美股现负面信号，半导体业或已开启“砍单潮”？

外媒：需求转弱信号流出吓跌美股8日表现

综合Barron's、Seeking Alpha报道，美股上周五半导体类股整体走跌，原因是Truist Financial分析师William Stein表示，目前了解到许多制造商的需求出现了“突然的负面转变”，包括计算、消费者和与“一些”半导体供应商的通信需求都有了转弱的迹象。

截图自报道页

报道称，尽管半导体行业Q1财报仍有望维持强劲，甚至提出不错的Q2财测，但2022年下半及明年展望可能已经开始出现裂缝。

这名分析师将这些信息写在一份报告写到，已经有许多制造商全面削减了目标价格，并称其发现了“订单削减的确凿证据”。

Stein表示，目前他从业界人士处了解到的消息是，一些制造商的订单正在被削减，主要与第二季度的产量有关，但下半年的需求仍然“强劲”。

他在报告中对此表示看坏，表示不排除只作为一次性季度调整的可能性，“但我们坚持我们在科技泡沫期间销售元器件时制定的格言——'今天的推出就是明天的取消。'”

Stein全面下调了他的目标价，包括将英伟达从347美元下调至298美元，将 AMD 从 144美元下调至111美元，将英特尔从53美元下调至49美元，理由是市盈率较低。

利空消息冲击美股8日表现，英伟达当日股价下跌超3.5%至233.52美元，而AMD、博通下跌超2%。其他芯片公司，如英特尔和德州仪器跌幅不到1%。

分析师：“砍单”原因成谜

Stein指出，目前尚不清楚削减订单的原因是什么，但这仍然很重要。削减订单可能是由于不完整的套件和平衡库存的简单愿望，而另一种观点是，尽管需求仍然强劲，但暂时性的物流延迟导致了订单被削减。

悲观的观点是，强劲需求正在被摧毁，再加上半导体行业近两年的“扩产潮”，或将导致芯片供过于求和传统的低迷。

Stein解释道:“我们对英伟达和单片电源系统(MPWR)这两家结构性企业仍持建设性态度，但考虑到这些增长模型带来的高市盈率，近期股价效应可能会变得更加不稳定。”

这与美国银行2月的说法相悖。今年2月，美国银行表示，英伟达(Nvidia)和AMD可能会继续从图形芯片市场的升级周期中获益，预计随着供应和组合的改善，下半年应该会看到更强劲的增长。

责编：Elaine

期权匿名回答 · 2022-4-11 21:21:17

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