匿名人员
2018-9-25 00:27
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川财观点
【汽车】中汽协和乘联会相继公布了8月新能源汽车产销数据，新能源乘用车市场逐渐适应新政，发展企稳带动车市增长，补贴新政落地后，新能源车销量首次实现环比增长，未来稳定增长趋势可期。8月传统燃油车零售增速同比下降7%，而新能源车却实现了60%的高增长，新能源车已成为拉动车市增量的核心动力。车型方面，A级、A0级车继续走强，延续结构化调整趋势，新能源车的中高端化趋势愈发明朗。车企方面，行业格局稳固，上汽乘用车增势迅猛，月销量同比增长161%。另外，短期内中美贸易依旧具有较大不确定性，板块恐难有趋势性上涨行情，我们建议投资者注意风险。
【轻工制造】造纸板块：中秋备货进入扫尾阶段，下游备货需求减弱，国废价格走低，贸易摩擦隐患未除，关注拥有良好内生增长能力的优势企业，相关标的有太阳纸业。家居板块：受去年以来房地产市场的严格调控、整装企业截流以及行业竞争日趋激烈等因素影响，板块持续调整，门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的正装家居企业有望突出重围，相关标的欧派家居、尚品宅配；成品家居板块，美国针对出口家具加征关税的的措施尚未落地，行业仍存在隐忧，长期来看，软体家居龙头凭借渠道优势和品类扩大能力，市场份额有望继续扩大，相关标的有顾家家居；包装印刷板块：拥有高端大客户资源和部分定价权、新品新客户资源较多的企业存在投资机会，相关标的有裕同科。
【机械设备】先进制造、智能制造和工业互联网大概率是2018下半年机械板块的热点，应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业（锂电和半导体）、智能制造（核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块）板块。
【电气设备】国家能源局发布《关于加快推进风电、光伏发电平价上网有关工作的通知》，鼓励风电、光伏项目开展平价上网。短期来看，非技术成本与消纳依旧是能否实现平价上网的重要影响因素。长期来看，若非技术成本取消后项目收益率依然能够维持较高水平，在审批权下放至省级部门的背景下，新能源装机将会有较大规模的增长。预计平价上网后，项目运营商关注点将从初始投资成本向全生命周期度电成本转移，建议关注风电整机环节市占率较高的企业，相关标的：金风科技。
【国防军工】9月份至今军工板块整体呈上涨趋势，主要由于以下三方面原因：1、军工板块中报业绩明显改善，板块营业收入及业绩增速均超过去年同期水平，军工行业基本面明显改善；2、截止9月14日，军工板块估值58倍（TTM，剔除负值），明显低于2010年以来板块平均值（67倍），板块处于历史低位，具备反弹空间；3、中央军民融合发展委员会会议预期召开、军品定价机制改革方案出台预期等信息进一步利好军工板块，使得板块出现活跃交易，景气度明显回升。建议关注业绩较好、估值合理的主机厂及民参军优质标的，如中直股份、中航沈飞、内蒙一机、中航机电、中航电子、光威复材、振芯科技、中光防雷、航新科技、火炬电子等。
行业动态
【汽车】日前，北京在“世界智能网联汽车大会”发布会上宣布，将着力创建智能网联汽车产业创新中心，并在顺义打造智能网联汽车生态产业示范区。此外，工信部相关负责人在会上表示，在智能网联汽车及相关行业发展的测试示范区方面，工信部将加强部省合作，支持北京、上海、重庆、浙江、吉林长春、湖北武汉、江苏无锡等建设测试示范区；车联网方面，工信部已经组织开展了5G技术研发验证，并且全面参与了5G国际标准制定。（第一电动网）
【机械设备】2018年8月，纳入统计的国内25家主要装载机生产企业合计销售装载机约8360台，同比去年8月份的7630台增长9.5%。今年以来，装载机累计销售82600多台，同比增长28%，增长势头放缓。从吨位上看，8月份3吨及以上装载机合计销售7600余台，占总销量91.7%；3吨以下小装约销售700台，占总销量8.3%。（第一工程机械网）
【电气设备】
1）国家能源局发布《关于加快推进风电、光伏发电平价上网有关工作的通知》，通知明确，接入公共电网在本省级电网区域消纳的风电、光伏发电项目，如无需国家可再生能源发展基金补贴，由各省级能源主管部门协调落实有关政策后组织建设。上网电价按当地燃煤机组标杆上网电价或作为可再生能源发电补贴基准的其他常规能源平均上网电价执行。（北极星风力发电网）
2）广西发改委批复核准4个风电项目，总装机209.9MW，总投资近17.16亿元，获批项目为：良庆墰清岭风电场工程、灵川海洋风电场工程、博白射广嶂风电场二期工程、兴业龙安风电场二期工程。（北极星电力网）
公司要闻
均胜电子（600699）：子公司均胜普瑞智能车联与斑马网络签订战略合作协议，双方将共同发力互联网汽车，搭建出行服务生态圈。这是均胜在智能网联领域继今年4月与移动通讯供应商大唐电信开展合作后的又一重大布局。
万顺股份（300057）：公司拟使用现金购买江苏中基复合材料股份有限公司剩余31%股权，本次交易完成后公司将持有江苏中基100%股权。科大智能(300222)：截止2018年6月30日，全资子公司上海永乾机电有限公司与蔚来汽车已签订合同额4096.40万元，累计已实现销售收入1412.98万元。
华西能源（002630）：公司与深圳万兆能源互联科技有限公司、澳大利亚里昂基础设施建设投资有限公司于9月13日签署了《澳洲630MW光伏项目组件采购框架协议》，协议总金额2．5亿美元、约占公司2017年度经审计营业总收入的41．41％。
四创电子（600990）：中标“太原等7部空管雷达建设工程雷达系统设备采购项目”，中标总金额为8246.92万元。
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