如何选择一支股票?

如何去选择一只股票，中国的股票到底是消息面多还是技术面多或者是其他方面的因素，小白如何去选择一只证券的股票？有没有一种方法能对股票收益进行建模或者评估？总觉得买股票跟买彩票没啥区别~

期权匿名回答 · 2023-2-10 06:07:10

目前 A 股沪深两市加起来，一共有 3000 多支股票，而且每年还有一两百支新股上市，一个一个分析，难度实在太大了。

既然买股票的目的是为了赚钱，那么我们不如直击核心，用收益和风险之间的关系来衡量不同股票，并对股票进行分类比较。学会用这个分类法，你的选股效率就能大大提高了。

用这个收益&风险的分类标准，我们将常见的股票类型分成了四大类：蓝筹股、成长股、周期股、概念股。

风险提示：

1. 本文提及的投资标的、软件工具仅供示例，不构成任何投资建议；

2. 投资有风险，决策需谨慎。

一、最实用的股票分类法：收益&风险

首先要说明的是，股票分类方法有很多，没有绝对的好坏。

比如上大多数行情软件，会按股票所处的行业来分类，比如图中就是清一色的银行股：

（图片来源：网络）

可是，行业也有不少，你可能又会陷入迷茫。

我们不妨换一个视角看股票分类：

既然买股票的目的是为了赚钱，那么我们不如直击核心，用收益和风险之间的关系来衡量不同股票。

简单来说，假如我们知道这只股票如何能赚钱，同时了解要承担多少风险，那么牢牢抓住这个投资的核心，就不容易迷失方向。

有了这个分类标准，我们将常见的股票类型分成了四大类：

蓝筹股、成长股、周期股、概念股。

这四类股票分别怎么赚钱，又对应什么样的风险呢？我们如何抓住不同类别股票的特点，更好地投资呢？

1. 蓝筹股：稳定+现金分红

蓝筹股这个词语是很形象的。「蓝筹」一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。

蓝筹股是指一些业绩稳定的大公司的股票，这类公司在行业景气和不景气时都有能力赚取利润，一般来说都是各个行业的龙头企业，基本上没有倒闭的可能。

观察蓝筹股，有两个最大的特点：

（1）总股本大

总股本就是上市公司发行全部股票所占股份的总数，可以在财经网站中查到。

（数据来源：雪球）

一般来说，蓝筹股的股本都在 100 亿以上。

正是因为蓝筹股代表大公司，实力雄厚，所以对应的总股本就会很大。

（2）不少都有稳定的现金分红

相较于其他类型的股票，蓝筹股的现金分红比较普遍。

比如中国神华曾宣布给股东发放 590 亿元现金红利，出手特别慷慨。

那具体哪些股票是蓝筹股呢？其实 A 股市场很多传统工业股及金融行业的股票都是「蓝筹股」。

最有代表的，就是上证 50 指数包含的这些股票。这个指数编制的逻辑，主要也就是根据市值大这个标准选取的。

（图片来源：上海证券交易所，2017-05-08）

赚钱逻辑

介绍完什么是蓝筹股，我们看看蓝筹股怎么赚钱。

一般有两种方式：

（1）通过现金分红获取收益。

这就有点类似于我们买固定收益产品，可以坐收利息；股价稳定的蓝筹股，收获较稳定的现金分红，也是一种不错的赚钱方式。

这里，我们可以计算一下不同股票的股息率，股息率的公式是：现金分红/买入股价。

我们看了下去年一些蓝筹股的分红情况，发现大多数的蓝筹股股息率都在 2% 以上，个别的蓝筹股股息率更是超过 4%，和不少银行理财等低风险固定收益类产品的收益率差不多了。

（2）因为蓝筹股股价相对稳定，比较适合用来当打新底仓，通过打新赚取收益。

目前 A 股市场上，打新股的收益普遍较高。但是想要打新股，前提是必须持有一定的股票。安全稳定的蓝筹股，就是很好的选择。

另外，蓝筹股由于关注度高，研究的人比较多，所以各个方面的分析资料都比较齐全，一般不用自己费太多功夫去研究。对于那些不太想花太多精力研究股票的人来说，蓝筹股是个省心的选择。

