高频量化交易会被监管吗？

前段时间有投资者朋友问我，在做量化交易的时候，委托1秒超过10笔会不会被监管。我很好奇，这个1秒10笔的阈值是哪里来的，后来才知道原来是交易所下发的关于哪些人需要做可转债全球化报备的规则，有一条是，当一天出现10次以上，且1秒钟以内10笔以上的可转债交易就必须要报备。我也是整体看了一下，这份材料里面讲了超过1秒10笔需要报备，但是并没有说超过以后会暂停交易或者发监管函之类的。

换个角度，如果一秒超过10笔就要被监管的话，那那些高频量化私募岂不是不存在了吗？其实不是这样的，
我了解到很多量化私募单个产品。
有时候最高的时候1秒超过300笔，甚至更高，那什么时候会被监管？

我翻阅了大量的资料，最终从两份材料里面找到关于程序化交易或者说手工交易会被监管的情况。这两份材料，分别是深交所发布的创业板股票异常交易实时监控细则和上交所发布的科创板股票异常交易实时监控细则。我看了下这两份材料。
里面的内容是大体一样的，里面提到了五大类会触发交易所异常交易的行为，分别是，虚假申报还来打压、维持涨（跌）幅限制价格、自买自卖或互为对手方，以及严重异常波动股票申报速率。
五大类，这里我给大家只做简单的介绍，大家了解即可。

首先是虚假申报，虚假申报顾名思义就是不是真实的报单，也就是哄骗单，先报一笔大单，然后马上撤掉，这个大类要触发异常交易，它里面条款很多，我给大家做个总结，就是我们在委托的时候扯单率不能太高，交易所设置的阈值是50%，如果撤单率达到这个数，并且委托的量特别大，所以很有可能触发这条异常交易的条款。
第二个是抬来打压股票，这个的意思就是我们经常听到的庄家拉升或打压股价，当股价涨到一定程度，比如说4%，当然开盘收盘和连续竞价这个比例都不一样，然后成交数量或金额巨大。或者占市场成交量比例很高，这样也会触发交易所的异常交易，大家需要注意。

第三个是维持涨跌幅限制价格，也就是我们所说的封单，当股票涨跌停，我们的封单量很大，并且封单量占市场封单量的比重很高，持续时间很长的话，也会触发交易所异常交易的
第四个是自买自卖和互为对手方交易。这个就是对敲，当我们用自己控制的或者关联的账户做了对敲交易，当对敲的交易量占市场交易量的比重很大时，则也会触发交易所异常交易的行为。
第五个是严重异常波动，股票申报速率异常，也就是交易速度过快，这个条件其实交易所设定的也很宽泛，1分钟交易金额超过1000万才算速率异常，并且交易异常波动的股票才算，所以我们1秒10笔，甚至一秒100笔都不会触发这条监管。
最后，这里所说的巨大较大，其实都是一个很大的数字，一般我们是很难去触发的，能触发的都是那些特别有钱的人，所以我们交易的时候完全不用担心，当然像交易所所说的期权。或者可转债程序化交易需要报备的，如果满足报备的条件的话，该报备的还是去跟券商报备，以免以后出问题扯不清楚。最后我们来聊聊，当触发了以上五种异常交易行为的话，交易所会干嘛？
所有的处罚措施包括口头警告、出面警告、暂停交易、限制交易等等。对于严重违反交易所异常交易的行为，比如说多次触发比如说涉嫌操纵市场的行为，交易所会从重处罚。