我看到一些现象，一直不明白，上证指数和股指期货的分时也好，K线也好几乎是同步的，为什么？是谁有这么大

Like_Prince · 2017-9-6 01:53:04

股指期货市场通常领先于现货市场价格，股指期货市场与股票现货市场具有相互促进、相互推动的关系，股指期货并不会增大现货市场的波动性，反而会增强现货市场的稳定性。
正是因为股指期货的走势与股票指数走势一致，才是可以避险的基础。
因为股指期货可以双向交易。
我这里有用沪深300指数代替股票说明。
譬如在2800买入100万，涨到2950时，我担心涨不上去；我在股票期货，譬如2970卖出，
这样即使后边跌回2800，我股票利润为0，但股指期货利润，因为是先卖出，所以在差不多170的利润（譬如股指期货此时报价也2800利润）
一般大资金有持有的好股票，不想卖出，来回交手续费，可以这样套期保值，
但我想多数人也还是用不到股指期货这种功能，更多的是赚股指的价差交易吧，像炒股一样。
而期货的杠杆性、期限性，风险还是比炒股大一些的。

1。股指期货怎么说呢，看来你没有任何期货操作经验，这么跟你说吧，期货的定价是有理论标准的，是根据期货和现货的趋势一致性定价的。这是个什么意思呢？如果存在偏差，就会存在无风险套利的机会。具体到股指上，如果大盘猛涨，作为我们散户这不知道该如何是好，不能看空也不能追高把，股指期货就提供了这么一种做空机制，这时你可以，其实不仅是你，大多是机构投资者都已经在股指上卖空，而且在股票市场上，他们会逢高抛出，然后打压股价，这样他们不仅在股票上，而且在股指上也或得了双丰收。通过以上，你不难看出，股指期货提供了一种做空机制，这样就能够抑制股票市场上疯狂的上涨，如果没有它，在这样不成熟的市场上，风险最大的是我们这些散户。总的来说，股指改变了只有上涨才能盈利的模式，引入了制衡机制，可以然股票平稳上涨，总体来说是推出前后短期里空，长期利好的，因为我国的经济形势持续稳步发展。
2.你现在的操作，可以不必像机构推荐的那样跟踪大盘股票了，这些大都是沪深300的指标古，也就是股指期货的操作股。现在一旦推出股指或者在以后的一段时间，（这主要是机构的空头和约建仓时间），这些大盘股将会来一次大跳水。

weapon3000 · 2017-9-6 01:53:05

首先，股指期货是10倍杠杆，一个亿的合约价值只需要1000万到2000万（看实际资金杠杆）；传导方式一般是通过ETF期现套利，比如股指期货当月合约高出现货太多，就会有人在期货上做空，同时在股票市场上卖出相应的ETF份额来获利，直到合约价格和现货价格达到合理比例。如果你仔细观察，就会发现当月合约价格和沪深300现货价格并非永远相差相同价格；

其次，所谓的操纵也许只是巧合。第一，市场价格是多个参与者博弈的结果，如果在某些时候参与者的认识恰好相同，就会产生似乎有人操纵的假象。第二，现在很多操盘都是采用了程序化交易的方法，如果这些方法选择的操作位置恰好接近，就会产生协同效应。

最后，大的资金在超短期内确实可以左右市场，利用不对称的信息优势以及普通交易者的心理偏差来获利。这个和在单只小盘股里做庄不一样，因为有实力的参与者并非一家，另外宏观因素的变化并不能简单地利用宣传误导或虚假财务加以控制。因此这样的现象往往出现在信息不明确成交量萎缩后的市场条件下，并且持续时间很短。

总而言之，股指期货是依赖股票指数产生的衍生产品，其价格基本不会过于脱离指数的走势。至于观察到类似控盘的现象，一般情况下都是普通交易者对于巧合现象的误解（这也是常见心理偏差之一），即使确实出现操盘，往往持续时间也很不会很长（某个席位的资金可能在某一天里某些时刻左右市场，获得较好的位置，但在相对长的时间段里，是战胜不了大众对经济情况发展的预期的）。

qq524917508 · 2017-9-6 01:53:06

是市场现象

zhushualbert · 2017-9-6 01:53:07

所有的资金共同作用的结果！
这就反映了套利定价理论的定价过程！

我看到一些现象，一直不明白，上证指数和股指期货的分时也好，K线也好几乎是同步的，为什么？是谁有这么大

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