“固收+期权”风云榜：宁银理财“皎月灵活”最高年化收益超6%，平安理财产品投向非保本收益凭证丨机警理财 ...

理财公司“固收+期权”产品近6月收益表现（截至4月15日）

据南财理财通数据，2021年，有5家理财公司发行“固收+期权”公募型理财产品，发行数量为95只。发行人包括招银理财、平安理财、工银理财、宁银理财、中邮理财。其中，招银理财、平安理财、工银理财位列“固收+期权”产品发行数量的前三甲，发行数量分别为35只、20只和19只；宁银理财发行15只；中邮理财发行6只。

在本期理财公司“固收+期权”理财产品近6月业绩TOP10榜单中，宁银理财上榜4只产品，平安理财上榜3只产品，招银理财上榜2只产品，工银理财上榜1只产品。

相比两个月前2月14日《机警理财日报》发布的“固收+期权”产品榜单（见关联文章），宁银理财“皎月灵活管理挂钩型封闭式理财1号”依然位列第一。该产品在上期“固收+期权”产品榜单中，以3.217%的近6月净值增长率斩获榜首，但本期收益率较上期有所下滑。该产品成立于2021年4月29日，业绩比较基准0.40%-7.00%，即将于2022年5月19日到期。值得注意的是，截至2022年4月13日，该产品持有期年化收益率高达6.0378%。

平安理财“固收+期权”产品通过收益凭证间接投向期权

本期榜单第二名的产品为平安理财“鑫享指数增强1号一年定开”。该产品成立于2021年6月23日，每一年可赎，业绩比较基准为“15%*中证500指数涨跌幅+4.85%”。同时，其成立以来的净值涨幅为3.41%，近6月净值涨幅为1.492%，相比上期榜单有较大幅度的下滑。其投资范围包含券商收益凭证、衍生品类资产管理产品等资产，首个投资周期主要挂钩中证500指数。

该产品力求收益双重增强，固定收益部分由底层债权资产贡献；浮动收益部分则由指数涨跌幅决定，参与率为15%。就固定收益部分，截至2021年末，该产品持有的资管计划类投资占比高达94.75%，主要为“中原信托-中诺保理债权一号财产权信托-3期”和“平安信托长盛1号集合资金信托计划”。就浮动收益部分，该产品投资于券商收益凭证——“平安中证500聚享1号非保本指数增强收益凭证”，融资客户为平安证券。

平安理财另一只上榜产品为“鑫享全球大类资产趋势一年定开2号”。该产品成立于2021年9月1日，首个投资周期的业绩比较基准为年化0.50%-9.00%，近6月涨幅为1.12%，但自成立以来涨幅仅为0.19%。该产品采用“固收资产打底基础上配置结构化产品特征资产或产品”的策略模式，将不超过12%的资金投资于券商收益凭证，挂钩指数为“中信证券全球大类资产趋势策略2.0版指数（GMAT2.0）”，按83%的参与率获取指数涨跌幅。该产品投资的券商收益凭证为“中信证券股份有限公司策略点金系列2196期收益凭证”，当挂钩标的组合观察收益率小于或等于0%时，凭证约定的绝对收益率为-30.00%；当挂钩标的组合观察收益率大于0%时，凭证约定的绝对收益率等于（挂钩标的组合观察收益率-0%）×990% -30.00%。

从结构上看，该收益凭证内嵌看涨期权，相较设置敲出条款的鲨鱼鳍合约，看涨期权的权利金更为高昂，但同时能获得更大的潜在上涨空间。当看涨期权以不超过12%的权重与不低于88%的固收资产进行组合后，且在期权交易对手、债权资产融资方均履约的前提下，就构成了该产品“向下有底、向上无限”的收益结构。

宁银理财“皎月”系列霸榜

此次榜单中，宁银理财“皎月”系列也取得不俗的成绩，共有四只产品进入前十。其中，“皎月全球配置挂钩型封闭式理财1号”排名第四。该产品业绩比较基准0.40%-7.00%，近6月净值增长率1.165%。

课题组注意到，该产品2021年年度报告显示，其固定收益类资产的投资占比在96%以上。其中，前十持仓中占比较高的“太平资产盛世稳富17号资管产品”、“上海信托达诚3号集合资金信托计划”均100.00%投资于固定收益类资产。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。据南财理财通数据显示，近期苏银理财“恒源封闭固收增强51期2年”值得关注。该产品业绩比较基准为年化4.70%，投资性质为固定收益类，产品存续期限为753天。该产品起购金额1万元，募集期为2022年4月15日至2022 年4月21日。在投资策略上，该产品通过自上而下的宏观经济基本面分析，在通过投资固定收益类资产获得稳定投资收益的同时，通过对权益资产组合的动态调整增厚收益。

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期权匿名回答 · 2022-4-20 10:56:23

不买，不赔。

期权匿名回答 · 2022-4-20 10:56:56

讽刺

期权匿名回答 · 2022-4-20 10:57:09

北京哪里卖宁银理财？推介一下？

“固收+期权”风云榜：宁银理财“皎月灵活”最高年化收益超6%，平安理财产品投向非保本收益凭证丨机警理财 ...

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