万,扣去权力金10万,还能净赚20万。
注:同样的10万资金成本买入【贵州茅台】同样的时间和股票涨幅,期权赚的就是20万而股票只赚15000元。关于期权的更多知识可以随时咨询我包括诊股、解套、选股、具体到股票的买卖点。zdx12709850231314曾
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紫气东来  1级新秀 | 2018-9-26 01:12:45 发帖IP地址来自
有需要开上证50期权的朋友可以私我
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汉基爵士  3级会员 | 2018-9-26 01:12:46 发帖IP地址来自
期权是一种权利
不过卖空(裸期权的情况下)增添了义务
现在中国的个股期权是美式期权
实际就是付出权利金获取购买资产的权利
在既定的日期之前都可以行权
注意价格分为时间价值和内在价值

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弘业期货开户  3级会员 | 2018-9-26 01:12:47 发帖IP地址来自
期权开户就找弘业期货
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