期权双卖党的最大回撤

曾经有人说期权双卖就是一直赚小钱，最后一锅端，开始我对这种说法还真是不屑一顾，直到最近2022年3月份，由于有一些资金回流，加上去年期权的双卖一直还算稳定，打算加大投入多投多得。
3月份的起手式依然为双卖沪深300 4400p 4700c 月初的时候看形态经过一波下跌之后有横盘企稳的迹象，比较担心向上的风险，所以又买入了一些4600c对冲，算了一下盈亏点，4.4-4.7，那个时候沪深300的价格离两边都还比较远，建仓成本大概在220附近，隐波15左右。
到了3月4号收盘，感觉就已经不太妙，指数有向下破位的迹象，但可能是在温水里待的时间久了，没有太注意这个问题，反而在交易策略调整中写上跌破4.45则止损4400p并向下移仓，并买入4600p对冲，4.7号直接低开低走，此时买入4600p时4400p的空头已经有不小的亏损，波动率也一直飙升，4700c这时只剩几十块钱，根本无法对冲下跌，而且4600p的数量远远小于4400p空头的数量，所以亏损已无法避免，但当时整体亏损并不大，如果当时平掉所有仓位一切都来得及。但回本心里一直在作祟，这时止损了4400p空头并换仓到4300p，平仓4700c换到4600c，买入4500p调整delta到-100000，就这样一直到了周三，此时净值已经回到了高点，心里不免美滋滋，但到了下午，指数被快速拉起，所有的认沽权利仓盈利瞬间被打没，虽然义务仓的亏损也变小但delta-100000多的组合瞬间亏损，就这样权利仓平手平仓，部分认购义务仓也由盈变亏，结果就是抗住了下跌，反而亏在了反弹里，但是由于delta回到了0附近在后面下跌的日子里认沽义务仓就没有了保护，只能又焦头烂额的临时对冲，被拉起，止损，再下跌。。。净值也在持续回撤。。。直到今天3.16号再也无法忍受这种毫无意义的操作，平掉了绝大多数仓位，回头一算总体认沽空头从4400开始到4000 每份亏损总净值3个点，一共12个点，对冲盈利和认购空头盈利4个点，这波操作整体亏损8个点。。。虽然整体看来并不多，但对于双卖每月1-3的利润来看，要烫平这8个点又得需要多久，而且在接下来的日子里这样的事又如何去避免？哎，期权双卖，想说爱你不容易。
回想起做双卖的日子，这种情形也不算少见，既很辛苦又没啥大利润，真是赚着卖白菜的钱钱，操着卖白粉的心。
总结
1.在低波（小于15）的日子尽量不要双卖
2.大波动的行情中不要双卖，就算砍掉赔钱的一边，另一边因为升波，也效率不高
3.双卖策略并不是不好，只是它有它的应用场景，它适合横向震荡，在趋势行情中尤其是震荡转趋势的时候就非常不适合了
4.标的为王，期权只是你表达看法的工具，每月无脑双卖，迟早被收割。