2018Q3公募基金计算机板块持仓跟踪：持仓比例上升，持股进一步集中

2018Q3 计算机板块公募持仓比例提升 0.3 个百分点

2018Q3 计算机板块公募基金持仓比例进一步上升，超配 1.56 个百分点。以公募基金重仓持股统计， 2018Q3 公募基金重仓持有计算机板块市值总计 389 亿元，占同期公募基金股票市值 1.72 万亿的 2.27%，相比2018Q2 的 2.12%提升了 0.15 个百分点，回升到 2016Q4 的水平。同期公募基金重仓持股占公募基金股票市值的 50.3%，假设计算机板块重仓持股占比跟股票市场一样，那么对应 2018Q3 计算机板块公募基金持仓比例为4.50%，环比 2018Q2 的 4.2%提升 0.3 个百分点。而同期计算机板块流通市值 1.16 万亿，占全部 A 股流通市值 39.42 万亿的 2.95%，计算机板块整体超配 1.56 个百分点。

重仓持有前十大个股分别是浪潮信息(0.21%)、航天信息(0.18%)、广联达(0.16%)、卫宁健康(0.14%)、中科曙光(0.14%)、恒生电子(0.11%)、恒华科技(0.11%)、新北洋(0.10%)、用友网络(0.08%)、宝信软件(0.07%)，与 2018Q2 前十大个股重叠仅 6 个。

重仓持股比例上升，持股个数下降，持仓集中度进一步提升

2018Q3 公募基金重仓持有计算机板块比例由 Q2 的 2.12%上升到2.27%，持股个数由 92 只下降到 86 只，前十大个股的持仓比例由 1.14%上升至 1.31%，公募基金持仓集中度提升明显。

前十大重仓个股持仓比例进一步上升。 2018Q3 公募基金重仓持有计算机板块前十大个股市值共 225 亿元，占同期计算机板块重仓持有市值的57.9%， 2018Q2、 2018Q1 这一比例分别为 54%和 46.1%，前十大重仓个股的集中度进一步上升。从前十大持有个股明细来看， 2018Q3 前十大持有个股与 2018Q2 个股重叠仅 6 个，分别是浪潮信息、航天信息、广联达、卫宁健康、中科曙光、新北洋，且持仓比例均有所上升；除此外恒生电子、恒华科技、用友网络、宝信软件则是新进入前十大持仓。

持股个数占计算机板块股票比例创 2016Q1 以来的新低。从持股个数来看， 2018Q3 公募基金重仓持有计算机板块个股 86 只，占全行业 195只的 44%，相比 2018Q2 的 47%下降了 3 个百分点。这一指标是 2016Q1以来的新低，上一个低点是 2017Q4 的 46%。但 2017Q4 公募基金重仓持有计算机板块市值占公募基金同期股票市值比例仅 0.72%，远低于当期2.27%的水平。

风险分析：

市场风险偏好下降带来的系统风险。
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