主要风险

由于规模大，不易受到人为操控，蓝筹股的股价波动也很平稳，不会大起大落。虽然稳定性比较高，但也有缺点：股价上涨幅度会比较小，相应的收益也较小。

拿著名的大蓝筹股——工商银行举个例子。在大多数时间里，工商银行上下的波动只有几块钱，涨跌的幅度都不是特别大，只靠现金分红的收益，往往跑不赢大市。

（图片来源：雪球）

2. 成长股：长期持有

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期权匿名回答 · 2023-2-10 06:07:35

买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题！

说实话,对于大部分人来说,晚上打牌聊天比理解诸如上市公司这种复杂的事情轻松多了。
但令人难以置信的是：只要稍微花点时间和精力,投资者就能避免投资时纯粹撞大运的中签式的企盼。
每位投资者在将自己的血汗钱投入某只股票前,都应该先问一问这些问题。它不需要你费尽周折地进行财务证券分析。
实际上,有些问题听起来都是些浅显的东西,但只要你在买股票前确实弄清这些问题,你就是踏踏实实根据一个公司的长期前景来投资,而不仅仅是碰运气下赌注。
买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题

(1) 这家公司如何赚钱？
如果你不知道你买的是什么,你就很难判断该付多少钱。因此,买股票前,你应该了解一下这个公司是怎么赚钱的。这个问题听上去简单,但答案却不总是那么一目了然。比如说,通用汽车每年销售上千万辆汽车,但不幸的是,公司在这上面几乎不赚钱。实际上,目前通用汽车几乎所有的利润都来自通过公司的财务子公司通用汽车金融服务公司向消费者发放的贷款。而且你可能也猜得到,来自汽车贷款的利润只占总利润的一半,其余的则来自通过这样的通用汽车子公司发放的住房按揭贷款。这并不一定说明通用汽车的股票就不好,但很明显,这使你对这家公司的风险和潜在的利润有了更好的了解。
通过大量的资料,你就能看到几十个这种例子。这就是为什么每一位投资者都必须看公司最新的年报。你可以从年报中详细了解公司的业务构成,以及每一项业务的销售和收益数据明细。你还可以找到另外一个关键问题的答案：这些收益是否可能转成投资者手中的现金？虽然“净收益”和“每股收益”这些东西会成为商业媒体的头条新闻,但这些仅仅是会计学概念。对股东而言,最重要的是实实在在的现金,无论这些现金是以分红的形式分给股东,还是以再投资的形式投入公司运营,都可推动公司股价上涨。翻开年报中的现金流报表,看一看公司“经营带来的现金流”是正还是负,以及现金流是在增长还是在减少,找找看有没有这样的危险信号：(收益表中显示的)净利润在增长,而现金流在减少。如果是这样,可能就是一种迹象,表明公司使用了“创造性的”会计手法夸大了账面利润,而这对股东毫无益处,银广厦公司就是一个例子。
买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题

(2) 利润从何而来？
说到现金,大家要明白的要点之一是：根据会计方面的规定,在某笔现金确确实实到账前很长时间,公司就可以将其计入销售收入(最糟糕的情况是,这笔现金永远也到不了账)。这可能会大大影响你打算购买的股票目前的价格。那你怎么知道公司是否有这样的事情？通常可以从公司递交的收益报告中很清楚地看到这一点。有时候,这种具有警告意义的操纵收入迹象比较隐蔽。比如说,对于那些销售收入增长的速度大大高于竞争对手的公司要提高警惕。如果你看不到导致公司销售增长的具体原因,比如说公司有一种产品特别畅销,那你就要多个心眼了。
此外,还要当心那些实现销售增长的唯一途径就是吞并其他公司的公司。如果某家公司每年平均都要收购好几家公司,那么其动机可能就是公司管理层希望满足市场短期的预期。而从长远的角度来看,将数个各自独立的公司整合在一起,可能会搞得一团糟并付出沉重代价。
买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题

