1. 美国敲定 2019 财年国防拨款法案， 系十年首次按时通过
美国众议院周三以压倒性票数通过 6840 亿美元的防务拨款，这是美国十年来第一次按时通过国防法案。 2019 年度国防拨款法案中，包括 6060亿美元以上的基础防御开支和近 680 亿美元的海上应急资金。 在防御资金中，行动和维修开支总计 2432 亿美元，研发活动为 961 亿美元， 国防医疗和军人家庭项目将收到 344 亿美元。 2019 年度国防拨款法案中增加了 16 架 F-35 战机计划，共计 93 架,海军的造船拨款增加了 22 亿，陆军拨款现增加了 3.43 亿美元。
2. 法国 2019 年度国防开支将增加 20 亿美元
法国国防部表示，法国 2019 年国防预算将达到 359 亿欧元（约合 422亿美元），相比去年增加 17 亿欧元（约合 20 亿美元），增幅达 5%。本次支出增加不包括退休金，增加后支出将占国内生产总值的1.82%。在 2019年预算中，有 8.5 亿欧元用于海外部署，相比 2018 年增加 2 亿欧元。法国 2019 年预算中约 7.58 亿欧元将被用于研发,此外还有约 42 亿欧元将被用于服务保障。
3. 行业迎来多重积极影响因素，重点关注武器装备制造龙头
我国国防安全都将面临较大压力，加强国防军事力量在所难免，国防建设投入有望持续保持增长。国防对装备的需求开始释放，大批军品订单加速落地进程，军工行业逐渐步入业绩快速增长阶段。目前国防军工板块估值处于历史低位，近期市场数据表明板块基本面正发生好转。未来行业面临多重积极因素影响， 建议持续关注军品业务相对集中的投资标等武器装备制造龙头，重点配置主机厂和核心配套零部件企业：内蒙一机、中航沈飞、中直股份、 中航光电和中航机电。
风险提示：
国防建设投入力度不及预期；军品订单交付不及预期。
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