量化交易的过往与将来

量化交易的过往与将来

什么是量化？
我们先来看看词条的定义
所谓量化，就是把经过抽样得到的瞬时值将其幅度离散，即用一组规定的电平，把瞬时抽样值用最接近的电平值来表示；或指把输入信号幅度连续变化的范围分为有限个不重叠的子区间（量化级），每个子区间用该区间内一个确定数值表示，落入其内的输入信号将以该值输出，从而将连续输入信号变为具有有限个离散值电平的近似信号。
不懂？那换个角度再来看看
对社会客体属性的数量化描述，以及用变数、指数、指示器来说明社会客体的属性和最简单的关系。量化概念本身包括“测量”概念，同时也包括用数量形式表示各种社会情报。量化的必要条件是划分出在数量内容上不相同的同质客体。量化是描述社会现象的一种形式。
还是不懂。
通用客观最通俗的话来阐述，用有规则的数字来定义现实或者描述一种现象。

什么是量化交易？
量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。
找出关键词：模型，计算机，数据，概率，情绪，理性。
那么现在造句时间到了。
什么是量化交易？
无情绪的计算机以理性的模型分析数据得出的概率交易。
看起来甚至还有语病的一个句子，其实告诉了我们一个简单的道理。剔除人类的确定，只在优点和历史的经验中，把复杂的交易变成数字代码，从相似的进程中找到机会。

量化交易有很多种，包括跨平台搬砖，趋势交易，对冲等跨平台搬砖是指当不同的交易平台存在较高的价差时，在价格较低的平台买入，在价格较高的平台卖出，即低买高卖，赚取差价，就比如说在比特币在低价（10000u）的时候量化机器人就会在这个时候买进，在比特币到了(20000u)的时候卖出，从中赚到差价，这样的行为即被形象地称为搬砖。趋势交易相对复杂一些，它会通过计算机设定的程序，智能根据市场行情、趋势的指标，在价格或数量到达一定数值时，发出卖出和卖入地信号，来自动交易或提醒用户进行交易。对冲是指同时在一个或不同的平台进行、两笔与行情相关、买卖方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易，以达到对冲风险的效果。量化交易是成熟交易市场的标志。
好的，两个词条拆分之后，我们再来合并。纵观可以看到的历史，人类无论从生产工具到思考途径都是一步一个脚印的无止境探索从而进步。电脑进入AI时代开始。人类和类人开始从界限上模糊。而交易所对应的就是财富，历史就是全世界财富不断融合变迁又重新分配的过程。再这个“超级玩家”的时代，风口浪尖这个词语早就不存在，取而代之的是从0到1.是从0突然变成1。大众能做的就只有理解并接受或者不理解并被迫接受。
诞生
“量化投资的产生(60年代) 1969年,爱德华·索普利用他发明的“科学股票市场系统”(实际上是一种股票权证定价模型),成立了第一个量化投资基金。索普也被称之为量化投资的鼻祖量化投资的兴起(70~80年代) 1988年,詹姆斯·西蒙斯成立了大奖章基金,从事高频交易和多策略交易。基金成立20多年来收益率达到了年化70%左右,除去报酬后达到40%以上。西蒙斯也因此被称为&#34;量化对冲之王&#34;。
追溯
期货的起源期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。
根据国王的经验，预见性的批量进行商品价格的把控与交易。所以其实本质上最早的量化交易的雏形就是期货制度的成型。

发展
国外
从全球市场的参与主体来看，按照管理资产的规模，2018年全球排名前六位中的五家资管机构，都是依靠计算机技术来开展投资决策，而且进入2019年由量化及程序化交易所管理的资金规模进一步扩大。
根据美国投资杂志“养老金与投资”基于去年6月底的数据做出的统计，目前全球前十大对冲基金中，有8家为量化投资机构。剩余两家，TCI基金管理策略是基本面研究驱动的，而Elliott 管理则是股东积极行动主义的。这类策略通过大额买入，成为公司的重要股票，积极参与公司治理等方式来获取收益。除此之外，全球前十大对冲基金中都为量化投资机构，分别是桥水基金、文艺复兴科技，英仕曼，千禧年管理，贝莱德旗下的另类投资机构，Two Sigma，城堡基金，德劭集团等

国内
目前国内量化投资规模大概是3500到4000亿人民币，其中公募基金1200亿，其余为私募量化基金，数量达300多家，占比3%(私募管理人共9000多家)，金额在2000亿左右。中国证券基金的整体规模超过16万亿，其中公募14万亿，私募2.4万亿，相比国外超过30%的资金来自于量化或者程序化投资，国内未来的增长空间巨大。
2012年到2016年量化对冲策略管理的资金规模增长了20倍，管理期货策略更是增长了30倍，增长的速度是所有策略中最快的。相比美国量化基金发展历程，中国现在基本处于美国90年代至21世纪之间的阶段。
近年来，随着创新型金融工具的出现，给市场上带来套利和趋势操作等盈利机会。而量化交易则利用各种计算机技术对这些庞大的市场数据进行分析，这比人工分析更具有效率和准确性，能更好地把握住这些盈利机会。国内的量化交易市场虽起步较晚，但发展迅速，市场上诞生了许多互联网量化交易平台，而这些平台则是公众接触量化交易最直接也是最便捷的方式，
这些数据只是囊括有据可查的，而经验告诉我们，浮出水面的冰川往往只是一角。民间的量化正在从萌芽到喷发。
未来
很喜欢一句话。未来已来。
量化投资技术包括多种具体方法，在投资品种选择、投资时机选择、股指期货套利、商品期货套利、统计套利和算法交易等领域得到广泛应用。在此，以统计套利和算法交易为例进行阐述。
看得到的金融交易或者说市场交易，其实都在开始量化或者被量化的过程中。体系的形成从日积月累的变迁换成了数据模型的推演进而直接导入程序到达市场。产生生命的基础条件是有机物和水。产生量化交易的基础条件则是20世纪80年代以来，计算机的普及和算力的提升。达尔文的《物种起源》已经是今天的经典书籍，主要阐述了物竞天择，适者生存的思想。一种事物的兴起，往往是它适应了环境，而交易员群体正是一个特殊的群落，竞争激烈。量化策略在这个环境当中表现出了种种优势，从而迅速传播，并迅速蔓延。不管是什么策略类型，投资团队拥有复合的综合学科知识的获取与学习则是必然的，比如程序语言专业出身的人，一定要花时间学习金融学、经济学相关知识。不是说会写策略就可以在这市场赚钱，你可以理解为，会造刀兵斧钺的铁匠，不一定就是一名合格的战士，或将军。
终有一天，纳斯达克敲钟的是一只机械臂。

用未来看历史，公众即是一切，一切都是公众。YSIntelligence