交易中的胜率和赔率

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胜率赔率 | 投资科普 | 小白学习
投资新手往往不太会重视的两个概念：赔率和胜率。这两个概念和投资的长期结果有着很紧密的联系。
为了方便理解，咱们不用那些严谨科学的定义，就通俗的说说我理解中的股票投资中的赔率和胜率。
所谓赔率，就是每笔投资的止盈止损线在什么位置，即涨跌多少会选择卖出。
所谓胜率，就是你按纪律做100笔投资，有多少笔交易能以盈利结束。10笔盈利就是胜率10%，50笔就是50%。这两个概念，可以衍生出三点启发：
启发一：赔率决定胜率，二者息息相关
为什么赔率决定胜率呢？
因为胜率是不可预测、不可控制、不可强求的，如果能控制那我肯定希望做100笔赚100笔，这样利滚利下去，全世界都是我的，显然不可能。
赔率就不一样了，因为赔率是可以事先规划的。
例如我某天买一个股票，希望盈亏多少卖出，这个是可以事先定好的，是人力可控的东西（遇到买入后股价连续跌停的情况除外）。
设定好赔率之后，我们也就可以计算自己的胜率至少要达到多少才能维持盈亏平衡。
比如赔率设定为盈亏5%卖出，那么我的胜率就至少要大于50%才能够长期获利，如果胜率40%我就要亏了。
如果赔率设定为盈利15%，亏损5%卖出，那么我的胜率就至少要大于25%才能够长期获利，计算方法比较简单，相信大家都能理解。
计算出盈亏平衡的胜率之后，我们就可以在实际的交易中观察自己的水平，如果胜率可以达到预先设定的目标，我们就可以预见自己的长期盈利，反之最好就要停下来反思或调整投资策略。 启发二：盈亏平衡时，胜率赔率此消彼涨
通过这两天的学习，大家想必也能收获这样的认知：如果我的交易胜率很高，那么我止损的比例大一些，止盈的比例小一些，也都是完全可以接受的；如果我的交易胜率比较低，那么我止损的比例就应该设置的小一些，把止盈的比例放大一些，否则盈亏就无法平衡了。
当然也有高手可以维持长期的高胜率和高赔率，账户一路长虹，这也是我等新手应该努力的方向。只不过大家目前可能刚入市没多久，可以暂时不这么严格地要求自己。 启发三：散户想赚钱，胜率和赔率至少占一样
对于散户来说，想要在股市中赚钱，至少是要在胜率或赔率中有一项优势，如果二者都不高，投资中就会输多赢少，心态会爆炸的。那么散户应该优先提升胜率还是赔率呢？
我的想法是这样的：胜率可以通过选股、择时、仓位管理等因素来优化，但胜率依然是一个我们不可控的因素，我们可控的只有赔率。
所以，新手一定要优先在赔率设置的问题中下功夫。
许多大佬有自己的固定买卖准则，小散是否应该拿来就用呢？
如果是我，我肯定不会直接拿来用，而是要结合实际情况做出调整。处在不同阶段的投资者，其实更适合用不同的交易纪律。
第一阶段：交易初期
作为新手，应该把胜率赔率的数值设置的相对小一些，二者的差异幅度也窄一点，如达到+5%或-3%就卖出。这样的话，只要按照交易纪律操作，股市的涨跌对本金的影响都很小，我们可以在频繁交易中感受市场的律动，还可以有效地把控仓位，不至损失太多本金，对我们投资经验的原始积累很有用。
第二阶段：交易的水平有所提升
在这一阶段，我们的心态和知识积累相较于前一阶段更加成熟，我们可以尝试将盈亏比例拉得大一些，如达到+10%或-5%就卖出。这样的话，交易就没有上一阶段那么频繁，可以少交一些手续费，持股时间会变长一些。在这一阶段，我们主要需要关注市场的情绪变化，从而更好地把握股票价格的波动。
第三阶段，熟练掌握投资知识
到了这一阶段，当我们对交易的认知层次有了更大的提升，对市场宏观到微观的各类信息有了更好地感知和把控。
我们或许就可以尝试采用大佬的交易纪律，使用更加宽幅的止盈止损区间，例如+25% ，-8%的纪律。
这个阶段我们的交易频率会大大降低，很多股票或许半年都涨不了25%，我们需要把注意力主要放在关注股票、公司、行业的内在逻辑上。从宏观经济、行业变化、公司经营等层面深刻理解各类因素对股价变化的影响，同时也可以获得更好的投资心态和更丰厚的投资回报，在享受投资乐趣的同时还不至于影响日常的工作生活，岂不快哉？

（全文完）

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