机械行业观点：1）轨交板块：基建发力投资回升，板块有望迎来修复性投资机会。政策及政府性资金驱动基建投资回升。预计2019年1月铁总召开工作会议，19年投资仍然有望维持在8000亿以上。未来伴随着铁总三年货运增量行动的一步步落实，机车、货车需求量有望进一步增长。建议关注中国中车、思维列控。（2）新能源汽车：电动汽车成立联盟加深合作，自驾飞行车前景广阔。大众与福特或将成立联盟，而在电动汽车领域的合作可能更加深入，大众集团或愿意与福特汽车共享其新的电动车平台。外资摩根士丹利认为城市空中交通(UAM)的发展需要在早期开始进行资本配置、测试还有开发，并推估2040年自驾飞行车的市场估值将达到近1.5万亿美元。建议重点关注英搏尔、克来机电、先导智能。（3）半导体设备：半导体是全球性产业相互支撑必不可少。“首届全球IC企业家大会暨第十六届中国国际半导体博览会(ICChina2018)”在上海举办。会议表示，半导体是全球性产业，开放合作才能共赢。建议重点关注北方华创、长川科技。（4）工程机械：工程机械发展迅速，行业市场总量大幅增长。受益于国内基建投资、生产制造工艺升级、海外订单增加等多重因素拉动，以三一重工、徐工机械等为代表的工程机械企业产销一路走红，集体迎来高增长。在行业景气改善的同时，龙头公司的规模优势凸显，资产不断优化。建议重点关注三一重工、徐工机械、恒立液压。（5）油服：IEA对于明年原油需求预测相对乐观，国内需求驱动能源进口高增。近期，IEA(国际能源署)、EIA(美国能源信息署)、OPEC(石油输出国组织)三大组织发布的12月报告中，其中IEA对于明年原油需求预测相对乐观。今年以来,我国原油进口量接连走高。中国海关数据显示,今年前11个月,中国原油进口量41811.1万吨,同比增长8.4%，进口金额14395.2亿元,同比增长42.6%。建议关注杰瑞股份、通源石油。
上周行情回顾：机械设备板块指数下跌0.81%
上周（2018.12.17-2018.12.21）机械设备行业指数下跌0.81%，跑赢沪深300指数3.5个百分点，跑赢中证500指数1.63个百分点，跑赢创业板指数2.25个百分点，整体表现在28个行业中涨幅排名第13。上涨行业6个，涨幅最大的5个子板块分别是传媒（1.16%）、农林牧渔（0.97%）、计算机（0.81%）、通信（0.55%）、纺织服装（0.13%）；其余22个行业下跌，跌幅最大的5个子板块分别是建筑装饰（-2.54%）、银行（-2.42%）、房地产（-2.13%）、国防军工（-1.79%）、医药生物（-1.77%）。
风险分析：1、国内固定资产投资不达预期，导致下游企业对中游机械设备投资不足，使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期，致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。
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