2021年，科技板块有哪些基金值得入手？

看了各家机构的2021年投资策略，都提到了科技板块，手里涨得最好的也是一只科技基金，现在个人比较看好光伏、新能源、半导体这些方向，考虑重仓然后长期持有。

期权匿名回答 · 2023-2-9 21:17:10

财通资管旗下首只科技主题基金——财通资管科技创新一年定开混合基金，昨日起迎来包斅文作为新任基金经理，他将和原基金经理、权益投资总监姜永明共同管理这一产品。恰逢岁末，布局跨年行情呼声再起，科技板块未来投资重点在哪里？且听包斅文履新后首次分享他的展望。

1：您担任基金经理后，希望把它打造成什么样的产品？
包斅文：我个人的能力圈，主要是从TMT出发，覆盖医药、机械、军工、新能源、电力设备等相关领域；此外，因为入行初期的研究经历，对金融、地产板块也熟悉。
关于财通资管科技创新一年定开混合基金的投资目标，我希望和姜（永明）总携手，把握住整个科技行业的成长周期，同时通过远期动态再平衡、仓位管理等方式做好组合管理，力争努力打造一只回报可持续、回撤可控的科技主题基金。

2：能否分享一下您的投资框架？
包斅文：我的投资框架，兼顾自上而下和自下而上。自上而下，是从个人的金融研究背景出发，关注行业景气度。关注中高景气度行业，但并非所有细分子行业或者公司都会从中受益，所以要结合自下而上，找到有Alpha的个股，对细分产业景气度、公司治理、财务状况，我会研究得很细，这也是多年TMT研究投资过程当中形成的方法。

3：您投资的个股，一般有哪些共性？
包斅文：赛道相对次要，最核心还是看个股的Alpha。
我看重上市公司的长期成长性，特别是目前管理的产品也是科技创新主题，所以配置的公司属性会偏成长。但我不太追逐趋势性的机会，重仓股以左侧布局为主，强调预期差和认知偏差，更愿意在行业逐步出现拐点、但市场认知还不是很充分的时候布局。

4：能否简要描述科技创新这一主题的投资图谱？
包斅文：科技创新这个主题，看上去宏大，但我们更多沿着产业周期的主线来寻找投资机会，比如近年来我们看到的2019年5G基础设施建设主线、2020年新能源汽车主线。2021-2022年，乃至更长时间维度，我们可以预见到的是，智能硬件创新进入较好的成长周期，预计将实现爆发式增长，类似2014-2015智能手机的渗透率快速提升周期。
智能硬件创新带来的应用迭代升级，从B端到C端，从硬件到软件，包括半导体、电子零组件、智能汽车及其硬件、VR/AR等C端应用、5G高清视频应用等，都是我们在这个大周期里关注的重点方向。

5 ：近期市场对通胀预期渐起，对于宏观经济状况，您有什么看法？
包斅文：宏观层面来看，CPI整体风险可控，国内经济有持续下行的压力，市场流动性较为宽裕，且地产价格未见反弹，预计短期内暂无银根收紧之忧。同时房地产政策依然保持定力，没有大面积放松的可能性，因此地产配置资金继续流入股票市场，利好权益资产。
另外，市场担忧的滞胀，我们认为发生概率相对有限。和美国70年代大滞胀环境不同，目前更类似于“半衰退”，因为疫情因素供给发生收缩，阶段性地出现CPI高企——但不是长期现象。预计明年可能会看到货币政策收缩，但更多是阶段性收回多余流动性。

