《以日内交易为生》3：散户与机构交易员

像你我这样的个体交易者被称为散户交易者。我们可以是兼职交易员，也可以是全职交易员，但我们不为公司工作，也不管理别人的钱。散户只占市场交易量的一小部分。另一方面，有华尔街的投资银行、共同基金和对冲基金，也就是所谓的机构交易员，他们的大部分交易是基于复杂的计算机算法和高频交易。很少有人参与这些大账户的日内交易操作。无论如何，机构交易员背后都有相当多的资金，他们可以非常激进。
你可能会问，“像你和我这样的个体交易者，在游戏中如何与机构交易者竞争并取胜?”
大多数机构交易员的阿喀琉斯之踵是，他们必须交易，而个人交易员可以自由交易或退出他们的市场。银行必须活跃于市场，以几乎任何价格进行大量股票交易。个人交易者可以自由地等待最佳机会的出现。
然而，不幸的是，大多数散户交易员由于过度交易而浪费掉了这一惊人的优势。一个想要战胜巨人的人必须培养耐心并消除贪婪。输家的最终问题不是他们的账户规模，而是他们缺乏自律、过度交易和糟糕的资金管理。
我总是把散户交易和游击战作类比。游击战是一种不正规的战争方式，在这种战争中，一小群战斗人员，如准军事人员或武装平民，使用打了就跑的军事战术，如伏击、破坏、袭击和小规模战争，以绕过更大的和流动性更小的传统军事力量。美国军队被认为是世界上最强大的战斗力量之一。然而，由于在北越对他们使用的丛林战战术，他们遭受了巨大的损失。早期的例子包括欧洲在第二次世界大战期间对抗纳粹德国。
在游击交易中，正如术语所暗示的那样，你在躲藏，等待一个机会在短时间内进出金融丛林，以快速获得利润，同时将你的风险保持在最低水平。你不想打败投资银行。你只是在等待一个机会来达到你的每日利润目标。
作为一个散户日内交易员，你可以从市场的波动中获利。如果市场不景气，你就赚不到钱;在这种情况下，只有高频交易员才能赚钱。因此，你需要找到那些能够以一种相对可预测的方式快速上涨或下跌的股票。另一方面，机构交易员的交易频率非常高，他们会从非常小的价格波动中获利，或者就像有时所说的，从“波动的价格走势”中获利。
避开机构交易员大量交易的股票是极其重要的。作为一个个人日内交易员，你必须坚持散户交易区域。你不会交易其他散户交易者没有交易或没有看到的股票。散户日内交易策略的优势在于其他散户交易员也在使用它们。使用这些策略的交易员越多，它们的效果就越好。随着越来越多的人认识到这个支撑点，就会有更多的人在这一点上买入。当然，这意味着股价将上涨得更快。买家越多，交易就越快。这就是为什么许多交易员乐于分享他们的日内交易策略。它不仅帮助其他交易者变得更有利可图，而且还增加了使用这些策略的交易者的数量。隐藏这些方法或将其保密是没有好处的。
作为计算机系统的算法交易的一部分，大多数股票将随着整体市场的走势走，除非他们有理由不这么走。所以，如果市场上涨，大多数股票也会上涨。如果整个市场下跌，大多数股票的价格也会下跌。但是，请记住，将有少数股票将逆势而上，因为他们有催化剂。我称它们为阿尔法捕食者。我将在第四章解释它们，并描述如何找到它们。这就是散户交易者所寻找的——在市场下跌时，或在市场下跌时，少数几只股票仍在运行。
如果市场在运转，这些股票也在运转，那很好。你只需要确保你所交易的股票之所以在变动，是因为它们有一个基本的理由来变动，而不是仅仅随着整体市场状况的变化而变动。
你可能会问，是什么基本面因素促使股票适合日内交易?下面是一些例子:
业绩报告
盈利警告/业绩预报
收益惊喜
FDA批准或不批准
合并/收购
联盟/合作伙伴/重大产品发布
赢得大合同/损失
重组/失业/管理层变动
股票分割/回购债务发行
当我做反向交易时(第7章)，我最喜欢的反向交易是那些因为有一些关于该公司的坏消息而正在抛售的股票。如果因为坏消息而出现快速抛售，许多人会注意到并开始监视这只股票，这就是所谓的底部反转。如果股票和整个市场一起下跌，就像一段时间以前的石油一样，你不可能做一个好的逆转交易。它们的价值上升了10美分，你认为这是一个逆转，但随后它们又以50美分的价格被卖出。他们正在抛售，因为他们与整个市场和他们所在行业的趋势一致。石油板块一度疲软，大部分石油和能源类股都在抛售。当一个板块疲软时，这不是一个反转交易的好时机。这就是需要区分的地方。
这是日间交易的第四条规则:
规则4:总是要问:“这只股票的波动是因为整个市场的波动，还是因为它有一个独特的催化剂?”
这时你就需要做一些研究。当你成为一个更有经验的交易者，你将能够区分基于催化剂的价格走势和一般的市场趋势。
正如前面所讨论的，作为一个散户交易者，你必须小心，不要在与机构交易者的交易中站错了队。但你怎么才能不挡他们的路呢?你不用去找机构交易员，而是去找当天散户交易员在哪里，然后和他们进行交易。想想一个校园。你不会想在沙箱做自己的事情，交易一只没有人关注的股票。你来错地方了。关注其他所有人关注的地方:关注每天都在移动的股票，并收到大量的行动。这就是日内交易者所关注的。你能交易像苹果、Priceline、可口可乐或IBM那样的股票吗?当然可以，但这些股票是由机构交易员和算法交易员主导的缓慢移动的股票，一般来说，它们将很难进行日内交易。把它想成是在一个孤立的沙箱里闲逛，而不是和你的同伴在操场上闲逛。
你如何确定散户关注的是什么以及你在这个领域的位置?
