投资交易管理系统设计开发-指令流程（补充）

上篇指令流程写的角度是从资产管理人自主管理产品的投资运作要求流程来的，比如券商的资管、自营；公募基金。
今天想起来，因为投资交易系统现在还有一个重要的分支：PB交易系统。就是三方接口被禁止后，券商提供给机构投资者使用的交易系统。
PB业务中，一般分主动管理型产品和投顾产品。
投顾产品，假设信托公司发行的一个证券类信托计划，那管理人就是信托公司，假设会请一个私募管理人作为投资顾问，这时候指令下达就一般由投顾发出，管理人交易员或者运营人员负责审批和执行。
所以，按照业务模式，依据监管要求，PB业务中主要有如下三种指令类型：

独立交易员：
- 主动管理型产品，用于投资经理、普通人员下达自由委托，无需审批。
二角色（投顾产品）：
- 投资顾问下达投资建议指令->产品管理人审批报单。
三角色（投顾产品）：
- 基金业协会要求：“基金管理人必须规范其投资管理流程，以及确保更好地满足公平交易原则，所有订单管理流程必须有投资经理和交易员的参与，即：投资经理下达指令，然后由交易员执行的流程。”
- 基金业协会调查了多家基金管理人（主要以基金子公司和期货资管为主），提出“对于投顾类型的产品”也必须支持投资经理审批投资建议和交易员执行的流程。
- 基于基金业协会的严格要求，系统需增加投资建议执行流程。
- 投顾下达投资建议->管理人投资经理审批->管理人交易员执行指令（下达委托）

系统默认设置如下角色及权限：

投资顾问：只能下达投资建议指令，不允许审批投资建议指令。
投资经理：可以使用所有产品下达自由委托，并可以审批、执行投资建议指令。
普通人员：只允许使用独立交易员流程产品下达自由委托，但可以审批、执行多角色流程产品的投资建议指令