【金融热点】重磅|时隔28年，美联储“暴力”加息|金融专硕431考研

2022年过半，美联储又又又搞了一个大新闻。
北京时间6月16日晚凌晨，正值深夜的红色土地万籁俱寂，而此时位于大洋彼岸的华盛顿正在掀起一场全球金融巨浪。在为期两天的货币政策例会后，美联储宣布上调联邦基金利率目标区间75个基点到1.5%至1.75%之间，这是美联储自1994年以来最大加息幅度，堪称“沃尔克时刻”在21世纪的翻版。
先解释两个问题：

美联储此次大幅加息的目的是什么？

美联储此次加息是为了使通胀回归正常，数据显示，5月美国物价超预期上行，居民消费价格指数（CPI）达到8.6%，继3月以来再创40年内新高，美国通胀危机正在发酵和失控，民怨愈演愈烈。

什么是“沃尔克时刻”？

上世纪 70 年代至 80 年代初，美国因为连续遭遇两次石油危机，导致布雷顿森林体系终结，经济陷入“滞胀”漩涡。时任美联储主席沃尔克采用超预期的加息政策，有效地遏制住了超预期的通胀状态。有效联邦基金利率从 1979 年 7 月的 10.5%上升至 1981 年 6 月的 19.1%，CPI同比增速在 1980 年 3 月达到 14.8%的峰值，随后开始下降，1982 年、1983 年平均 CPI 同比增速分别为 6.2%、3.2%。

【考点链接】美国的货币政策目标是什么？
给大家放张课件看下，顺便复习一下我国的~

接下来重磅内容来啦，K哥带大家梳理一下这一部分最重要的考点内容：
一、美联储加息有何外溢作用？

首先给大家盘盘逻辑。
美元作为国际主要的贸易结算货币、储备货币和“锚”货币，是全球流动性的“总阀门”。美元加息，将增加国际投资者的美元融资成本，或者提高其对美元的投资收益，促使大量美元回流美国，减少国际市场的美元供给数量。投资者对于新兴市场的信心本就比较脆弱，在美国加息预期下，对新兴市场的资产兴趣开始减弱，转而投向美国市场，或者归还美国银行贷款。
于是乎，美国持续加息→世界储备货币收缩→资本迅速回流以美国为中心的少数发达国家→新兴市场国家资本外逃→金融危机爆发→货币贬值、资产、股市价格暴跌。
当新兴市场国家一地鸡毛后，美国再行减息、实行量化宽松政策，向世界各地投放大量美元收拾残局、贱买资产，引发世界各地的资产泡沫或过度负债。若干年后，当新兴市场国家资产价格再次被炒起来，经济走出衰败、复苏、成长后，美国会再次加息，进入新一轮加息周期......
二、美联储加息，对中国有哪些影响呢？

首先祭出答题框架：

美元指数走强，人民币有贬值压力。加息消息出来之后，人民币汇率闻声而动，离岸人民币兑美元大涨超800点，一度刷新日高至6.6669元，创出2017年以来最大涨幅。
全球美元流动性收紧，需求收缩，我国出口增速或将放缓或回落。美联储加息之后，一方面，美国国内流动性收缩，投资和消费需求下降；另一方面，加息使得其他地区美元回流美国，作为国际主要的贸易结算货币，美元流动性收紧将影响全球贸易往来。
美联储持续加息预期可能导致资本外流，影响市场情绪，给人民币资产价格带来压力。
以美元计价的大宗商品价格受美元指数走强影响及银根紧缩影响，价格将承受压力。
货币政策方面，美联储加息导致中美利差持续走阔，虽然我国的货币政策表现出较高的独立性，不过外部流动性快速收紧之下我国的货币政策空间也被进一步挤压。
美联储加息带来的流动性收紧可能导致部分国家流动性危机或债务危机，进一步带来金融市场的震荡。全球金融市场动荡也将给国内的金融市场也带来冲击，我国金融市场对外的风险敞口将会扩大。

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期权匿名回答 · 2022-6-21 14:55:42

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期权匿名回答 · 2022-6-21 14:56:31

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期权匿名回答 · 2022-6-21 14:57:13

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【金融热点】重磅|时隔28年，美联储“暴力”加息|金融专硕431考研

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