(3) 与行业同类公司相比,公司经营得怎么样？
买一家公司的股票前,最容易入手的是分析公司的销售数据,要了解他怎么积聚起竞争实力,这一点至关重要。想要知道一家公司是否比同业同类公司强,最好的线索就是看这家公司每年的收入。如果这家公司处于高增长行业,那么,他的销售增长幅度与竞争对手相比如何？如果公司处于成熟的行业比如零售业,过去几年中销售是否持平或者有所增长？尤其要注意新竞争对手的销售业绩,特别是在那些已经停止增长的行业。在对比该公司及其竞争对手时,别忘了比较成本。以汽车制造商通用汽车和福特为例,他们都背负着退休人员的养老金和医疗保险这样的沉重负担,这些开支使得他们在与丰田和本田等外国对手竞争时处于非常不利的位置。
买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题

(4) 宏观微观经济环境对公司有什么影响？
一些股票的周期性很强,公司业绩很大程度上取决于整体经济状况。周期性波动股票有时貌似价廉物美,实则不一定。比如说,在经济下滑的时候,纸业公司股价可能会变得非常便宜。但这是大有原因的：经济不景气,许多公司减少广告开支,报纸和杂志页码变少,所以,造纸公司的销售量就减少。当然,经济走出低谷时,事情又会朝另外一个方向发展。投资者应该密切关注利率的走势,因为利率的变动会对很多行业产生巨大影响。比如说,过去两年里利率大幅降低,从而导致房屋再贷款和消费者支出急剧增加。这对住宅建筑商、电器制造商和零售商等行业是极大的利好。但是,利率不大可能继续降低,且大部分经济学家也预计 2007年利率可能会上调。所以那些受益于利率下调的公司的增长可能会大幅放慢。
买股票前需要考虑的一个最重要的因素,可能是公司所处行业的价格竞争程度。价格战也许对消费者大大有利,但会使公司的利润迅速减少。大部分行业无法把销售量提高这么多。多数情况下,发动价格战的公司想要保证赢利,就必须有比竞争对手强很多的成本优势。
买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题

(5) 不确定因素可能在未来几年损害甚至毁灭公司？
投资一家公司之前,你必须考虑一下这家公司在未来可能遇到的最糟糕情况。比如说,如果一家公司的销售额中很大一部分都是来自某一个客户,那么如果该公司失去这个客户,销售就可能大幅减少。所以,要看一看公司的首次募股说明书。
买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题

(6) 职业经理人能力如何？
对于一般的局外人而言,评估一家公司管理团队的质量通常不是件容易的事。但是,投资者购买股票前仍然应该考虑一些传统的指标。投资者可以读一读历年来职业经理人的年报。看看公司的管理层传达的信息是否始终如一,还是经常变换策略,或是将公司经营不善归咎于外因。如果是后者,就要避开这只股票, 但“如果我看见这家公司总部盖了一个庞大、崭新的大楼”,我会卖出这只股票,股东的钱这么被乱花的情况很多。
买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题

(7) 公司股票真正的价值是多少？
如果你买进时股价过高,那么就算是买了全世界最好公司的股票,也会变成最糟糕的投资。同理,如果你低价买进一只股票,哪怕这家公司基本面平平,只要成长性良好,也可能会成为你投资组合中的明星。投资者往往什么便宜买什么,但就是不这样买股票。事实上,投资者总是更愿意等到股价上涨后再买进。
不要落入这种陷阱,如果你想买的股票最近成交量巨大,而且创出一年来的新高,要找出背后的原因：这只股票受到众人追捧,并不能成为你买进的理由。“可是,如果因为其他人都在买进某只股票,你也打算买,那你不就成为最后一个买进的了？难道你不愿意先于众人买进吗？”所以,股票的市盈率(股价除以每股收益)仍然是衡量公司价值的最好、最快捷的办法。
通常的规则是,大部分追求增值的投资组合经理不会碰那些市赢利高于 30 倍的公司,哪怕这家公司处于增长型行业。原因何在？如果投资者想要从投资这种公司中获利,公司的回报就必须较整体市场价值高 50%。记住,如果你是用来年或者后年的收益预期来计算市盈率,那么你就是在猜测,而不是计算。下一个关键步骤就是审查现金流表,看看经营是否带来正现金流(最好是不断增长的现金流)。如果一家公司的现金流一直都是负值,那么其股价的上涨多半是大家的一厢情愿,而不是经济的真相。
买股票如何选择股票：购买股票前必须要弄清楚这些问题

