如何进投行，基金或证券公司？学历不够真的无缘金融行业？

原创：陈思炜
编辑：小知（公众号“知己职彼”编辑）
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投行，基金，券商可谓目前大热行业，但其高起点让许多人望而却步，今天，我给大家讲讲：想要进金融公司，如何优雅的去准备，还有具体的思路。

首先，证券公司不难进，难进的是证券公司总部的一些高端业务部门，比如投行（部）；同样，基金公司也不难进，难进的是基金公司中的核心业务部门。

那么众人关心的问题来了，这些业务部门是不是需要很高的学历才能进？答案是否定的。

以国内证券公司投行部为例，不同类别对学历限制要求不同，大致可以分为这么几类：

AA级或较A级较头部非外资券商：比如国君、中信等，严卡研究生学历，国内背景卡非985和重点财经211，留学生卡QS世界大学排名或（和）国内排名（比如US News美国综排），可以说任何人不满足这个要求的不论关系户还是什么背景都不会考虑录用（如果各位发现身边有本科被录取的，请了解一下具体合同怎么签的、真实岗位到底是什么，顺便说一下，这种没有硕士学历就被录用的这种小概率事件不是这里讨论的重点，因为不适合绝大多数人，另外，不禁要问若要有这么硬的关系还不去先拿个靠谱的点研究生学历吗？）
其他非外资（中资）券商：卡各种学历背景要弹性许多，不过现在行业整合加速，头部强势加剧，去了不那么头部的投行后边的发展各位就要多担心一下了。
顶级外资、合资：比如东方花旗、上投摩根、中金、瑞银、高盛、德意志等，这些不强制硕士学历，但很在意求职者的本科院校背景，在参考排名方面紧的时候只考虑国内Top4和极个别985、美国藤校或Top20商学院MBA、港大港科、英国牛剑LSE、LBS，形势好点的时候开放到类似QS世界前20-30、美国综合排名前20-30。

给大家参考个某券商人力资源部筛人标准的例子，之前文章里写过，再贴一下供参考：（注意：这只是某个券商）决定能否有机会进诸如投行这样的部门，除了毕业院校背景之外，还有几项非常重要的参考项：

另外，讨论完学历和毕业院校背景之外，还有几项非常重要的参考项，统一都列一下：

毕业院校背景（上图仅为某券商的例子，不同券商标准不同）
接受高等教育期间的主专业和辅修是什么（是否有特定方向的复合背景基础）
本科期间的GPA和研究生期间的GPA是否超过3.5（都超过当然最好，如果一个很低，一个很高可能拿不到笔试或初试）
相关行业从业经验，含实习（所谓相关，最好是匹配：找投行部的工作，那么申请者先前在各类券商的投行部实习过多次，其次好的匹配是：找的是投行部这样的一级市场方向，申请者值钱在VC/PE/FA等股权投资细分有较丰富的实习经历。）
相关行业的推荐人（第4点往往是第5点的基础，拼爹的除外。。。如果真拼爹，实习的时候就该拼起来，这叫资源整合。）
CPA过了多少门（注意，是CICPA，不是什么USCPA，也不是什么ACCA，更不是CFA1或2级，不是FRM，不是CMT或CFP，你没看错，我用“更不是”就是要强调这点，如今的CFA已经不是十多年前的CFA了，一般刚准备去投行的申请者，CFA考过三级的极少，外加对于国内投行部而言，你考过CPA当中的一门都比你考出CFA3实用多了，因此，CFA是我对于那些想在大陆找一级市场工作的申请者常说“千万别考”的一门“伪敲门砖”！这边不展开了，可以看我之前关于CFA和一二级的视频）

以下，引用我写的《方向的力量》里的部分内容给大家普及一下投行、券商、基金：

投行 & 券商 （Investment Banks & Security Firms）

此“投行”非彼“投行”，勿混淆概念
投行与券商，即投资银行与证券公司。国外把投资银行巨头叫做Bulge Bracket简称BB，这些BB都是一些我们耳熟能详的名字，如高盛、大摩（摩根士丹利）、小摩（摩根大通）、美银美林、DB（德意志银行）、UBS（瑞士联合银行，简称瑞银，）、瑞士瑞信银行（简称瑞信，英文名为Credit Suisse）、花旗投行部、汇丰投行部等等；小号的投行中的一部分以“专精”和“为企业客户量身定制服务”为特色的叫做“精品投行”[1]，在国外叫做boutique或elite boutique，他们往往将自己定位于以根据客户实际发展需求为导向，帮助设计有针对性的经由购并、募资，引进战略资金，扩大规模，发展出更强的竞争力。

