“短线交易”和“长线交易”哪个更好？

几乎每一位投资者都会体验在“作短线交易还是作长线交易？”这个问题上作痛苦抉择的经历，一般而言，随着不断的学习和交易经验的逐渐丰富，每个人都会找到属于自己的答案，但如果您是一位“选择困难”的重度患者，完全迷失在了这两个“水火不容”的选择所铸造得迷宫里，那么希望今天的内容能够帮您理清思路，找到“迷宫”的出口。

定义“长”和“短”

当我们说“短线交易和长线交易哪个更好？”时，其语境是我们计划设计一套交易策略用它来判断在某个时间段里的“出场点”和“入场点”，并将这“两点”之间的“空间”作为交易的盈利。
因此，相对于“买入并持有”的投资策略来说，无论交易的周期是多久其实都是“短线”，所以，在定义“长”“短”的时候，我们还应该把交易策略会用到的“工具”考虑在内容。
长线交易 —— 持仓时间在数月甚至数年以上的交易。长线交易不太关注短时间内的价格波动，而更在乎价格背后的市场逻辑。作长线交易的关键是能够发现足够影响市场并对市场未来的趋势起着决定性作用的条件。例如，当经济由“衰”转“兴”并有望在未来数年内蓬勃发展，大宗商品的供需关系发生扭转，恰逢此时，某商品的重要来源出现“状况”，供不应求的情况可能在相当长的时间里难以解决，而此商品的价格又处于相对低位，那么这时买入该商品并“长线持有”是一个非常好的交易决策。因此，对于长线交易来说，只使用“技术分析”是不够的，还需要配合“基本面分析”才能够做好一笔“长线交易”。
波段交易 —— 持仓时间在数天或数周的短线交易。波段交易不太关心（部分关系）“基本面”的情况，更多的是日线图表或4H图表依靠“技术分析”来找到“绝佳”的入场点和出场点，关注经济数据的公布和“市场的突发状况”，利用某一时期的迅速波动和技术上的关键价格点迅速获得浮动盈利，持仓的过程中会对头寸进行相应的管理，并配合资金管理使交易获得“利益最大化、风险最小化”。
波段交易的机会比长线交易的更多，对技术分析的准确度要求更高。我个人认为波段交易是最适合大多数普通投资者的交易周期。
日内交易 —— 顾名思义，持仓时间不超过一天（一天以内）的交易，这个周期的交易自然是属于“短线”交易的范围。日内交易在1H、30M、15M，甚至是5M的图表上使用技术分析找到入场点和出场点，由于日内的波动是相对有限的，因此，有的日内交易员会在一天里反复多次的交易把很小的盈利逐渐积累成大的盈利。日内交易的策略可能会因时段而有所不同，以欧元兑美元为例，亚洲交易时段的波动小，因此使用“追涨杀跌”的策略不是个好的主意，欧洲和美洲交易时段波动逐渐加大，“追涨杀跌”和“高抛低吸”的策略则会结合起来使用。
日内交易员还会对经济商的“点差”与“成交速度”有着格外严格的要求，因为在非常“窄的空间里”，任何“多余的成本”都有可能导致交易策略失败，或使盈利大打折扣。
剥头皮 —— 一个只存在普通投资者谈资里的超短线交易。我见过有些投资者在谈论短线交易时实际上是指的“剥头皮”，这类交易其实并不适合所有人做，且暂不提普通投资者会不会使用计算机帮助自己交易，就从执行交易绝对速度和普通投资者所处的地位来说，剥头皮交易完全没有优势可以被大多数人所利用。因此，我们只对它稍作了解即可，不值得花费过多的时间和精力去研究它。

选择“长”和“短”

当我们对长线与短线有了一个清晰的定义后再进行选择时就应该将目光投向自己，试着问自己以下一个问题：

我是否有渠道、有能力对基本面进行全面缜密的分析？
我是否能够建立起入场点与出场点明确、完整统一的交易策略？
在不影响正常生活的前提下，我有多少资金可以投入到交易当中？
我能拿出多长时间全身心的投入到交易这项事业中？
我的性格和承受压力的情况是怎样的？
我的交易经验处在初、中、高哪个阶段？

当有了答案之后，选择交易作长线还是作短线就变得很容易了。
如果你对基本面的分析可以做到“十拿九稳”，那么长线交易将会是最佳的选择，因为你有足够的时间和空间来施展交易策略的多样性和威力。如果你的技术分析也达到了“炉火纯青”的水平，那么你就可以用相当精确的价格捕捉长期趋势的盈利，甚至使用杠杆来放大你的交易，那么即使想对较少的资金也可以让你获得丰厚的盈利回报。当然，即使入场点做不到“精确”也没关系，因为你“坐在趋势的列车上”，供需平衡决定了价格的方向，如果你的资金足够雄厚并在合理的资金管理下交易，即使短期内价格会有一些“反复无常”也不会影响最终获利的结果。
如果你对基本面分析没什么把握，别担心，让你的资金管理更加细致和严格，不断学习和进步让你的交易系统和策略更加“强大”，你依然可以通过波段交易实现长期稳定的盈利。波段交易对基本面分析的依赖较少，对技术分析的要求很高，波段交易者需要利用技术指标找到短时期内（数天或数周）价格波动的大概率方向，由于波段交易存在一定的“概率问题”，所以投资者应该将风险回报比考虑到策略当中，并严格执行止损和止盈的交易指令。除了技术指标，“Price Action”也是波段交易者常常用到的分析手段。
长线交易和波段交易都不需要花费太多时间守在价格走势图前，适合所有类型的投资者和交易员（全职或非全职）
如果你是一位非全职的交易员，那么日内交易可能不是合适的类型，因为日内交易的机会转瞬即逝，对于入场点和出场点的要求格外严格，这就需要投资者花费大量的时间守在电脑前，目不转睛地等待交易的机会。日内交易对心理承受能力的要求也非常严格，因为日内交易有时需要反复多次地交易同一个品种或同时交易多个品种以积累小的盈利，一旦出现连续亏损，可能会导致投资者出现恐惧交易的心理状态或过度交易的应激反应，最终导致交易的全盘失败。
如果你是一位经验丰富的全职交易员，并且会使用“自动化交易”，那么日内交易可能是适合的，因为计算机会替你“监督”市场，在“狭窄”的空间里找到盈利的机会，反复积累小的盈利，让“金钱永不眠”，而你只需要时时地观察一下“自动化交易”的运转情况。你还可以把长线交易、波段交易也容纳到你的投资策略中来，让不同的策略同时为你工作和服务，不放过市场中任何的交易机会。

没有最好，只有最合适

所以，无论是“长线交易”还是“短线交易”，它们之间不存在绝对的好和坏，只有相对的优势和劣势。长线和短线都是交易的手段，起决定性作用的归根结底还是“人”，只要是适合的，对于投资者来说就是最佳的。因此，投资者在构建交易策略之前应该先“研究自己”，把自己研究透之后，“短线还是长线”的问题自然就有了答案。