20230206早盘参考

第一部分：要闻点评
1.国际要闻：
美股三大指数集体收跌，中概股连续两天调整
在远超预期的非农报告和服务业PMI强势反弹影响下，对于美联储更坚定加息的担忧叠加科技巨头财报逆风，使得美股三大指数上周五一同收跌。截至收盘，标普500指数跌1.04%，报4136.48点；纳斯达克指数跌1.59%，报12006.95点；道琼斯指数跌0.38%，报33926.01点。但在周线层面上，标普500指数和纳指本周延续新年上升势头，其中纳指录得新年“五连涨”。其中苹果涨2.44%，微软跌2.36%，谷歌-A跌2.75%，亚马逊跌8.43%，特斯拉涨0.91%，Meta跌1.19%、高通跌0.61%。芯片股普跌，英伟达、AMD、阿斯麦跌超2%。
中概股连续第二个交易日出现调整，纳斯达克中国金龙指数收跌3.90%。个股方面，腾讯ADR跌0.08%、京东跌2.83%、阿里巴巴跌3.11%；蔚来跌超6%，理想汽车、百度、哔哩哔哩跌逾5%，小鹏汽车跌近5%。
2.国内要闻：
（1）公共领域车辆全面电动化试点启动！2月3日，工信部发布《工业和信息化部等八部门关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，试点期为2023—2025年。
点评：根据通知，在公共领域实行车辆全面电动化要达成的主要目标有以下三个：车辆电动化水平大幅提高、充换电服务体系保障有力、新技术新模式创新应用。试点范围内涵盖的车辆包括公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车七个领域。在试点期间内，还将进一步完善公共领域车辆全面电动化的支撑体系，比如在充换电服务方面：新增车桩比力争达到一比一，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%。
我们认为，在公共领域试点车辆全面电动化将能进一步带动和扩大我国新能源汽车消费，为行业保持良好发展态势提供新的支撑。2022年我国新能源汽车产销分别完成了705.8万辆和688.7万辆，连续8年保持全球第一。对于今年行业的发展前景，仍可以保持乐观态度，工业和信息化部装备工业一司副司长郭守刚预计，今年新能源汽车产销仍将保持一个较快增长态势。另外，根据试点政策目标，这一政策的实施还能带动充电桩、汽车智能化等相关产业链的发展，行业上下游协同发展的生态链将进一步完善。
（2）证监会重磅宣布！债券做市业务2月6日正式启动，12家券商首批参与
点评：上交所、深交所同日相继发布公告称，已完成各项准备工作，首批12家做市商均已完成业务准备，将正式进场提供债券做市服务。据上交所披露，首批做市商包括安信证券、东方证券、国泰君安、国信证券、华泰证券、申万宏源、银河证券、招商证券、中信建投、中信证券、财通证券和国金证券等12家证券公司。另外，上交所披露的数据还显示，上交所债券市场蓬勃发展，市场规模迅速增长，2022年托管量已达15.94万亿元，年交易量达到380.2万亿元，吸引了银行、基金、保险、券商等各类投资者的广泛参与。
我们认为，考虑到多数债券流动性偏弱、交易价格不连续的特点，在债券市场引入做市商制度，通过做市商的连续报价为市场提供价格引导，有利于促进债券市场价格发现，提振市场流动性。债券做市业务目前已成为国际市场普遍采用的交易机制。
证监会表示下周推出的债券做市业务有两大方面的积极意义，一是有利于降低流动性溢价和债券发行成本，完善交易所债券市场功能；二是有利于提高定价效率，形成能更加准确反映市场供求关系的债券收益率曲线，为市场定价提供基准参考。
（3）华为兔年首个发布会将于下周三举行，将重磅发布“超融合+”战略及鲲鹏超融合等系列新品
华为的动向总是牵动着资本市场的神经。据华为官方披露，华为兔年首个发布会，将于2月8日（下周三）举行。此次发布会由华为数据存储产品线召开，将重磅发布“超融合+”战略及鲲鹏超融合、蓝鲸应用商城、超融合软件及配套工具等系列新品。本次会议中，华为将进一步展示其在超融合领域的实力及布局。
点评：作为华为兔年开年首个布局的赛道，超融合得到市场咨询机构一致看好。市场分析机构IDC预测，市场对超融合系统解决方案的需求依然强劲，该市场将在未来5年保持18.5%的年复合增长率，2025年超融合市场规模将达到近33.2亿美元。根据市场分析机构的报告，A股上市公司也是超融合市场的重要参与者。据咨询公司IDC发布的最新报告显示，2022年第三季度，紫光股份旗下新华三集团以22.8%的市占率，领跑中国超融合市场。其他相关上市公司还有：浪潮信息、深信服、中国移动、天融信等。