欧美发达国家的金融体系是“大金融”的混合型金融体系[2]，在这个体系下以主营业务为划分“投行”又可分为：

1．独立的投资银行：比如美国的高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、第一波士顿（First Boston）、日本的野村证券（Nomura）。

2．商人银行（Merchant Bank）与全能银行（Universal Bank）：前者主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。而后者本身在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。这两类银行包括，摩根大通（J.P. Morgan Chase）德意志银行（Deutsche Bank）、荷兰银行（ABN-AMRO BANK）、瑞士银行（United Bank of Switzerland）、瑞士信贷第一波士顿银行（Credit Suisse First Boston,CSFB）。

这边我们主要讨论“独立的投资银行”，这类投行业务按照部门划分主要分为:Investment Banking Department,Direct Investment, Equity Research,Asset Management,Fixed
Income,Sales and Trading,Merge & Acquisition, Prime Brokerage等，另外我们耳熟能详的大摩（Morgan Stanely）、小摩（JP Morgan）、瑞银（United Bank of Switzerland）等，除上述部门外还有传统的零售银行业务（Retail Bank），包括对公和对私业务的存贷款等传统商业银行业务。而在中国国内，由于金融体制不同，各领域（保险、银行、投资）的金融机构可涉及开展的业务都是比较独立的，举几个例子：比如国家对于保险公司的险资的投资方向有严格的限制，原则上这些资金不允许涉足投放至过多风险的金融市场，具体来说以保险公司为背景的资产管理类业务部门中占最大头（约60％）的是固定收益部（风险相对最低），其它的还会有基金部、股票部、直接投资部等。就股票与基金等高风险业务而言，受到监管与政策约束，对于许多投资方向都有严格限制：比如股票与一些股票占比较高的基金的投资总额、投资于不动产的金额、投资于债权投资的总额等。

当然除了证券业外，在其它金融行业分支中我们也能找到类似的例子，以银行业为例，银行的金融市场部和投资银行部涉及的债券市场投资和交易只被小比例地允许投入信用风险较高的债券和票据，大部分业务都只局限在国债、央行票据、地方政府债、政策性金融债等低风险范畴。上述关于不同国内金融机构投资标的、投资额方面的限制内容说明的是像诸如保险公司、商业银行等金融机构无法像证券公司、基金公司等那样开展投资类业务，而反过来看，国内的券商、基金也同样不能像商业银行那样开展吸存放贷的业务，这些都体现了我国国情和金融制度的特殊性。

国内平时我们所谓的投行是指券商的投行部（Investment Banking Department），这样相对应的则是欧美投资银行内的投行部（Investment Banking Department）；从开设业务的覆盖面角度来看，国内包括券商、信托、资管、期货、基金等在内的金融机构整体则可以和与欧美的大投行概念相对应。截至2013年5月底，中国大陆现共有19家上市券商（16家上市银行、4家上市保险公司）。下面我们来看看券商的各部门配置、职能以及用人偏好。

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券商各部门介绍
1. 投行部（Investment Banking Department + Merge & Acquisition）
一直以来IBD以其“高富帅”的形象及收入水准让许多人趋之若鹜，那么投行部到底是做什么的呢？其主要负责做一级市场，即帮客户融资、证券（股票＋债券）发行与承销、并购与重组(M&A)的财务顾问业务。也有的投行会把M&A单独成立一个分支部门。证券发行的利润主要来源是承销额的1％-3％。（承销10亿为例，2千万的收入，会计事务所、律师事务所、资产评估机构分5百万，剩下自己拿1500万。）在国内对于上市、增发、并购等业务必须找有保荐资格的机构，而目前我国只授权部分券商负责办理这些业务。

投行部的纵向分工在国内并不如欧美那边那么明确，在欧美对投行部内的工作有更细致的分工，分为承揽、承做和承销。所谓承揽即负责挖掘和促成项目、所谓承做即负责项目的分析工作，包括尽职调查和一部分估值定价。我国投行内部主要分两块，其一是占主体的偏Corporate Finance负责上述三个“承”字的工作，另外一小部分是有资本市场部（ECM－Equity Capital Market & DCM－Debt Capital
Market，这个部门的总人数只占到整个投行部的六分之一甚至更少），作为券商总部多个部门的枢纽，专门负责证券的定价和推介。

投行部的横向分工按照行业或地域划分项目组，新人往往被分到特定项目组后，先从基础的尽职调查（Due Diligence）开始做起，1至2年后尝试独立，2年之后可以开始成为项目现场主要工作协调人，一段时间积累后可以开始尝试独立承揽项目（拉项目），再往后则可以考虑报考保代（通过保荐代表人胜任能力考试）[5]。说起保代考试的难度，大家一定听说过一直以来被号称为中国最难考试的“注册会计师考试CPA”和“司法考试”吧，那么保代呢？我们来看看下面几组对比：

