何时做期权的买方更合适？

一些投资者会认为买期权就像是买彩票，运气好的话，能实现财富自由，运气差的话，最大亏损也只是权利金，所以许多人都喜欢去做期权的买方，那么现实真是如此吗？期权交易是零和博弈，一方盈利必有一方亏损。从统计学上来说，买期权相对于卖期权获胜的概率并不高，一次两次亏损，投资者可能不会太在意，但是长期下来会积少成多。那么我们在买入期权时应该考虑哪些风险因素呢？
（1）波动率风险
有很多投资者有这样的疑惑，有的时候看对了方向，但是账户依然亏损。这是为什么呢？因为期权的价格不仅受到标的价格和行权价的影响，时间与波动率同样是影响期权价格的重要因素。
波动率越大，期权到期转化为实值的概率就越大，期权的价格也就越大。
如果投资者在看对方向的情况下，买入了波动率偏高的期权，那么受波动率因素的影响，如果波动率下跌，期权的价格可能也会下跌，此时反映在投资者账户上就是亏损。
（2）时间风险
除了波动率，投资者同样要考虑时间的因素。不妨举例说明，假若当前50ETF点位在2.7,投资者认为未来会涨至2.9，于是买入了50ETF近月行权价2.9的看涨期权合约，到期50ETF点位2.8，该投资者购买的该合约并未转化为实值合约，内在价值为0，而且因为已经到期，时间价值也变为0，这也就意味着权利金全部亏掉了。

通过以上分析，劝告投资者，在做期权交易时，要深思熟虑，考虑多个因素，那么何时做期权的买方比较合适呢？笔者结合当前的行情，来进一步的分析。（期权市场变化莫测，希望投资者理性投资。通过本公众号开户，可享受优惠的手续费打包价，便捷的额度提升通道，多样化的交易软件，每日盘前指导。更多资讯，欢迎关注公众号：白话股票期权）

买入认购期权

图三：买入认购期权

（1）适用情景：认为标的股票将会快速上涨；或在看好标的股票的同时希望限制投资损失。
（2）特点：最大风险有限，最大收益无限。
如果到期时标的价格高于行权价，投资者将损失所有投入的本金，因此需要注意控制仓位，避免出现重大损失。当行情明显背离投资者预期，标的股票出现大幅下跌而上涨无望，投资者可以提前将期权卖出，回收部分资金。

图四：1.24~2.22日50ETF行情

假设投资者看涨50ETF，在1月24日买入一手50ETF购2月2.6的合约。建仓时价格是0.0031，截止到2月22日该合约已经涨至0.0357，收益率达到了1052%，盈利是非常可观的。如果没有看对行情，亏损买入的权利金31元。（期权市场变化莫测，希望投资者理性投资。通过本公众号开户，可享受优惠的手续费打包价，便捷的额度提升通道，多样化的交易软件，每日盘前指导。更多资讯，欢迎关注公众号：白话股票期权）

买入认沽期权

（1）适用情景：认为标的股票将会快速下跌；或在看空标的股票的同时希望限制投资损失。
（2）特点：最大风险有限，最大收益无限。
如果到期时标的价格高于行权价，投资者将损失所有投入的本金，因此需要注意控制仓位，避免出现重大损失。当行情明显背离投资者预期，标的股票出现大幅上涨而下跌无望，投资者可以提前将期权卖出，回收部分资金。

图六：12.14-1.02日50ETF行情

同样，假设投资者看跌50ETF，在12月14日买入一手50ETF沽1月2.25的合约。建仓时价格是0.0057，截止到1月2日该合约已经涨至0.0466，收益率达到了717%，盈利是非常可观的。如果没有看对行情，亏损买入的权利金57元。（期权市场变化莫测，希望投资者理性投资。通过本公众号开户，可享受优惠的手续费打包价，便捷的额度提升通道，多样化的交易软件，每日盘前指导。更多资讯，欢迎关注公众号：白话股票期权）

（本文内容仅供参考，据此入市风险自担）

期权匿名回答 · 2022-10-7 00:18:20

期权波动率怎么具体分析？期权卖方为什么比买房在统计上胜率更大，有具体分析吗？

何时做期权的买方更合适？

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