美联储强势加息，美股再创年内新低，通胀能控制住吗？

美联储强势加息75个基点后，昨夜，美股再次大跌，三大指数均创年内新低！道琼斯指数跌幅2.4%，跌破30000点，回到疫情前的高点，两年过去了，一切又回到原点，从最高点下跌了20%；标普500指数下跌3.25%，已经从最高点下跌了24%；纳斯达克指数大跌4%，已经从最高点下跌了35%。

下跌21%就是进入技术性熊市，纳斯达克以及道琼斯指数都符合这个标准，而道琼斯指数也到了临界点，介于美联储加息还将持续，美股继续创新低的概率非常大，美股三大指数全面进入技术性熊市已成定局。
1、加息对美股的影响

今年以来美联储已经加息三次，3月份首次加息25个基点，利率从0-0.25%升高至0.25%-5%，当时美国的物价已经飞涨，通货膨胀指数上涨至7.9%，这已经超过2008年的水平，加息已经是必然的选择，当时，当时加息的幅度还是较小。

当时美国的判断是加息之后通胀应该能得到遏制，但是事与愿违，4月公布了3月的CPI数据，进一步增加到8.5%，创历史新高，这个时候，温和加息显然已经无济于事，于是在5月份，美联储宣布加息50个基点，将利率提高至0.75%-1%的水平。

说实话，加息50个基点依然是不够的，事后来看，美国还是小看了这次通胀强度，最近美国财长耶伦的讲话也证实了这一点，她表态称去年对通胀产生了误判，原以为只是疫情之后加息产生的短暂副产品，但是今年遭遇了地缘政治冲突后变成了40年来最大的一次通胀水平。
美国高层的这番表态也意味着在货币政策上将一改往日温和和的做派，激进做法将成为选择，所以这次加息75个基点，一下子就将利率升高到1.5%-1.75%的高度，这恰好就是疫情前的水平。

从纳斯达克的走势来看，美联储从3月份加息之后，美股迎来了一波下跌，这波下跌甚至比年初更急、更大，而且目前还没有到尽头。
美联储加息75个基点之后同时表态，如果有必要，会将利息加至任何需要的高度，这说明美联储目前已经统一了思想，在加息路上是不遗余力的，外界普遍预测今年底美联储将加息至超过3%。如果真的如此，那么将回到2007年的高利率水平。
如果我们还是有印象，那么2007年的那波加息浪潮，直接刺破了美国房地产泡沫以及股市泡沫，导致了2008年百年一遇的、危机全球的次贷金融危机。

当下，美联储不惜冒着经济衰退的风险也要强势加息，这是一条前途难料的选择，2020年进行了史无前例的放水，这导致了全球大宗商品价格轮番暴涨，今年美国在背后推动了俄乌冲突爆发，对俄罗斯实施了前所未有的经济制裁，为全球能源和粮食价格暴涨推波助澜。
如果不控制通胀，那么美国国内很可能会发生动荡，黑命贵引发的社会撕裂才刚过去不久，如果美国的通货膨胀继续走高，势必会导致社会矛盾爆发，两害相权取其轻，强势加息是不得已而为之。

2、加息就能控制通胀吗？

通胀的造成说到底只有两种，第一是货币发行过多，这是最基础的，比如美国这次，究其原因还是2020年疫情后释放了太多的美元，美国有极其发达的资本市场，这些钱一开始并没有太多流入商品领域，更多是在资本市场，这导致资产价格不断上涨，股市如此，大宗商品如此，现货和期货的价格往往相互影响，大宗商品期货价格上涨后，现货价格也跟着上涨，2021年以来，全球各种大宗商品轮番大宗，对中国民众来说，煤炭、钢铁、镍这三种大宗商品的暴涨是有印象的。

第二是供需失衡，打个比方，中国猪肉价格在2019年以来大涨了一波，这波猪肉价格上涨就是供需失衡导致的，生猪养殖不足，导致供给不足，但是在猪肉价格大涨后，通过鼓励生猪养殖，2年后迅速补足了生猪的供应，去年以来，猪肉价格持续下跌，就是这种背景下产生的。
美国当前的通货膨胀主要是能源和粮食价格大涨导致的，有货币因素，也有供需因素，价格越是大涨，生产商越是没有动力提高产能增加供给，拜登还威胁美国石油生产商要征收21%的税收，美国也多次要求沙特提高原油产能，但是沙特始终无动于衷，毕竟躺着就能赚钱的时代，自己为什么要主动破坏呢？

美国在降通胀的路上还有两张牌可以打，首先是促使俄乌冲突降温，双方得到和平解决，充分考虑俄罗斯对国家安全的正当需求，那么能源价格和粮食价格自然能够降温，只是，美国会吗？其次是和中国的贸易，比如取消特朗普加征的关税，美国国内分成两派，互不相让，有强烈要求取消的，也有强烈要求保持的。如果美国的通胀在加息后依然居高不下，那么降低、取消对华加征的关税应该就是不能回避的选择。