(8) 我确实能长期持有这只股票吗？
在交易所公开交易的股票大约有3300只左右,因此没有哪只股票是你必须投资的。
但通常我们一厢情愿地认为,如果不买进某个股票,我们就会错过发财的好机会。
多数情况下,我们根据道听途说投资,这通常没有好结果。
所以在这里你要对自己保证,至少在你回答完以上问题之后,才会买进股票。
如果你在此基础上投资,那么无论市场是沉是浮,你都会坚定地持有自己的股票。
你也会知道自己是为长远经济利益进行投资,而不是博傻和赌博,这会让你倍感欣慰.

期权匿名回答 · 2023-2-10 06:08:12

有个朋友炒股票十年，散户一枚，在08年和15年成功逃顶两次，如今已凭借炒股在二线城市用有四套房产，积累了大笔财富。
多次向他讨教投资之道，他却一次又一次说那些随处可见的话，比如不要频繁交易，不要太心急，不要追高。。。这些烂大街的教训。
可有一次偶然的机会他向我吐露了真言，原来他选择股票有一整套的原则。
这是我听取了他的建议实践炒股的结果，因为是实践，所以数额较小，但绝对跑赢了指数。

我简单给大家总结一下。
第一，看PE PB。
也就是市盈率要低，因为如今中国的国债和货币基金利率是百分之三，那么合理的市盈率就是三十三，如果你发现你看中的股票市盈率低于三十三时，那多半是出于它的历史相对低价，那么这个时候就是你买入的好时机，因为市盈率就是股价比收益，市盈率低意味着股价低，收益高。
如果你觉得一个数据不够保险，没关系，还有一个数据可以为你保驾护航，那就是PB，也就是市净率。市净率就是股价比每股净资产，我们都知道，股票在一定程度上表明了这个公司的市值，即这个公司值多少钱，而股价通常随着市场而变动，它有可能是被炒高，也有可能被低估，而真正反应这个公司值多少钱的，是它的净资产，也就是，把这个公司上到写字楼，下到破铜烂铁全部用人民币计算，而每股净资产就反应了这个公司每一股背后的真正价值，也就是说，如果跌，这个股票也只能跌到这里，如果跌破了市净率，那说明市场对这支股票过于低估。
而在我们实际炒股操作之中，市净率只要是两倍左右，就已经很被低估了，所有这个时候遇到你看中的股票，就别再犹豫了。
第二，什么是好股票我一直认为选股票其实就是一个等待捡漏的过程，可是比起古玩市场，股票市场的大漏显然更多。
而在捡漏之前，首先得识货。一支股票好不好，最直观的就是看这个公司赚不赚钱，那就要看每股净收益，通常每股净收益在百分之十五以上，这个公司是一个经营十分良好的公司，也具有非常好的前景，当然，还包括负债情况和现金流等。
这样的股票上哪找呢？
第一个就是股市上大量的蓝筹股，即那些收益状况良好，按时派息分红，股价一路飘红的股票，这一期我就不推荐了。
而这些蓝筹股通常价格很高，如果把股票看成艺术品，那这些股票就是那些名贵的名家名器，而它们的高价也让普通散户望而却步，幸好股市有一种情况是文玩市场很难有的，那就是股灾，在一场股灾之后，你会发现大量的蓝筹股都像白菜一样便宜，这就是出手的好时机。
第二种途径就是你不断的寻找，寻找那些垄断行业，暴利行业，它们未必能够被市场正确对待，要知道，市场并不总是正确的，利用市场的错误，你就能赚到钱。在文玩市场也是一样的道理，你想捡漏，起码深入各地的交易市场啊。
等到你用白菜价买到好股票的时候，你需要的时间就是长期的耐心等待，等待它重新被市场合理估值，这个时间少则数月，多则几年，真正的投资者一定要耐得住性子。
三，克制贪婪，规避风险
怎么样，是不是很简单？有人就会说，如果真这么简单，人人都发财了，对，没错，所以接下来要说的就是最重要的两个原则，第一个原则，保守，保守，再保守，第二个原则就是，永远别忘了第一个。
谨记我所说的，不要追高，不要追捧热门概念，不要盲目追明星股。那里面有太多庄家为我们埋下的陷阱。有时间再为大家分析散户是如何败给庄家的。
要克制人性中的贪婪，一切以将风险压到最低为前提，不能规避风险，一切都是浮云。有人会说，如果按你所说的那些PE，PB的理论，我会错过无数个微软，谷歌的股票，可是你也难保你能躲得过千年之交的互联网泡沫破灭。
所以一定要记住，规避风险才是股市的第一要义，赚钱只是其次。
据我多年观察和炒股的经历，股市中的十投九亏，那个九中有百分之九十九都是因为贪婪，盲目以至于猪油蒙心，不知自己早已立于危墙之下，以至于最终失败，有些人甚至决心再也不入股市。
真正的投资家，永远都有一颗清醒的心。
写了这么一大堆，觉得有用的话就点个赞。。

