《日内交易高级技术》35：风险及帐户管理（2）

不要把日内交易变成波段交易
在我的第一本书《如何以日交易为生》中，我介绍了一个规则，日内交易者必须在一天结束时平仓，即使是在亏损的情况下。你永远不应该把日内交易变成波段交易，并在持有你的头寸过夜。这并不是所有交易员的共鸣。罗伊Roy是第一本书的读者，他写了一篇评论，如图7.1所示，他说:

“真正重要的是在一天结束时退出你的交易。”

图7.1 -我第一本书的亚马逊评论(https://goo.gl/z75x6A)

抱歉，罗伊，但我还是坚持我的观点。一个成功的日内交易者会根据他们所选择的特定交易策略的规则，遵循他们深思熟虑的交易计划，这是你在糟糕交易中要面对的挑战之一。你很可能会发现自己会说:“嗯，你知道，这是苹果，每个人都知道他们有多成功。他们绝对不会倒闭的。我明天就拿着这个，看看情况如何。”

这是即日交易者犯下的最致命的罪行之一。你不会想这么做的。你必须遵守规则。您必须按照您在交易前准备的交易计划进行交易。你总是可以重新进入，但很难从巨大的损失中恢复过来。你可能会想，“我不想损失50美元。”你肯定不想承受接下来的200美元损失。如果你最终损失了800美元，你就很难从损失中恢复过来。接受快速损失，退出，当时机更好的时候再回来。

当然，我并不反对持有苹果股票或者其他任何股票过夜。持有头寸几天并没有什么错，这样做可以在市场上赚很多钱。但如果你计划隔夜交易，你需要记住，你现在做的是一个波段交易，而波段交易有自己的规则和考虑。你永远不应该把一个坏掉的交易变成一个如意的波段交易。结果往往不好。你可能会有几次运气好，股票会反弹，但如果你养成了“再持有一段时间”的习惯，市场最终会惩罚你。我的朋友布莱恩经常在我们的聊天室里持有很多股票，但他是故意在晚上持有的，而且是在查看每日图表、市场状况和许多其他细节之后。他从来不会仅仅因为在一笔糟糕的交易中陷入困境而保持亏损的头寸。

我想和你分享我从交易员那里收到的几封邮件。他们是新交易员面临挑战的好例子。交易员肖恩给我的第一封邮件是这样写的:

“嘿，你好吗?我是一名钢铁工人，想从事日内交易。我已经开始交易5个月了。我读了你的书，很有帮助，但是有一些事情我还是不明白，希望你能帮助我。我无意打扰你的时间。谢谢你。”

我每天都收到很多这样的电子邮件。我总是努力找时间回答新交易员的问题，因为我喜欢这些问题。我问操盘手肖恩我该怎么帮他。他想就他陷入的几笔糟糕的交易征求我的意见。

“我有4个敞开的头寸，对我都很不利。我的账户不允许(我)进行日内交易。我现在正在分配资金进行日交易。你认为我应该持有这个头寸直到他们恢复，还是应该止损?这些头寸占据了我账户的50%以上。”

图7.2 -寻求建议的交易员发来的电子邮件

不幸的是，我帮不了他。我对交易员肖恩的了解还不足以提供任何有意义的建议。他的头寸有多大?他的户头有多大?他多大了?他有家庭吗?这笔钱是他的退休帐户还是他能承受损失的钱?我不能提供任何建议。我个人认为是无关紧要的。我建议交易员肖恩去找一个有资格和执照的顾问，寻求专业的指导。图7.2再现了他的两封电子邮件。

另一个例子是一个交易员，我知道他实际上也是一个医生。让我们称他为交易员MD。他的电子邮件转载如图7.3所示。他给我发邮件，解释了一笔失败的交易，并寻求建议:

“你好亲爱的阿齐兹,
“我读了你的书，它很有用，很有趣。
“我是一个交易员(初学者)。我犯了一个很大的错误，我需要一个策略来弥补我的损失，请给我一个可以帮助我的策略。
“我买了一只股票GBTC(比特币投资信托)，我投资了5.5万美元，目前由于比特币崩盘，我损失了1.5万美元。我一直在等待比特币反弹，但我的损失一天比一天大，我该怎么办?我应该把所有的东西都卖掉还是通过高抛低吸来降低成本?你有什么建议?”