6：站在当前时点，重点关注科技的哪些细分领域？
包斅文：科技继续分化，我们将寻找有望超预期的品种，力争获取Alpha收益。
具体来讲，经过前三季度先涨后跌，从明年的估值角度来看，有相当数量的标的处于性价比较高的阶段，同时短期流动性较为宽松，不排除春季躁动提前、估值切换行情提前的可能。因此，科技板块将继续把握盈利因子不断改善的品种，积极寻找其中偏Alpha的标的。
从当前来看，主要关注的有以下几个方向：
第一，电子领域：重点关注与新能源景气度相关的碳化硅、功率半导体、半导体核心设备等品种，同时积极布局能够下沉汽车电子的消电板块。
第二，计算机和通信领域：积极配置专精特新，寻找有自身核心竞争力和产业逻辑的细分行业冠军。
第三，新能源领域：继续关注光伏、风电领域有核心制造优势和成本控制能力的优秀企业；新能源车环节表现分化，规避依靠涨价带动盈利的品种，重点关注盈利不断改善的标的，如电池方向，以及一体化优势明显的三元正极材料和盈利确定度较高的铁锂龙头企业。
另外，中美关税和解预期下，出口链复苏以及经济复苏带来的核心资产估值修复也是值得关注的机会，今年二季度开始，部分品种估值消化较为充分，明年的估值性价比优势有所凸显。

7：关于明年的投资，需要着重留意哪些风险？
包斅文：就风险来看，我们认为明年盈利端风险不大，更多的风险还是在于流动性，需持续关注国内明年一季度CPI是否超预期上行、国内货币政策会不会相应收紧等；另外关注中美关税问题，会否造成海外宽松政策阶段性退出风险。
如果流动性阶段性收缩，那么高估值板块可能会面临下行压力，可以适当降低高估值配置比例，增加低位品种，若美联储表态不重视短期高通胀，高估值板块则需要聚焦盈利端改善。

风险提示：本材料内容不构成任何投资建议。本资料中的观点和判断仅代表财通证券资管当前的分析，财通证券资管不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变化。投资有风险，选择需谨慎。

期权匿名回答 · 2023-2-9 21:17:21

科技板块是个概念很广的板块，搜索科技基金，你会发现里面包含了新能源，半导体，生物医院，电气设备等等
科技相关基金排名，可以参考：
科技基金收益参考搭上了宁德时代等公司的顺风车，很多科技基金今年至今创造了很高的收益。
我国明确提出的《中国制造2025》政策，提出力争通过三个十年的努力，到新中国成立一百年时，把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国，为实现中华民族伟大复兴的中国梦打下坚实基础。
创新驱动有哪些行业？1. 信息技术2.高档数控机床和机器人3.航空航天4.海洋工程5.先进轨道6. 节能与新能源汽车7.电气装备8.农机装备9.新材料10. 生物医药与高端医疗器械
这么多行业，担心单一行业个股起伏波动大怎么办？比如宁德时代，眼看它又创新高了，就是不敢上车。
个人建议可以关注中证研发创新100指数相关基金，相关行业，一网打尽。
中证指数公司从信息技术、工业、医药卫生、可选消费、电信业务、原材料等行业中选取研发支出占营业收入比例高、行业代表性强的100只股票，组成中证研发创新100指数。也就是说，如果一段时间内公司没有研发，创新，就会被踢出这个指数。目前指数的持仓前几位是宁德时代，海康威视，比亚迪，恒瑞医药等。以2014年6月30日为1000点，截止2021年6月30日为3793.43点，累计增长率279.34%，复合年化收益率20.98%。
行业内有关创新研发100指数的基金汇总，可以看：
中证研发创新指数100相关基金一览
研发创新100指数的风险就是企业研发失败的风险，另外就是研发的时间不固定，所以这个指数适合定投，需要耐心。

期权匿名回答 · 2023-2-9 21:17:29

众所周知，投资只有选择好的赛道，优秀的行业才能保证资金处于长期增值的状态，而如什么样的行业、什么样的公司可以长期获得很高的利润呢？浩浩历史长河，也只有消费、医疗、科技三大热门行业才能做到。上篇我们说了医药医疗行业主题基金名单，今天我们就来盘点一下科技行业主题各基金名单。
科技领域是一个成长空间巨大的领域，因为技术的进步能够让人们的生产力以指数型的形式增长。
随便搜索各大网站上近两年来基金排行榜，涨幅最大的就是科技板块，那么在我们投资科技板块基金之前，我们对科技行业基金到底了解多少？今天我们就来盘点一下科技行业到底包含哪些？有哪些被动指数基金可以购买？有哪些主动优秀的基金经理可以选择？