1．保代考试中涉及法律、会计方面的大量对专业度要求很高的内容，以及投资银行领域内的各类内容，因此在内容上范围极广！

2．保代考试没有像CPA那样的大量辅助教材以及培训班，而许多题目甚至连正确答案都没有，故而往往鲜有模式或经验参考，因此对于应考者的自学能力要求非常高。

3．保代考试的报考者需要在投资银行、固定收益、会计师事务所、律所等专业度很强的领域全职工作满两年才能由所属公司代替报名，对于报考者的要求很严格，而CPA则工作后即可报考，对报考者从事的行业无限制。

4．准保荐人必须在一年内担任一个融资项目的主办人方能被注册为保荐人，四五年前证券市场行情好的时候，IPO和增发融资项目每年也就200个左右，而随着之后IPO的“停摆”，保荐人的人数增速也会大幅放缓，目前截至2013年6月，全国共有近2000名保荐人，2000多名准保荐人。让我们再来看看注册会计师CPA考试，截至2012年年底，通过被誉为中国最难考试之一的“注会（中国注册会计师全科考试）”的人数已超19万，其中共有注册会计师98170人，非执业会员（准CPA）96185人，这个曾被称为年薪百万的“金领中的金领”的证书持有者们的实际平均年收入在7万元左右；而截止至2011年8月15日，保代的平均年薪在200万人民币左右，由大券商跳槽至小券商该保代能拿到平均150万左右的“转会费”，几年内多次“转会”的现象也屡见不鲜。由于随后证券市场的再度低迷和IPO的再度无限期停摆，保代的年收入骤降，但截至2013年6月其平均年收入仍在100万上下。

5． IPO的停摆使得保荐人难有项目“签字”，这些保荐代表人从事着质量控制、流程管理等工作。随着IPO的即将重启和股市的改革，市场对保代的需求有复苏的可能。

看完了上述保代的相关数据，相信您一定对这个考试有了更深刻的认识了。然后再让我们回到投行部的工作上，投行部工作中出差的机会较多，和人接触打交道的机会也多。由于投行分析师往往在项目上一待就需要几个月，要翻阅成堆的文件资料，查漏补缺，对于人才的抗压力和体力的要求也很高，所以IBD有一个现象是我们往往很难在投行部看到三十岁以上还在做分析师（Analyst）的员工。外资投行内的entry-level（入门职位）是Analyst以上的职位为Associate、Vice President、 Executive Director和Managing Director，包括下文的直投部也是这样的职级构架。（国内投行实际上也参照该标准，虽然称谓上看似不同，比如analyst和associate都被叫做某某项目经理等。）

求职方面，不难看出要想进入投行部，会计和法律方面的背景将是求职者的加分项，一些金融类考试证书如CPA和CFA等也会起到一定的加分效果（虽然CFA对于投行部的求职帮助很有限，原因详见本节1.6），除此之外对于应届生来说在之前的假期有过完整的两个月以上的对应部门的实习也是至关重要的。值得注意的是，投行部其实作为一个靠项目吃饭的业务部门，对于求职者自身的资源和人脉背景当然会非常看重，想一想，同样的一个项目全国好几十家投行，为什么别人要给你做呢？

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本专栏作家和主理人：陈思炜

Siwei Chen（陈思炜）

国际教育与职业生涯教育领域全国资深专家，12年+行业经验，8年+创业经验
中国民主促进会会员（最年轻入会会员）、民进上海市教委直属系统委员会会员
美国约翰霍普金斯大学商学院杰出校友，经济学学士、金融学硕士
复旦大学、上海交通大学等高校特聘职业生涯教育导师及客座教授
欧美同学会&青年委员会会员、“留学人员进校园讲师团”特聘讲师
三本畅销书作者《方向的力量》（2014年出版22.4万字）《方向的力量修订版》（2018年出版32.8万字）《知己知彼—职业定位、规划与发展》（2021年9月出版23万字）
曾全职供职于迪拜主权财富基金－迪拜世界资本（PE-私募股权投资）、欧洲最大投行&全球九大投行－瑞士银行（UBS），曾任平安银行总行副行长助理
知乎大V（出国留学领域全国Top1 & 职业规划全国Top5意见领袖），“在行”app首批百单行家&2018年度行家（1对1职业规划咨询预约平台），现任全国4家教育机构董事及战略顾问

