匿名人员
2019-2-23 23:50
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光伏： 1.5GW 领跑者奖励细则发布， 2020 年 6 月 30 日之前完成并网。近日，国家能源局发布《关于光伏发电领跑基地奖励激励有关事项的通知》，表示“对严格落实要求、按期投产且验收合格的基地（含二期）在后续领跑基地竞争优选中给予优先考虑或适当加分；对 2017 年光伏发电基地给予 3个共 150 万千瓦等量规模接续建设作为奖励激励”。接受奖励的领跑者项目的电价不得高于该基地本期各项建设项目的加权平均电价，最迟在 2020 年6 月 30 日之前并网。当前我国领跑者技术主要用于验证现在已量产技术的使用，技术领跑者用于验证未来技术进步发展的方向，已取得较好成果。2018年光伏领跑者项目电价大幅下降，最低中标电价和当地脱硫火电电价相比，平价差距仅在 0.06 元/kwh。和当地光伏标杆电价相比，降幅前三的基地分别为格尔木，德林哈和海兴/寿阳，或在本次竞争中具备一定优势。光伏领跑者项目的顺利推进有望解决当前平价上网道路上的阻碍，加快平价上网进程。推荐方面，建议关注光伏板块具备成本和技术优势的龙头企业， 通威股份和隆基股份。
核电： 台山一号具备商运条件，静候核电重启。 2018 年 12 月 13 日下午五点，台山一号完成 168 小时示范运行，具备商运条件。台山一期项目的建成有望每年减少 803 万吨标碳消耗， 2109 万吨温室气体排放。今年以来，我国前期建设的三代核电机组陆续投入商运，三门 1、 2 号机组也已具备商运条件。在 2018 年 10 月低，国务院办公厅印发了《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，明确指出要保持基础设施领域补短板力度，聚焦铁路、公路水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保等重点领域短板。核电作为基建投资中的重要组成部分，三代核电的安全性也得到实例验证，核准重启预期越发强烈。核准放开和后续机组陆续开工有望为核电产业链上企业带来较大业绩增长。建议关注核电建设商中国核建、核电主设备生产商东方电气、 上海电气；爆破阀龙头中核科技、核级阀门龙头江苏神通、蒸汽发生器 U 性管供应商久立特材、 CAP1400 泵壳和爆破阀阀体制造商应流股份；和 A 股唯一核电运营标的中国核电。
新能源汽车： 11 月新能源汽车产销同环比继续攀升，迭创新高， 1-11 月累计销量 103 万，全年销量有望突破 120 万。 12 月 11 日，中汽协公布 11月份新能源汽车产销数据，分别为 17.3 万和 16.9 万辆 ，同比增长分别为36.9%和 37.6%，环比 10 月分别增长 19.1%和 22.8%。增量仍主要由乘用车贡献，增长动力强劲，可持续性强，产销分别为 14.2 万和 14.0 万辆，同比分别增长 61.4%和 61.3%，环比 10 月分别增长 12.1%和 16.2%。商用车尽管环比持续改善，同比仍下滑，全年大概率负增长，但已不影响全局。产销分别为 3.2 万辆和 3.0 万辆，同比分别下滑 18.4%和 18.6%，环比 10月分别增长 64.7%和 68.2%。 继续推荐具备差异化研发能力的新宙邦、 问鼎全球的电池龙头宁德时代、受益高镍化趋势的当升科技、锂电中游新贵璞泰来、优秀制造企业宏发股份，继续关注技术与成本双重领先的恩捷股份。
电力设备：特高压审批加速落地，年内或有密集核准趋势。 据能见网报道，本周张北—雄安、驻马店—南阳两条特高压交流输电工程分别获得河北与河南省发改委核准，至此特高压加速审批清单总共 12 条特高压线路中已有 3条获得核准，特高压审批正加速。根据特高压加速审批清单，我们预计年内仍有密集核准趋势，其中陕北至湖北特高压线路进度领先，相关配套交流也将加快核准落地。建议关注， 国电南瑞、 平高电气、许继电气。
风险提示： 新能源需求不及预期，新能源政策不及预期，新能源汽车政策不及预期，宏观经济不及预期。
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