细分从对冲基金到并购的金融职业

企业金融职业，从对冲基金到并购
企业金融（Corporate Finance）是建立现代市场和经济的关键支柱。这个复杂的生态系统由许多重要部门组成，这些部门可以带来利润丰厚的职业途径。
从借贷（Lending）到投资银行（Investment Banking），从私募股权（Private Equity）到对冲基金（Hedge Fund），华尔街准备（Wall Street Prep）的这张信息图分解了人们可以选择的主要金融职业和道路。
让我们进一步看看这个金融生态系统的独特之处。

借贷业务
贷款集团为公司提供急需的资金，通常以定期贷款（Loans）或循环贷款（Revolvers）的形式。这些可以是短期和长期运营的一部分，也可以是 COVID-19 大流行等不太预期的事件的一部分，这导致公司在第一个月内增加了 2220 亿美元的循环信贷额度。

投资银行
接下来是投资银行业务，可以分为三个主要领域：
● 并购（Mergers and Acquisition，M&A）：
每当公司进行合并或并购时，都会涉及大量的准备工作和文书工作。出于这个原因，这是投资银行提供的一项重要服务，其重要性体现在公认的巨额费用上。美国排名前五的投资银行收取 102 亿美元的并购咨询费用，占全球每年 250 亿美元并购费用的 40%。
● 银团贷款（Loan Syndication）：
投资银行每年收取约 160 亿美元的银团贷款费用。贷款银团是指多个贷方为一名借款人提供资金的情况，当贷款金额太大或一方承担风险时，可能会发生这种情况。银团贷款代理是作为第三方监督交易的金融机构。
● 资本市场（Capital Market）：
资本市场是将买卖双方聚集在一起进行资产交易的金融市场。它们分为债券（Bond）或固定收益证券（Fixed Income Security）等债务资本市场（Debt Capital Market，DCM）和股权资本市场（Equity Capital Market，ECM）（比如股票）。全球约有 410 亿美元用于与构建和分配股票和债券发行相关的服务。
顶级投资银行一般都来自美国和西欧，包括高盛（Goldman Sachs）和瑞士信贷（Credit Suisse）等。

卖方与买方
成千上万的企业金融分析师既代表企业的买方，也代表企业的卖方，但他们之间有什么区别？
一个重要的区别在于它们所代表的群体。买方分析师通常为直接购买证券的机构工作，如对冲基金，而卖方分析师则代表通过出售或发行证券赚钱的机构，如投资银行。
根据华尔街准备，买方机构的资产比较如下：

此外，在金融职业论坛上，买方工作似乎更受追捧。

打破买方
共同基金（Mutual Fund）、ETF 和对冲基金（Hedge Fund）通常都投资于公开市场。
但它们之间，仍然存在一些差异化因素。首先，共同基金是最大的实体，自 1924 年以来一直存在。对冲基金直到 1950 年左右才出现，而对于 ETF，这一直延续到 1990 年代。
此外，对冲基金对客户的要求很严格，偏爱高净值投资者，而且他们经常采用复杂的投资策略，如卖空（Short Selling）。相比之下，ETF 和共同基金向公众广泛使用，其中大部分只部署长期策略，即预期资产价值上升的策略。
私募股权（Private Equity，PE）和风险投资（Venture Capital）是投资于私营公司的团体。风险投资在技术上是私募股权的一种形式，但往往投资于新的初创公司，而私募股权投资于更稳定、更成熟、现金流模式可预测的公司。
谁为买方提供资金？资金来源大致细分如下：

捐赠基金（Endowment Fund）是投资医院或大学等非营利机构资产的基金会。这些资产通常是通过捐赠来积累的，并且经常提款以资助运营的各个部分，包括研究等关键部分。
最大的大学捐赠基金属于哈佛（Harvard），管理着约 740 亿美元的资产。然而，最大的捐赠基金总体上属于 Ensign Peak Advisors。他们代表耶稣基督后期圣徒教会（The Church of Jesus Christ of Latter-day Saint，LDS），拥有约 1240 亿美元的资产。

一级市场与二级市场
公司进入公开市场的主要动机之一是筹集资金，其中公司所有权的一部分通过向新投资者分配股份的方式出售。实际资金本身是在一级市场筹集的，这代表了第一次和初始交易。
二级市场代表了第一次之后的交易。这些被认为是已经发行的股票，股票现在根据市场力量波动。

把它绑在一起
正如以下的信息图所示，公司金融的分支非常广泛，处理数万亿美元，并在使现代市场和经济成为可能方面发挥着关键作用。
对于那些探索金融职业的人来说，他们可以采取的可能性和途径实际上是无穷无尽的。