（4）ChatGPT火出了圈，并掀起相关A股概念的狂欢！
统计显示，近4个交易日，海天瑞声大涨54.40%，涨幅位列第一；汉王科技连续4板，累计涨幅46.42%，初灵信息、云从科技-UW大涨超40%。
点评：ChatGPT是由人工智能研究实验室OpenAl在2022年11月30日推出的一款对话式AI模型。该模型可以根据用户输入的文本，自动生成回复内容。ChatGPT能够通过学习和理解人类的语言来进行对话，还能根据聊天的上下文进行互动，真正像人类一样来聊天交流，甚至能完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码等任务，完全颠覆了我们对人工智能还处于初级阶段的看法。如果这项技术能够进一步发展和大规模普及，有可能是颠覆性的，或将诞生又一个伟大的公司，甚至有可能将来比肩微软谷歌。
人工智能已经成为我国计算机行业的重点发展方向。根据艾瑞咨询预测，2020年我国人工智能核心市场规模和带动相关产业规模分别为1585亿元和5687亿元，预计2026年有望达到6050亿元和21077亿元，期间CAGR有望达到25.0%和24.4%。人工智能产业链基本分为基础层、技术层、应用层三个层面，基础层包括AI芯片、云计算、传感器、数据类服务、生物识别等技术；技术层包括机器学习、计算机视觉、算法理论、智能语音、自然语言处理；应用层包括机器人、智能医疗、智慧交通、智慧金融、智能家居、智慧教育、可穿戴设备、安防等方面。随着人工智能技术进步的加速，未来人工智能全产业链都可能迎来爆发式发展。
第二部分：大势判断
节后第一周市场呈震荡走势，上证指数结束周线四连阳，单周微跌0.04%。此外，上周五北上资金全天净流出超40亿元，结束了连续17天的净流入，引发市场关注和担忧，但全周还是累计净流入341.79亿元。盘面：市场风格开始切换，中小盘成长股表现较好，信创人工智能、新能源汽车、军工等是当前轮动板块热点，而节前表现比较好的银行、非银金融以及家电则是领跌。
我们认为：当前经济复苏的主逻辑持续。随着疫情高峰过去，中国经济活力已在释放。国内经济数据表现较好，1月官方制造业PMI、非制造业PMI分别为50.1%和54.4%，均升至扩张区间，反映经济景气水平回升。此外，从高频经济数据来看，无论是生产端的工业耗煤量、高炉开工率，还是需求端的市内交通、城际交通等数据，同比和环比均有改善，显示出当前经济回暖势头，可关注预计本周披露的1月社融信贷情况。
上周美联储开年内第一次加息25BP，加息幅度也再度放缓，对于全球市场流动性预期形成利好。美国12月非农就业人口新增51.7万人，远超普遍预期的18.5万人。失业率继续下降至3.4%，低于预期3.6%，及前值3.5%，刷新 1969 年以来的最低水平。短期来说美国劳动力市场依然强劲，经济衰退的担忧还不算大，支撑美联储继续保持高利率，目前市场预计今年美联储还会继续加息两次。此外，美有意限制资本投资中国高科技企业的传闻，周末又发生了“流浪气球”事件，原定的高层访问推迟等，可能还会对行情造成扰动。
截至2月4日，约有54%的上市公司发布了2022年年度业绩预告和快报，其中业绩预喜比率约40%，远低于2021年底的58.1%，反映“弱现实”的情况。内外因素叠加下，预计市场以宽幅震荡为主调。但市场相对低位也是客观的现实，
操作建议：轻指数，重个股。利用震荡进行调整赛道、优化持仓结构的好时机。结合宏观方面和市场表现，建议关注板块：新能源汽车配件、数字经济、军工
第三部分：看好的行业及个股
公共领域车辆全面电动化试点，根据试点政策目标，这一政策的实施还能带动充电桩、汽车智能化等相关产业链的发展，行业上下游协同发展的生态链将进一步完善。利好新能源汽车及其汽车配件企业
标的分享：金田股份（601609）新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱动电机有望全部采用扁线。公司是国内前三大电磁线生产商，在扁线领域凭借技术优势后来居上，已成为国内电磁扁线重要供应商，2022年底将具备2 万吨产能，另有4 万吨产能即将建设。公司800V高压扁线技术领跑行业，项目定点数量占据绝对优势。