匿名人员
2019-2-23 23:42
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一周市场回顾：本周，计算机指数下跌13.82%，沪深300指数下跌7.80%，计算机板块跌幅第一。
行业看点：把握确定性，关注真成长
本周，市场整体较差，计算机板块出现较大回调，优质个股短期波动加大，一些基本面持续向好且估值仍处于合理区间的优质标的也出现较大下跌。我们认为，较差的市场信息，叠加复杂的经济与市场环境或导致对短期因素关注较多，长期来看，决定标的二级市场表现的主要是产业趋势与公司素质，好行业中的好公司值得长期陪伴。
对于优质标的，整体回调或提供较好的配置机会，建议进一步重视产业和公司确定性，关注真正具备优质成长潜力的标的。云计算领域：服务对产品的替代升级是大势所趋，且美国云计算发展路径给国内行业趋势提供良好参考，同时，我国云计算仍处于行业发展的快速成长期，优质标的应给与一定溢价；除了云服务提供商，在芯片、服务器、IDC、应用软件云化等环节的产业机遇亦不容忽视。医疗信息化领域：医疗IT的统一化进入快速推进期，以电子病历的更新升级及信息化子系统的统一互通催生的需求方兴未艾，智能化在医疗领域的应用落地也较快阶段，医学影像与复杂疾病分析方面大有潜力；从格局来看，历经多年发展，行业集中度进入提升期，龙头优势更加明显并有望持续提升市占率；此外，医疗领域改革步入深水区，互联网医疗进入落地阶段。政务信息化领域，基础系统的云化、业务系统的细化与数据分析的深化催生新一轮需求，政务IT深化是数字中国的重要基础，带来政务云、公共安全信息化、公安大数据、法检信息化等需求不断释放。信息安全领域：IT系统复杂度提升是催生需求增长持续动力；智能制造与工业互联网兴起将带来工控安全需求释放；政府与大型国企的需求从安全产品过度到安全服务，盈利模式进一步丰富，四季度也进入信息安全公司业绩对线期。综合来看，我们认为，计算机行业诸多细分领域的行业趋势仍将继续向好，真成长标的值得关注。
投资建议：建议两条主线把握行业投资机遇，其一，关注成长性强，业绩增长确定性较大的优质龙头标的；其二，把握产业趋势，关注云计算、自主可控领域核心标的
继续推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技；
云计算SaaS推荐：广联达、用友网络、恒生电子、泛微网络、超图软件、恒华科技、石基信息；
云计算IaaS推荐：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；
自主可控和信息安全领域：推荐太极股份、中孚信息、美亚柏科、启明星辰；
人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技；
工业互联网领域：推荐用友网络、东方国信、大豪科技。
风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧的风险；行业IT资本支出低于预期的风险
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