新手怎么系统的学习期权交易？

任何学习都是为实践做指导，如果你是为了考证学习期权，请绕道。本文只针对想学习期权的实战派。
第一步，理解买call/put，卖call/put。

买call买put都好理解，对一个股票看涨，就买入看涨期权，看跌则买入看跌期权。
但是有些朋友不理解“期权的卖方”，期权有买必有卖，这是镜像成对出现的，我买了call，那必定有人卖了call给我，我买call是看涨，那卖call给我那个人就是看跌，我掏钱给他买到这张call，如果到期股价涨了，我赌对了赚钱，他赌错了输钱。
初学者记个口诀就好了，卖看涨期权就是看跌，卖看跌期权就是看涨，卖就相当于是一个反义词，看到“卖”，那后面的涨就是跌，跌就是涨。
第二步，熟悉期权的5个希腊字母，重点delta、vega和theta。

期权一共有16个希腊字母，其中最重要和最常用到的是delta、gamma、vega、theta和rho。
rho衡量无风险利率对期权价格的影响，可以不考虑，gamma是delta的变化速度，比较抽象，初学者也不用太深入专研。
重点学习delta、vega和theta，delta就是股价变一点，期权价格变多少，vega是隐含波动率对期权价格的影响，theta是期权的时间价值随时间的变化。其实这一段话理解了，就算对希腊字母比较熟悉了。
这三个要素构成了期权的价格，在我们的持仓过程中，这三个要素会牵引期权价格的变化。我们在看别人的复盘记录里，也会经常碰到这几个字母。
第三步，下载软件，模拟交易

以上两步一天之内就能搞定了，概念性的东西有所了解后，直接进入实战理解各种期权组合是最棒的学习方式。
本金弹药非常宝贵，先用模拟盘来试各种组合。
国内期权模拟交易软件：
美股港股期权模拟交易软件：thinkorswim（上手比较难，界面做的很复杂，看起来很不方便）
数字货币模拟交易软件：greeks live（盈亏图很清晰，thinkorswim上手难度9分，这个2分，但是只有区块链）
期权模拟交易软件比较难上手，比如thinkswimmer的交易界面设计就很复杂，我当时琢磨了半天怎么看行情和下单。
第四步，模拟盘实现两种策略：比例价差和牛熊价差

比例价差（反向比例价差）和牛熊价差是期权两大法宝策略，用好了这两个策略，你可以cover基本所有行情。
牛熊价差有四种组合，主要掌握short put spread和short call spread的应用场景。比例价差掌握比例价差和反向比例价差的应用场景。
拿美股来举例，建立组合后，在thinkswimmer上能看到直观的到期损益和盘中损益图，我们做交易是基于盘中损益来做的，组合也要根据盘中损益来调整，而到期损益图告诉我们的是到期日当天最好/最坏的结果。
这两个组合不要一直持有到到期，在还剩1个月左右的时候把它平掉，避免最大时间价值损耗，比例价差和牛熊价差的最大损失发生在到期日当天。
期权老手很擅长对期权到期日的选择，比如iron condor的交易者就喜欢做还剩45天到期的期权，然后在还剩1-2周时把单子平掉。
第五步，实战。

新手热衷于买卖单腿期权，没有足够丰富的市场经验，做单腿期权最容易亏损，对于期权买方来说，时间是敌人，每一秒的时间流逝都会蚕食期权头寸，要是在隐含波动率高的时候买入期权，还会承受波动率回归的亏损。对于期权卖方来说，最怕的是出现反向极端行情爆仓。
为什么我一直建议即使你是期权新手，也要从组合做起来呢？因为期权风险和利润管理的学问都蕴含在组合中了，随着行情的演绎对组合调整，期权的魅力就在于此。
看上去特别复杂的组合，拆解开来其实就是一堆put和call的积木零件，把这些积木组合一下就得到了基础的比例价差和牛熊价差。
我做交易有个习惯，就是开仓平仓的思路会记录下来，亏钱的单子会复盘原因，做的很好的单子也会复盘是行情还是交易系统的贡献大。
这是个很好的习惯，写东西是梳理思维的过程，有时候思绪混乱，拿不定主意，不如先写点东西，把所思所想记录下来，我经常在这个过程中豁然开朗。

期权匿名回答 · 2022-11-29 17:52:04

能把期权理解成一份合同吗，实际是在买卖一份与标的物相关的合约，而这个标的物可以是任何双方承认的物品或者事件

期权匿名回答 · 2022-11-29 17:53:00

悟性真高！到位又透彻！

新手怎么系统的学习期权交易？

2 个回复