纺织服装行业动态：社零回升、必选高增、美妆放缓、珠宝靓丽

行业动态信息

统计局：1-8月，社零总额24.23万亿，同增9.3%，增速较1-7月持平，同比下降1.1pct。实物商品网上零售额4.20万亿，同增28.6%，其中吃、穿和用类商品分别增长42.7%、23.4%和29.0%。8月单月，社零总额3.15万亿，同增9.0%，扣除价格因素后同增6.6%。名义增速环比提升0.2pct，同比减少1.1pct；实际增速环比提升0.1pct，同比减少2.3pct。分品类看，基础性消费回暖，食品、饮料、日用品增速分别环比回升0.6pct、1.3pct、4.5pct至10.1%、8.1%和15.8%，主要受农产品供给偏紧涨价幅度较大影响；或受市场避险情绪扩大影响，珠宝类增速环比大幅提升5.9pct至14.1%。8月社零数据的改善，既反映了消费端企业经营环境的企稳回升，也在短期内舒缓市场对于消费板块的紧张情绪。

棉纺行业深度：供给趋紧＋库销比走低蕴提价预期，制造龙头格局优化。棉花基本面上，供给端持续趋紧，抛储进入尾声，总供给持续下行。国内棉花总供应自2015年后连续三年负增长，受植棉面积减少及极端天气的影响，2018/19年度预期减产。全球供给方面，五大棉产国主导减产步伐，去库存情况与中国保持一致。需求端看，下游需求增速整体平稳，缺口持续扩大。2018年国内棉花下游需求延续2017年以来弱复苏趋势，内外销数据稳中有升。下半年棉花预计走强，长期供应削减驱动价格上升。贸易战影响纺织外需，进口棉成本上升推动棉价上涨。外人民币贬值+海外布局推进，龙头优势进一步巩固。推荐关注：华孚时尚、百隆东方、天虹纺织、申洲国际。

原材料方面，棉价内外均涨。2018年9月14日，328中国棉花价格指数16343元/吨（+0.08%）；2018年9月14日，cotlookA指数92.15美分/磅（+1.26%）。本周棉纱价格保持稳定。2018年9月14日，中国纱线价格指数CYIndexC32S报24330元/吨（+0.00%）。化纤类原材料涤纶价格略有下降。粘胶长丝37780元/吨（0.00%），粘胶短纤15100元/吨（+0.00%）；涤纶短纤11447元/吨（-0.46%）、涤纶POY12150元/吨（-1.02%）、涤纶DTY13550元/吨（-0.37%）。

人民币汇率方面，本周略有波动，9月14日人民币兑美元中间价较上周小幅贬值0.22%至6.8362，人民币兑美元年内贬值5.22%，8月以来累计贬值0.07%。近期人民币走势回归平稳，利于进出口企业日常经营活动开展。
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