被动型科技行业指数基金

目前主要的科技指数如下，科技指数基金可以划分为综合科技概念指数、细分科技主题指数和其他与科技相关指数三大类，具体如下表所示：

可这么多科技相关的指数基金，如果想投资科技板块的话，总不能把他们all in吧。
所以，今天带大家分析一下这些科技指数的特点，以及应该怎么选。

1、宽基指数

(1)科技类指数
科技龙头指数：偏大中盘风格，持股&行业集中度高，在核心科技股领涨的行情中更能跑赢其他指数，但波动性和回撤水平较高，在科技股回撤阶段风险也更大。

中证科技指数：设置高风险预警指标，成分股采用综合因子得分加权，偏中小盘风格，持股相对分散，通信和电气设备板块占比较高，指数在震荡行情中表现不佳，但在下行阶段的抗跌性较好。

科技100指数：偏大中盘风格，行业配置高度分散，重仓股中有多只汽车、传媒、机械类个股，2016年以来低波动、低回撤，走势相对稳健，长期历史收益领先。

新兴科技100指数：基本面价值加权，偏中小盘风格，传媒板块占比高导致指数在各行情阶段表现均不突出，近3年风险及收益指标相对落后。

深圳科技指数：偏中小盘风格，行业权重倾斜度较高，前十大个股合计仓位占比高，指数在上涨阶段表现较好，但抗跌性差，下行行情中回撤较大。

(2)信息技术
中证500信息指数：偏中小盘风格，前三大行业分别为电子、计算机、传媒，持股集中度不高，在中小盘成长风格的行情中走势领先。

中证信息指数：偏大中盘风格，前三大行业分别为电子、计算机、传媒，前十大个股权重倾斜度高于其他3只信息指数，在大盘蓝筹风格的市场行情中占优，2016年以来相对其他3只信息指数表现出低波动、低回撤的特征，在上涨行情中走势也相对领先，长期业绩较好。

全指信息指数：市值分布相对均衡，前三大行业分别为电子、计算机、传媒，个股权重分散，2016年以来的走势与中证500信息指数相关性较高。

信息安全指数：市值分布相对均衡，前三大行业分别为计算机、通信、电子，相对其他3只信息指数，低配电子和传媒板块，高配计算机和通信板块，前十大重仓股均为计算机类个股，在计算机领涨的2017年和2019年上半年表现较好。

(3)TMT
TMT50指数：覆盖深交所TMT个股龙头，行业主要分布在电子、计算机、传媒和通信板块，电子板块占比高，指数在上涨阶段走势领先，风险收益比优于其他两只TMT指数。

TMT150指数：个股权重分散，行业主要分布在电子、计算机、传媒和通信板块，中小流通市值个股占比接近80%，在龙头股领涨行情中不占优势。

中证TMT指数：100只TMT个股等权编制，传媒板块占比在20%左右，指数2017年以来走势偏弱。

(4)创新主题&人工智能
CS人工智指数：中小盘个股为主，行业配置高度集中，计算机和电子板块合计占比达到80%，2016年以来相较于科技龙头和科技100指数体现出更高的波动性和回撤属性，在计算机和电子板块领涨的分化行情中表现较为突出。

