2022年8月国内碳市场与国际碳市场交易行情月报重磅出炉！

2022年8月全国碳市场交易行情
2022年8月份总成交量547,987吨，总成交额30,740,436.00元；本月最后一个交易日收盘价为58.00元/吨，与8月1日开盘价持平，与上月最后一个交易日持平。8月份市场整体较7月份相比成交量有所下降，市场挂牌协议交易略显活跃，交易价格基本保持平稳。
1.8月累计：
累计成交量547,987吨，累计成交额30,740,436.00元。
2.8月挂牌协议交易：
累计成交量196,652吨，累计成交额11,455,338.50元。
3.8月大宗协议交易：
累计成交量351,335吨，累计成交额19,285,097.50元。
表1 2022年8月全国碳市场每日成交数据

图1 2022年8月全国碳市场成交量及成交价格情况

2022年8月，全国碳市场CEA的价格波动幅度维持在57-60元/吨之间，波动幅度较7月份明显收窄，日均收盘价为58.18元/吨，与7月日均收盘价环比上涨0.61%。挂牌协议交易最高为59.50元/吨，最低为57.00元/吨；本月共有3笔大宗协议交易，分别发生于9日、12日和29日，成交价分别为45.82元/吨、58.50元/吨和58.50元/吨，价格间呈现出了较大差异。
8月全国碳市场价格保持高价位平稳，无明显变化特征。从成交量来看，挂牌协议交易的成交量不足7月份的一半，但依然明显高于6月份挂牌协议交易成交量，市场略显活跃；大宗协议交易总量为351,335吨，较上一个月减少了45.95%，目前是本年月大宗协议交易量最低点；交易总量较上一个月减少49.82%，同样是目前本年月交易量的最低点。
2022年8月区域试点碳市场交易行情
图2 2022年8月各区域市场配额成交量

图3 2022年8月各区域市场CCER成交情况

2022年8月，8个区域试点市场成交量为6,745,944吨，与7月相比上涨了51.87%。广东和天津市场在8月10日完成了2021年度配额履约工作，相较于上月，广东市场成交量增长了67.72%，而天津市场交易量下降了56.19%；深圳市场在8月30日完成了2021年度配额履约工作，8月成交量约为7月的13倍，也是本月交易量最多的地方碳市场，广东和天津的交易量分别居于第二、第三位。
8月12日，为进一步提升碳市场对“双碳”工作的促进作用，深圳市生态环境局组织开展了2021年度深圳碳排放配额的有偿竞价发放，这是自应对气候变化职能转隶到生态环境部门后，深圳首次开展碳配额拍卖工作。根据《深圳市2021年度碳排放配额分配方案》《关于2021年度深圳碳排放配额有偿竞价发放公告》，2021年度深圳碳配额分配采用“无偿+有偿”相结合的方式进行，即97%无偿分配，3%有偿分配。此次竞价的发放极大地活跃了深圳的碳市场，致使深圳碳价快速上涨突破50元关口，本月最高收盘价为54.96元/吨。随着履约截止日期的临近，深圳市场碳价逐渐回落，8月31日收盘价回落至47.11元/吨，较8月1日的收盘价上涨17.80%。
8个试点市场的碳价差异较大，其中8月北京配额市场的成交均价达到了88.43元/吨，较7月碳价再次上涨4.49%，依然在8个试点市场中居于最高。深圳碳市场受配额有偿竞价发放的影响，碳价出现了较大上涨，较7月平均碳价上涨了20.19%。福建碳市场碳价小幅上涨，较7月平均碳价上涨了9.16%。天津市场8月平均碳价较7月上涨7.39%。其余试点市场碳价均有所降低。
2022年8月，CCER共成交656,634吨，成交量与7月相比下降了14.71%。深圳市场受履约工作的影响，CCER成交量成为本月最高，共交易了332,906吨；天津以185,330吨CCER成交量位居第二；四川CCER成交量为55,832吨；上海CCER成交量为43,598吨；北京CCER成交量为38,998吨；其余试点市场本月无CCER成交量。
2022年9月复旦碳价指数
表2 2022年9月复旦碳价指数

此次公布的复旦碳价指数包括六项指数，分别为2022年9月CEA价格指数、2022年12月CEA价格指数、2022年9月全国CCER价格指数、北京和上海CCER价格指数、广州CCER价格指数、其他地方CCER价格指数。
2022年9月CEA的价格有95%的概率落在58.05-61.36元/吨区间内，较2022年8月的复旦碳价指数预期区间略微收窄；预期9月份的价格走势稳定，出现大幅下跌的概率较小。2022年9月和12月CEA的各项价格指数较上月均再次下降，但下降幅度较小。根据当前碳市场政策动态与碳市场实际运行情况，在第二个履约期的各项政策出台前，市场对于下月和12月远期CEA的价格预期将保持观望态度，市场对于CEA的价格预期出现大幅度变动的概率较小。
2022年9月各CCER的价格指数走势出现分化。全国碳市场履约使用的CCER价格95%的概率落在62.10-66.80元/吨区间内，且市场预期全国CCER 9月价格指数将上涨；而其余试点碳市场CCER各项价格指数均较上月有小幅度下跌。
市场预期2022年9月全国碳市场上CCER的价格仍然超过了2022年9月CEA的价格，甚至超过2022年12月远期CEA价格。主要原因有两个方面：一是国家和地方陆续针对多个行业出台节能降耗监督和绿色技术支持政策，市场预期企业未来用能效率将会提高，减少碳排放，进而减少对CEA的需求；二是国际减排目标收紧，国际市场对我国CCER需求增加，也推动了价格上涨，导致市场对CCER的价格预期高于对CEA的价格预期。
2022年8月国际碳市场交易行情
（一）欧盟碳配额交易市场(EU ETS)
图4 8月欧盟碳市场成交数据

