2021年金融市场运行情况

2021年

金融市场运行情况

2021年，债券市场规模稳定增长，国债收益率整体震荡下行；债券市场高水平对外开放稳步推进，投资者结构进一步多元化；货币市场交易量持续增加，银行间衍生品市场成交量保持增长；股票市场主要股指上涨，两市成交金额增长明显。

债券市场规模
稳定增长
2021年，债券市场共发行各类债券61.9万亿元，较2020年增长8.0%。其中银行间债券市场发行债券53.1万亿元，同比增长9.2%。交易所市场发行8.7万亿元，同比增长1.0%。2021年，国债发行6.7万亿元，地方政府债券发行7.5万亿元，金融债券发行9.6万亿元，公司信用类债券1发行14.8万亿元，信贷资产支持证券发行8815.3亿元，同业存单发行21.8万亿元。

61.9
万亿元
债券发行
银行间债券市场
53.1万亿元
同比增长

9.2%
交易所市场
8.7万亿元
同比增长

1.0%

6.7

7.5

9.6
万亿元

万亿元

万亿元
国债

地方政府
债券

金融债券

14.8

8815.3

21.8
万亿元

亿元

万亿元
公司信用类债券

信贷资产支持证券

同业存单

截至2021年12月末，债券市场托管余额133.5万亿元，同比增长16.5万亿元，其中银行间债券市场托管余额114.7万亿元，交易所市场托管余额18.8万亿元。商业银行柜台债券托管余额599.9亿元。

托管余额

债券市场
133.5
万亿元

同比
增长
16.5
万亿元

银行间债券市场
114.7万亿元

交易所市场
18.8万亿元

商业银行柜台债券
599.9亿元

1.公司信用类债券包括非金融企业债务融资工具、资产支持票据、企业债券、公司债券、交易所资产支持证券等。

债券收益率
整体震荡下行
2021年12月末，1年、3年、5年、7年、10年期国债收益率分别为2.24%、2.46%、2.61%、2.78%、2.78%，分别较2020年同期下行23bp、36bp、34bp、39bp、36bp。2021年末，中债国债总指数收盘价为206.6，较2020年同期上涨11.4；中债新综合全价指数收盘价为121.5，较2020年同期上涨2.5。

数据来源：中央结算公司
2021年12月，银行间同业拆借月加权平均利率为2.02%，较2020年同期上行72个基点；银行间质押式回购月加权平均利率为2.09%，较2020年同期上行73个基点。

2.02%

较上年同期上行
72个基点

同业拆借
月加权平均利率

2.09%

较上年同期上行
73个基点

质押式回购
月加权平均利率

债券市场对外开放
稳步推进

截至2021年末，境外机构在中国债券市场的托管余额为4.1万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为3.1%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额为4.0万亿元。分券种看，境外机构持有国债2.5万亿元、占比61.3%，政策性金融债1.1万亿元、占比27.3%。

境外机构 4.1万亿元

占 3.1%

中国债券市场
托管余额

债券市场投资者数量
进一步增加
2021年末，按法人机构（管理人维度）统计，非金融企业债务融资工具2持有人共计1885家。从持债规模看，前50名投资者持债占比56.8%，主要集中在基金公司、股份制商业银行、国有大型商业银行和证券公司；前200名投资者持债占比86.2%。单只非金融企业债务融资工具持有人数量最大值、最小值、平均值和中位值分别为75、1、11、10家，持有人20家以内的非金融企业债务融资工具只数占比为93.0%。

前50名
投资者
持债占比
56.8%

前200名
投资者
持债占比
86.2%

从交易规模看，2021年，非金融企业债务融资工具前50名投资者交易占比67.4%，主要集中在证券公司、股份制商业银行、基金公司和城市商业银行；前200名投资者交易占比92.4%。

前50名
投资者
交易占比
67.4%

前200名
投资者
交易占比
92.4%

2.仅统计上清所托管的非金融企业债务融资工具，下同。

货币市场成交量
持续提升

2021年，银行间货币市场成交共计1164.0万亿元，同比增长5.2%。其中，质押式回购成交1040.5万亿元，同比增长9.2%；买断式回购成交4.7万亿元，同比下降32.6%；同业拆借成交118.8万亿元，同比下降19.2%。交易所标准券回购成交350.2万亿元，同比增长21.8%。

银行间总成交
1164.0
万亿元
↑ 5.2%

同比增长
质押式回购
1040.5
万亿元

同比增长
↑ 9.2%

买断式回购
4.7
万亿元

同比下降
↓ 32.6%

同业拆借
118.8
万亿元

同比下降
↓ 19.2%

交易所标准券回购

350.2
万亿元
↑ 21.8%

同比增长

2021年，银行间债券市场现券成交214.5万亿元，日均成交8578.0亿元；单笔成交量主要分布在500-5000万元，单笔平均成交量4995.0万元。交易所债券市场现券成交28.9万亿元，日均成交1190.4亿元。柜台债券市场累计成交170.6万笔，成交金额4988.8亿元。2021年末，开办柜台债券业务的商业银行共27家，较2020年同期增加3家。
银行间债券市场现券成交

214.5
万亿元

日均成交
8578.0
亿元

交易所债券市场现券成交

28.9
万亿元

日均成交
1190.4
亿元

柜台债券市场累计成交

4988.8
亿元
成交笔数
170.6万笔

银行间衍生品市场
成交规模平稳增长
2021年，银行间本币衍生品市场共成交21.4万亿元，同比增长6.5%。其中，利率互换名义本金总额21.1万亿元，同比增长7.5%；标准债券远期成交2614.8亿元，信用风险缓释凭证创设名义本金295.2亿元，信用违约互换名义本金36.3亿元。国债期货共成交27.5万亿元，同比增长4.3%。
银行间本币衍生品市场共成交
21.4万亿元
同比增长

6.5%
国债期货共成交
27.5万亿元
同比增长

4.3%
互换利率有所下降，2021年末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为2.21%，较2020年末下降27个基点；5年期FR007互换利率收盘价（均值）为2.56%，较2020年末下降28个基点。

1年期FR007互换利率收盘价（均值）
2.21%
同比下降

27个基点
5年期FR007互换利率收盘价（均值）
2.56%
同比下降

28个基点

股票市场主要指数上涨
2021年末，上证指数收于3639.8点，较2020年末上涨166.7点，涨幅为4.8%；深证成指收于14857.4点，较2020年末上涨386.7点，涨幅为2.7%。两市全年成交额258.0万亿元，同比增长24.7%。

上证指数
3639.8
点
涨幅
4.8%

较上年末
上涨166.7点

深证成指
14857.4
点
涨幅
2.7%

较上年末
上涨386.7点

数据来源：上海证券交易所，深圳证券交易所
（资料来源：中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海证券交易所、深圳证券交易所）