机械设备行业周报：市场反弹聚焦高景气板块——油服、煤机等！本周专题——天然气设备：“气荒”痛点如何解 ...

核心组合：杰瑞股份（3、6、10 月金股）、郑煤机、三一重工（1、8 月金股）、海油工程（9 月金股）、机器人（4、5、7 月金股）

重点股池：天地科技、石化机械、中油工程、中海油服、通源石油、海特高新、北方华创、长川科技、晶盛机电、徐工机械、恒立液压、柳工、艾迪精密、华测检测、埃斯顿、中铁工业、安徽合力、上海机电、中集集团、金卡智能、中国中车、振华重工、杰克股份、弘亚数控、中鼎股份、威海广泰

本周专题：【天然气设备】 “气荒”痛点如何解决？

核心观点：油服：回调创造加仓机会！看好工程机械、半导体设备龙头！

（1）油服：板块性大机会：国家能源安全+业绩拐点逐步显现+油价主题投资。近期受油价下跌及全球资本市场影响，油服板块出现回调，我们认为短期回调不改长期向上趋势，回调创造加仓机会。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发！油价回暖，油气公司业绩提升。重点推荐：杰瑞股份、海油工程、石化机械、中海油服、中油工程、通源石油、安东油田服务等。

（2）加大煤炭机械龙头推荐力度：煤油联动，煤炭也是国家能源安全的保障之一。煤炭机械行业持续回暖，煤机龙头——天地科技、郑煤机，业绩高增长，PB 在 1 倍左右，PE 在 12-13 倍，安全边际较高！

（3）近期政策边际放松，有扩内需，加大基建，适度宽松趋势。9 月挖掘机销量增速 28%， 1-9 月挖掘机累计销量同比增长 53%。力推工程机械龙头三一重工（中泰 1 月、8 月金股）、徐工机械（中泰 2 月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密。

（4）看好优质成长——半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人（中泰 4、5、7 月金股）、海特高新（第二/三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。

（5）重点看好三季报业绩有望超预期标的：油服龙头（杰瑞股份三季报预计增长 600-650%）等、煤炭机械龙头、工程机械龙头、半导体设备龙头等。

上周报告/交流：石化机械、华测检测、杰克股份、机器人、惠博普等

【石化机械】三季报预计大幅减亏，单季度盈利持续改善。【惠博普】订单高增长，业绩拐点有望渐显。【华油能源】受益油气行业复苏，业绩有望重回上升通道。【华测检测】三季度业绩加速增长，布局基本成型进入收获期。【杰克股份】三季度业绩保持高增长；投资智能缝制设备基地奠定发展后劲。【机器人】机器人龙头、半导体新星，业绩有望逐季向上。

【油气装备】力推杰瑞股份，看好海油工程、中海油服、石化机械、通源等。

【煤炭机械】推荐煤炭机械龙头天地科技、郑煤机等。

【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。

【半导体装备】重点看好北方华创、长川科技、机器人、海特高新等。

风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。
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