期权匿名回答 · 2023-2-10 06:08:38

Tip.答案本身不推荐任何股票，仅是讨论策略，姑且算是弱势有效市场里的一些价差方法吧。
我再更新一个策略。这个策略适合没时间做短线交易、或者对技术分析一窍不通的人，应该说安全边际较高。
   在重组案中，除了相关公司在股价在二级市场中疯长回落以外，被重组方往往会签订某种业绩许诺和补偿办法作为利益约束，比如在包钢股份的尾矿重组案中，包钢集团就向包钢股份许诺，尾矿2014、15、16、17、18年的净利不会低于0、0、32317.95万元、126394.32万元、195188万元，如果实际无法达到，包钢集团会以现金方式进行补偿。
   也就是说，重组方未来的业绩会因业绩许诺产生可预期的增长，那么我们可以选择在本轮炒作后结束平仓后，任其大幅回落，在2015年中或2016年中相机择低入场，然后趴下装死。在公司主营业务业绩没有大幅下降的情况下，公司业绩会有一部分确定的增厚，在几次业绩浪的炒作中应该会有不错的升幅。
顺便给一个最近的实盘仓位和雪球组合，欢迎关注！

-------------------------------------------------------------我说一个五六年来在A股市场一直好用的策略：每年年初在四个月内大小非解禁表里选8到10支股票，要求如下：大小非解禁规模合适（5%～15%）。
   大小非（尤其是定增对象）身份投机性较强，投机性较大的，私募最好，创业板里的发起人也不错。事实上，创业板和中小板的大股东解禁最好。
   盘子适中，50亿左右就行。
   业绩不必太好，甚至差一点效果更好。
   然后选择合适的时点买入，一般的技术点位入场就好，然后持股。
大非真正解禁之前，抛出，重复第一个步骤。
不能保证能大赚特赚，至少能在鹿市中跑赢大盘，熊中赔的不多。
原理其实没什么好讲的，简单来说，就是代理人的道德风险、侵害小股东的利益输送、市值管理（实则是管理市值的行为）。
如果题主问的不是A股的话，不知道好不好用，但是在内幕丛生庄股横行的A股市场里，把自己的利益和大股东、高能量的机构的利益绑在一起，绝对比当一个人任人鱼肉、追涨杀跌好得多得多。
当然还要加强学习。不过对于小投资者来说，学习资产定价的理论没什么用处，尤其是西方的经典理论，基本上是屠龙之技。一些论文，比如某篇博士论文《定向增发、利益输送以现金分红》对我的启发就非常大，也可以直接用于实战。这篇论文用A股市场的历史数据进行计量分析，证实A股市场中，大股东参与定向增发的情况下，股票分红的可能和比例都大幅提高。而这是因为大股东利用自身投票权优势利用分红对自身进行利益输送，因为当年新注入的资本所占有的股权参与了公司几年来的利润分配，但是由于监管层坚持推进先金分红，“分红就是好公司”是A股炒作的重要逻辑，因而小投资者虽然利益严重受损，二级市场上股价却往往上扬，这直接破坏了股民的学习机制和市场对于这种公司“用脚投票”的约束机制，形成了属于A股市场的独特现象。