8月欧盟碳市场期货成交量48205万吨，较7月大幅下跌。8月日均成交量2096万吨，较7月日均成交量环比下降12.72%。与此同时，8月欧盟碳市场碳价呈明显上涨趋势，日均成交价87.93欧元/吨，较7月的80.56欧元/吨环比上涨了9.15%。
8月1日至8月19日，欧盟碳价呈持续上涨趋势，从开盘的80.22欧元/吨上涨至19日的97.59欧元/吨，该价格碳价已超过今年2月8日创下的96.93欧元/吨记录，上涨至接近100欧元/吨水平。这是由于碳市场8月起拍卖配额数量减半，加之近期俄罗斯天然气的不稳定供应，导致欧盟碳市场中配额稀缺，受供求关系影响以及投资者增持情绪高涨，碳价持续被推高。本月欧盟通过了“节约天然气过冬”的方案，即“自2022年8月1日至2023年3月31日，欧盟成员国应当自愿减少15%天然气需求”，且欧盟委员有权在天然气储量严重短缺时，为各成员国制定强制性的减少天然气用量指标。该“省气”政策持续推动天然气价格上涨，企业转向消耗煤炭等高碳排放能源，这导致履约压力增高，控排企业不得不增持碳配额。
2022年8月22日至8月26日，欧盟碳价短暂下跌了三天后，维持在了89元/吨左右，随后在8月29-31日又迎来了暴跌，最终8月碳价收于80.81欧元/吨，与7月收盘价相差不大。这是由于美国液化天然气将重启液化天然气设施的时间从10月推迟至11月，导致了更多的天然气滞留在美国，美国天然气供应的减少加剧了欧洲能源短缺的压力，这导致了欧盟天然气及电力价格大幅上涨，从而推动了投资者抛售碳配额以支持其能源头寸的持有，进而导致了8月22-24日和8月29-31日欧盟碳价的下跌。
（二）加州-魁北克碳市场
图5 加州-魁北克碳市场拍卖价格与成交量

加州魁北克碳市场的初始配额发放以拍卖为主，每个季度会进行一次拍卖。2022年8月的第32次拍卖均价为27.38美元/吨，较上一季度下降10%。主要由于这次远期拍卖发行数量为794万吨，全部售出，以均价30美元/吨的价格卖出。而现货拍卖以27美元/吨价格全部售出，成交价较上一期下降12%。导致第32次拍卖均价价格下滑。本次拍卖总成交量为6489万吨。加州下一次拍卖将在2022年11月开始进行。
（三）美国区域温室气体减排行动（RGGI）
图6 RGGI碳市场拍卖价格与成交量

RGGI碳市场的初始配额发放以拍卖为主，每个季度举行一次拍卖。2022年第二季度拍卖成交均价为$13.90美元，较上一季度涨幅为3.0%。RGGI该次拍卖总成交量为2228万吨，成交比例达到100%。

（四）新西兰碳市场
图7 2022年8月新西兰碳市场成交价格情况

新西兰碳市场本月碳价呈上升趋势。本月碳价最低值为8月4日、8月5日与8月11日为49.06美元/吨，可以看出在达到最低值后碳价得到了回弹达到了本月的最高值53.17美元/吨。在月末超过月初的初始碳价。可以看出2022年以来新西兰的碳价整体表现为稳中伴随着小幅度下降的走势，特别是7月碳价出现较为明显的下降。鉴于新西兰碳市场存在多种旨在稳定碳价的措施，对于新西兰的未来碳价仍然有望上涨，大幅度下降概率较小。7月末和8月新西兰碳价的上涨也验证了该观点的科学性。
新西兰碳变化：
在8月3日新西兰政府启动的第一个国家适应计划将确保社区获得为应对气候变化影响做好准备所需的信息和支持。国家适应计划将通过以社区为基础的举措与国家层面的政策和立法相结合来应对气候变化的挑战。
8月29日新西兰政府承诺到2025年实现公共部门的碳中和，确保政府以身作则，继续采取行动减少气候污染并在全国范围内推广清洁能源。其中有从2.2亿美元的国家部门脱碳基金中再拨款480万美元，用于购买更多电动汽车和节能照明。
（五）韩国碳市场
图8 2022年8月韩国碳市场成交量及成交价格情况 (KAU）

8月韩国日均成交量大幅增长，韩国碳市场的交易活跃度提升，日均成交量为3.47万吨，较7月上涨145%。
8月韩国碳价成上升趋势告别7月的低迷时间，8月上升到20美元区间动荡，最终收盘价以20.73美元/吨结束8月。这是既韩国3月后再次回升到20美元区间。并且在8月12日KUA21产品正式下架，随之而来的是KUA22产品继续上线，产生大量交易。
韩国碳变化：
8月3日韩国新闻报道，三星重工、GS能源、乐天化学、SK能源等韩国企业与马来西亚国企正式签署CCS项目协议，主要是将韩国产业园区内产生的二氧化碳进行捕集后，运输至马来西亚并集中封存。这可能引起市场参与者对韩国碳市场发展看好，碳价出现了短期的大幅波动。
数据来源：全国碳交易、欧盟碳配额交易市场、美国区域温室气体减排行动、加州-魁北克碳市场及新西兰碳市场等