影响期权价格的因素有哪些？

从理论上来说，影响期货价格的因素有：期货合约所对应的标的资产价格、时间以及利率等。相比较期货合约，期权合约有更多要素，因此，影响期权价格的因素也更为复杂，主要的影响因素有执行价格、标的资产价格、到期剩余时间、利率波动率5个方面。对于股票及股指期权来说，红利也是影响期权价格的关键因素之一。
执行价格对于期权价格的影响是很直观的。对于看涨期权而言，无论是欧式还是美式，执行价格越低，该期权所具有的的内涵价值就越大、期权价格就越高，因此，看涨期权价格与执行价格负相关；对于欧式或美式看跌期权而言，执行价格越高，该期权的内涵价值就越大，期权价格越高，因此，看跌期权价格与执行价格呈正向关系。
标的资产的价格对于期权价格的影响同样显而易见，无论欧式还是美式，看涨期权的价格随着标的资产价格的增长而增长，随着标的资产价格下降而下降；看跌期权价格随着标的资产价格增长而减少，随着标的资产价格减少而增加。例如某执行价格为90的政府债券看涨期权，无论政府债券价格上涨多少，该期权的持有者都有权利以90的价格买入政府债券，因此，政府债券价格越高，对该持有者就越有利。
期权合约的有效期对于期权价格的影响对欧式期权和美式期权不同。期权合约有效期是指距期权合约到期日剩余的时间。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，美式看涨期权和看跌期权的价值都会增加。这是因为对于美式期权来说，有效期长的期权不仅包含了有效期短的期权的所有执行机会，而且有效期越长，标的物市场价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越多，获利的机会也就越多。所以，在其他条件相同的情况下，距最后交易日长的美式期权价值不应低于距最后交易日短的期权的价值。
对于欧式期权来说，有效期长的期权并不包含有效期短的期权的所有执行机会，即便在有效期内标的物市场价格向买方所期望的方向变动，但由于不能行权，在到期时也存在再向不利方向变化的可能，所以随着期权有效期的增加，欧式期权的时间价值和权利金应该不会随之增加。
无论是欧式还是美式期权，或看涨期权还是看跌期权，期权价格随着标的资产价格的波动率增加而增加。波动率的变大使得标的资产价格变化的可能性增加，因此，虚值期权转换成实值期权、内涵价值增加的概率变大，期权价格也因此增加。
红利或股息率是针对股指或股票期权的一个特殊影响因子，它对看涨期权价格的影响为负向，对看跌期权价格的影响则是正向。当股票分红或除息后，股价相应下调，从而导致看涨期权的内涵价值下降，而看跌齐齐的内涵价值上升。股指是有股票合成得来的指数，因此，红利对于股指期权的影响与股票期权的影响相同。
期权价格影响因素