留学规划与申请指导背景：

9年来始终专注美国研究生申请，作为全国性高端留学机构组织“留学手艺人联盟”创始机构常年为兄弟机构提供专业上的技术支持
730+成功案例（职业生涯无失败案例）其中全程亲自跟进负责的占230+，全程+文书的占95+。
所带学生平均每位获7所大学录取，近90%的学生被美国综排前20名校录取、近80%的学生被US NEWS美国综排前10的名校录取，其中40%以上获2所或以上Top10录取
截止至2023Fall申请季，已累计助70多位本科背景或其他条件有严重短板的学生获美国综排Top10大学录取，其中的22位同时被美国综排Top5大学/英国Top2大学录取，offer包括MIT、耶鲁、哈佛、哥大、芝大、宾大、霍普金斯、杜克、牛津、剑桥、伦敦政经、帝国理工等（含二本进哈佛2例/耶鲁5例）

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期权匿名回答 · 2022-11-6 19:20:13

说得这么难其实哪有这么难

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:20:59

你不是复旦本吗

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:21:05

这么说来，普通本科都没希望，及时有金融行业工作经验

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:21:41

本文指的是金融行业下证券业中投资银行部的这一个方向和相应的细分，金融还有很多细分方向，并不是所有细分的要求都像投行部的要求那么高。

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:22:38

那这么说的话是CFA对投行部门加分不多那对于金融下面其他的部门呢？

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:23:04

简单理解，投行业务考cpa，行研业务考cfa是吗？

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:23:54

二级市场相关部门和买方，CFA的作用更大

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:24:08

CPA对一级市场来说作用比较大，对二级市场作用有限，CFA对一级市场来说作用有限，对二级市场来说有一定的作用，但也不是关键。这里的作用指的是求职过程中对结果的影响作用。

例外情况是，如果求职者在之前的教育经历中没有任何经济类、经管类、财经类、商科类专业背景，那么考一个CFA1-2级就变得比较必要了，因为这成了满足门槛的必要条件的一种方式，这时CFA1-2级成为了能否通过简历关的必要条件之一，因此重要性其实是发生了变化的，但不能说过了门槛后对最终能否被录用的影响有什么变化。

读起来有些拗口，但逻辑上应该是清楚的，再换个角度来说，求职分几个阶段，在简历关的阶段，对于都是财经/商业相关专业的教育背景出身的求职者来说是没什么影响的，没有雇主会按过了CFA几级就能过或者不过CFA几级就不让过简历关的规定去筛简历，但对于非财经/商科背景出身的求职者来说，CFA至少1级成为了其通过简历关的必要条件，没有的话很可能不论其他条件多优秀都过不了简历关；但在面试过程中，不管你是什么专业背景CFA的价值对面试结果的影响程度都是基本一样的，且影响程度很低，至少可以说远低于大部分学生理解的那样。

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:24:13

那所以说这篇文章讲的还是进入核心部门的学历要求吗[捂脸][捂脸]我怎么没有看见如何优雅的进入券商的非核心部门

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:24:42

非常科普了，谢谢分享

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:25:01

不客气
[爱心]

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:26:00

你好我想从银行跳去基金公司

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:26:18

私募基金门槛低，有熟人的话推荐一下问题不大，但发展不确定性很大。公募的话，没可能了。一般情况下，如果再成为应届生，过程中铺垫好相应的实习经验，研究生毕业院校排名过得去，求职时年龄不超过30岁，才可能有机会。

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:26:31

可以参考我最近那条对“村里的男银”的评论回复哈

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:26:43

哈哈现在快过了两年经历了秋招什么都懂了自己出国留学六年没有什么实习没有顶级名校也只能先去银行认清了现实哈哈

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:27:13

一目了然，非常棒[赞]

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:27:46

您好呀，想问一下双非本科经济类专业，对外经贸国商专硕，如果过了cpa和法考，有机会进投行嘛，还是说本科学历直接过不了简历关[大哭]

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:28:13

头部进不了了，非头部有机会，前提是硕士学校排名得高一些，你的情况估计够呛了。

一般双非背景的话，硕士普通985肯定不行，两财一贸也不行，美国Top30，英国G5里345也一样。最好清北、美国最好TOP3或者部分藤校，再低最好也top10，英国最好牛剑，LSE很难。

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:29:06

要进投行的一定要慎重啊，这篇是最近发的，结论我说一下，想去一级市场的人里边大部分都是严重不合适的。年薪百万只盯投行？一级二级&买方卖方，用人要求的差异弄清楚再说！

期权匿名回答 · 2022-11-6 19:29:16

[红心][红心][握手]

如何进投行，基金或证券公司？学历不够真的无缘金融行业？

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