图7.3 -交易员MD的电子邮件

早在2017年12月，比特币的交易价格高达2万美元左右。GBTC的交易价格达到了40美元左右的历史高点。图7.4是这个时间段左右的GBTC日线图。交易员MD在2017年12月30日给我发了邮件，所以我认为他一定是在这个价格左右入市的。2018年1月，“比特币狂热”爆发，2018年2月5日，比特币价格跌至6900美元。因此，GBTC也从40美元的高点下跌至10美元以下，因为GBTC基本上是在跟踪比特币的价格。当我在2018年3月写这些话的时候，GBTC的交易价格在17美元左右。我再次同情交易员MD，但他一开始就不应该让这种事情发生。他没有一个适当的风险管理计划，最后把自己的积蓄都押在了GBTC上。

当你进入一笔交易时，无论它是一个波段交易还是一个日内交易，你需要定义你的进入，你的退出和你的止损。每次交易，你都在冒着赔钱的风险。如何将风险降到最低?新交易员失败的一个常见原因是他们无法管理损失。接受盈利很容易，但要克服等待亏损交易回到盈亏平衡点的诱惑要困难得多，尤其是对新手来说。等待一些不太可能发生的事情会给你的账户造成严重的损失，就像我猜交易员MD所做的那样。你必须定义一个适当的入场点，盈利目标和止损，然后，如果交易对你不利，退出。如果你坚持你的计划，并且在任何交易中承担的风险不超过2%，你就更容易管理你的损失。

图7.4 -显示GBTC价格变化的每日图表。

这个例子也表明了良好的心理和自我控制对交易者的重要性。相信很多读者还记得2017年底比特币的“郁金香热”。郁金香狂热指的是17世纪的荷兰黄金时代，当时荷兰是世界领先的经济和金融强国。当时，一些流行的郁金香球茎价格达到了极高的水平，然后在1637年2月急剧崩盘，本质上成为第一个有记录的投机泡沫，即资产或大宗商品的价格大幅偏离其实际内在价值。与2017年的加密狂热类似，郁金香狂热更多的是一种社会经济现象，而不是一种重大的经济问题或危机，因为郁金香球茎不是荷兰经济的重要组成部分，就像加密货币(至少现在!)不是我们全球经济的重要组成部分一样。

同样，在2017年，普通人、未受过教育的投资者和金融知识有限的人都争相购买加密货币。市场令人难以置信。区块链股票是热门的新事物。只要在新闻发布会上提到“区块链”这个词，公司的价值就会飙升。例如，一家名为“长岛冰茶公司”(股票代码:LTEA)的公司更名为“长区块链公司”(股票代码:LBCC)，并决定将业务重心从饮料转向区块链技术。该股票在一天内上涨了近500%，如图7.5所示。该公司股价从2美元以下升至9.47美元，交易量很大。2018年4月10日，LBCC被纳斯达克摘牌，但仍可在场外交易市场(OTC)交易。截至2018年6月10日，LBCC的交易价格为每股0.35美元。该公司已经放弃了购买比特币挖矿设备的计划。

图7.5 -长岛冰茶公司(股票代码:LTEA)2017年，该公司更名为长区块链公司(股票代码:LBCC)，作为公司转向“探索和投资利用区块链技术好处的机会”，并报告称他们正在探索区块链相关的收购。

图7.6 - Longfin公司的区块链狂热(股票代码:LFIN)LFIN现在已从纳斯达克退市，截至2018年6月，在场外交易(OTC)市场的交易价格约为3.5美元。

合理吗?不，但这是当时的主题，因为许多区块链股票都经历了类似的波动。图7.6突出了另一家成立于2017年12月的公司Longfin Corp.(股票代码:LFIN)，该公司的股价在1天内从40美元涨到142美元以上，涨幅超过200%，超过300%，成为头条新闻!LFIN的价格随后下跌了95%以上，截至2018年6月10日，在场外市场的交易价格为每股3.75美元。许多分析师和华尔街研究公司将LFIN称为“纯股票计划”。美国证券交易委员会(SEC)开始对该公司展开调查，因为该公司的文件和新闻稿“据称”充斥着不准确和欺诈。

像交易员MD这样的许多普通投资者都是2017年加密狂潮的受害者，他们可能将一辈子的积蓄投资于完全没有风险管理计划的东西。

一个新手交易者如果有失落感，也许像交易员MD，最终会被屠杀。别误会我的意思。我并不反对比特币或加密货币，也不认为它们没有内在价值。区块链可能有一天会彻底改变金融市场，但2017年的价格大多是投机性的。比特币交易并没有错。在波动中可以赚很多钱，但有经验的交易员知道他们只是做短期交易，而且他们有严格的风险管理规则。有经验的交易者赚钱，但他们从不让一笔糟糕的交易变成他们账户里的定时炸弹。在聊天室里，我们每天都从Riot区块链(股票代码:Riot)， Xunlei Limited(股票代码:XNET)， Advanced Micro Devices, Inc.(股票代码:AMD)和NVIDIA Corporation(股票代码:NVDA)等加密货币相关的股票上赚到数千美元。我们在XNET上赚了很多钱，所以在聊天室里我们称它为“XNET，我们的好伙伴”。我记得有一段时间，Brian每天都交易NVDA，持续了近6个月。

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