对于普通投资者，宽主题科技指数相对更稳妥些，而后一种细分行业品种需要对行业有足够的了解，相对难判断些。投资者可以根据自己的需求进行选择。

2、行业细分指数

(1)半导体
对比来看，中证全指半导体行业分布较为集中，主要投资于电子、半导体板块。但是目前指数估值处于高估位置，建议低位布局。
(2)电子
对比来看，CS电子行业分布较为集中，主要重仓电子制造板块。但是目前指数估值处于较高位置，建议低位布局。
(3)通信指数
对比来看，5G通信行业分布较为集中，主要重仓通信设备板块。目前指数估值较为高估，投资需谨慎。
(4)计算机
(5)医药生物指数

具体跟踪指数如下：

经过对比分析，有华泰柏瑞中证科技100ETF连接A、鹏华中心信息技术指数、招商深证TMT50ETF连接A、申万菱信中证研发创新100ETF连接A、天弘中证电子ETF连接A、汇添富中证生物科技指数A、信诚中证800医药指数自成立以来跑赢同类平均和相关指数收益率，虽然这不能代表什么，但也一可以作为选择时的参考。由于芯片、半导体被卡脖子，所以对于半导体芯片而言，其相关的指数基金值得长期关注。

主动型科技行业基金

第一步、我们在晨星网基金筛选器中分别筛选出近三年年化超54%、近五年年化超32%、近10年年化超20%的基金，这些基金几乎算是近几年来最优秀的基金了。

第二步、筛选对比，汇总成表格。

（近三年年化超54%的基金）

（近五年年化超32%的基金）

（近十年年化超20%的基金）

第三步、得出下表：

（得出12只主动型科技行业优秀的基金，时间21年7月26日）

（历史回报率和风险系数对比）

（历史回报率和风险系数对比）

（历史回报率和风险系数对比）

第四步、通过各基金之前的数据对比，得出结论：科技行业主动型基金，通过收益率、风险系数、基金经理任职时间、年化回报率等方面分析，个人觉得以富国高新技术产业混合、富国互联网科技股票A、信达澳银新能源产业股票、交银先进制造混合最为优秀，当然这只是个人主观对过去历史回报等数据对比所得。

银河创新成长混合、诺安成长混合两只基金持仓大部分为半导体，比较纯粹，波动大，收益率也较高，只是对于大部份持有人来说不是那么友好，比较影响心态。

被动型科技主题基金VS主动型科技主题基金

1、通过历史回报率对比发现，主动科技基金大幅跑赢科技指数基金近20%；风险系数也较指数基金更小，也许是目前科技行业指数基金尚不成熟吧。

（科技行业被动指数基金和主动基金对比）

2、对于半导体而言则是相反的，半导体被动指数从近期历史回报来看是跑赢主动基金的。

（半导体被动指数基金和主动基金对比）

总结

1、对于众多科技行业被动指数基金而言，大部分都是跑不赢科技主动基金的。除科技细分行业半导体外。

2、所以就目前选择科技行业基金来说，主动基金优是要先选择的，并且选择时注重基金经理的从业年限、年化回报率、最大回撤、管理该基金的年限等参数。

3、主动型基金推荐选择：
李元博管理的富国高新技术产业混合（100060）
许炎管理的富国互联网科技股票A（006751）
冯明远信达澳银新能源产业股票（001410）（管理近5年收益率排名第一的）
刘鹏管理的交银先进制造混合（519704）（10年牛基）

被动指数基金则推荐：
国泰CES半导体芯片行业ETF连接A半导体指数基金。

4、目前科技行业涨幅比较大，对于风险承受能力较低的投资者来说，建议不要盲目进场。对于那些想要投资科技行业、又有风险承受能力的投资者来说，建议可以通过定投的方式来分批布局、进行长期投资。
最后在选择时不必选择持有太多只基金，科技行业可以选择持有2只即可。

此篇文章到这就结束了，谢谢你长得那么好看，还很有耐心的看完了~
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期权匿名回答 · 2023-2-9 21:17:54

按估值来说目前估值过高不易投资。科创基金暂时观望为主

2021年，科技板块有哪些基金值得入手？

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