   举这篇论文是想说明中小投资者的学习方向：研究“是什么”，而不是“该怎样”，也就是明白A股的逻辑，而不是一个个价值投资或技术分析的结论。“该怎样”，是有大资本者发现不合理价格后强势套利的利器，而不是小型投资者该用的工具，也就是说，格雷厄姆是对的，但你如果没有资本（我指的是比A股历史上最大的庄家还要大几十倍的资本），才有资格讲“该怎样”，没有这个实力，将该怎样都是错的。这一点也指导了对股市的进一步认知。“该怎样”同时毒害了为数不少的技术分析者，很多人看了几本技术分析的书就天真的以为股价正向带量破顶之后就该一往无前，殊不知A股市场上成交量可以通过对敲轻易造假，反过来说，如果正向破顶的量是假量的话，股价更易走成双顶，不是么？再说就算大宗商品里，初等的MA、Macd等指标早就成为了被狙击的目标，整个体系的指标都在加速失效的过程当中，但是很多人却认识不到这一点，前几天还有人天真的问我：止损是否要等两条K线确认再进行，让我感觉无法回答。可以说，在相当的短周期，起码在五天里，股价的走势是随机漫步的，（当然，在分时盘口中发现异动动作的话还是可以赚一笔的）简单来说，就是不要主观评价市场，也别去批判A股的不成熟。想赚钱的第一步不是选哪只股，而是把这个市场的小逻辑弄明白就好了，然后选股，随心所欲不逾矩。
永远记住两条：1、股票本质是人与人的游戏，人的理性程度总体来说都不是很高，包括成熟的投机者，所以金融行为学比金融市场学和各种定价理论更容易接近事情的真相。
2、虽然说是正和博弈，但股市不生产财富，只是财富重新分配的场所。把股票看成废纸、看成筹码比把他看成一个公司更有意义。

期权匿名回答 · 2023-2-10 06:09:26

谢邀！
选股先看你选股拿它干嘛。
如果是投资理财做为一种资产配置，首先要看该公司所处的行业以及该公司未来是否有成长性，然后是基本面，估值，分红，过去几年里业绩增长稳定，拥有一定品牌价值最好，位置以及总体大的走势方向。
如果是为了投机而进行的选股，范围则宽广的多，主要侧重技术面，以及市场热点。（本人更擅长投机倒把，在这方面多说两句）
第一种被用的最广也是来钱快且相对稳定获利的选股方法为选择当前最的板块中走势最强的那一两只个股及可（当前是环保，环保里空气治理更强，空气治理龙头是388）。
第二种博重组预期，收集有重组预期的个股，比较重组利好强度以及预期强度，如果还处于热门板块内票就更靠谱了，（比如之前的300148和300002以及600648都是符合利好强度大且处于热门板块的票）。
第三种是找独苗，有一些上市公司在A股里在某一领域独独它一家经营着某些业务公司，盘子不大，经营良好，这类的公司注定会成为大牛股（比如60763牙医设置龙头牛了好几年了A股独一家，601888免税商品A股独一家，300015眼睛A股独一家，2252血液A股独一家，当年的大牛股0570火的那一把是因为柴油发电机，当时A股独一家，农村的朋友很多应该都见过这东西........）
第四种是检漏儿，当某一行业的或某一领域的票都涨高了，风险相对较大了，去找找看，有没有还在低位的且公司运营良好的公司。（比如创业板，比如当初的300148，比如当初我做300002就是这思路）。
第五种........（第五种想到了补充：））

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