有几种方法可以找到你最好的地方。一种是通过观察股票日内交易扫描器。我将在后面的第4章和第7章中解释我是如何设置我的扫描仪的。那些大幅上涨或下跌的股票将是散户交易者关注的股票。其次，与社交媒体和交易者社区保持联系是件好事。StockTwits和Twitter通常是了解流行趋势的好地方。如果你跟随少数交易员，那么你就能自己看到每个人都在谈论什么。在交易者的社区中有一个巨大的优势，比如聊天室，互联网上有很多聊天室。
作为本书的读者，欢迎您加入我们的私人聊天室(http://www.Vancouver-Traders.com)。我们有数百名交易员，我们正在讨论今天的热门话题。如果你完全靠自己来交易，你就在那个众所周知的游乐场的角落里。你不知道其他交易者在做什么，不可避免地，你会让自己非常困难，因为你不知道这些活动在哪里。我尝试过屏蔽社交媒体，基本上是做我自己的事情，但没有成功。借鉴高中生存法则来指导你吧!
再谈谈我的工作:作为一名短线交易员，我不会基于公司的基本面进行交易，比如产品、收益、每股收益增长和财务报表。我不是价值投资者，也不是长线投资者。我也不交易期货，但我用期货来了解近期市场的总体方向。我也是一个波段交易员。在波段交易中，我个人非常关心我选择交易的公司的基本面:他们的收益、股息、每股收益和许多其他标准。但波段交易不是这本书的重点，所以我现在不会继续讨论这个话题。
我也是一名外汇(外汇市场)交易员，有时我交易商品和货币。但在早上，我主要是一个股票日内交易员，我关注的是真正的股票。大多数日内交易者不会在场外交易(OTC)市场交易低价股票。低价股被极端操纵，它们不遵循任何标准策略的规则。我们在http://www.Vancouver-Traders.com交易实际股票。有时我们可能会交易Facebook(股票代码:FB)，有时我们可能会交易苹果(Apple)，但我们永远会交易那些正在大红大绿的股票。你可能会感到惊讶，但在市场上几乎每一天，都有一只股票有一个大日子，因为该公司发布了收益，有一个新闻突发事件，或发生了不好或好的事情。这些是你必须寻找的基本催化剂。
作为日内交易者，我的一天是怎样的?你会在第八章详细读到，但我生活中的一天通常在早上6点左右开始(9点)。纽约时间)和盘前扫描。我正在扫视市场上哪些地方有成交量。早在早上5:30，你就能知道哪些股票在上涨或下跌。然后我开始在新闻中寻找能解释这种差距的催化剂。我开始整理一份监视名单。我排除了一些，然后挑出我喜欢的和不喜欢的。纽约时间上午9点15分，我在聊天室里与所有的交易员讨论我的观察名单。早上九点半，铃声响起的时候，我的计划就准备好了。
从上午9点30分开盘到11点30分左右。纽约时间，是市场交易量最大的时候，也是波动最大的时候。这是交易的最佳时机，尤其要关注动量交易(后面会解释)。拥有这么多资金的好处在于它提供了流动性。这意味着有大量的买家和大量的卖家，这反过来意味着你可以很容易地进入和退出交易。
在中午左右，你可以有良好的交易模式，但你不会有交易量。这意味着流动性不足，这使得进出股票变得更加困难。如果你想持有大量股份，这一点尤其重要。我一直专注于市场开盘时的交易，开盘时间是纽约时间上午9:30(东部时间)。我个人只在市场开盘后的一两个小时内进行交易。如果你加入我上面提到的私人聊天室，你会发现我很少在上午10:30以后做任何交易。
运气好的话，我早上7点半就能达到目标。温哥华时间(上午10:30)纽约时间)，我正在放松。通常到午餐时间，我已经完成了我的目标，除非有完美的安排，否则我就会无所事事。从下午4点到6点。我正在上交易课，我们正在回顾我们当天的交易。
为什么市场在午盘和午盘处于低成交量?假设你在早上10点前赚了1000美元。你打算做什么？你是打算拿着那笔利润离开还是继续交易，直到你把那笔钱输掉?希望你能走开。许多人在早上的某个时候结束了一天的工作，然后他们会去打高尔夫球，或者在余下的时间里休闲一下。但是，如果他们在上午10点前损失了1,000美元，这些交易员就会为了留在市场上而继续战斗。他们将继续交易，试图挽回他们的损失。这意味着午盘交易主要由那些在上午损失了的交易员主导，他们正积极地试图挽回损失。这导致了很大的波动，而且不是以一种好的方式。这导致股票暴涨和下跌，因为人们按照市场指令进出。我认为，每天的这个时候，更多的业余交易员和交易占据了上风。由此推断，我中午真的很放松。
我避免盘前交易，因为交易的交易者很少，流动性非常低。这意味着股票可以涨一美元，然后跌一美元，你不能拿着大股票进出。你必须使用非常小的位置，你必须使用非常小的位置，至少对我来说，这是不值得的。如果你不介意只交易几百股，那么你当然可以在上市前交易。
我住在加拿大温哥华，所以在我所在的时区，市场早上6点半开门(太平洋时间)。这意味着我的每一天都开始得很早。对我来说最大的优势是，我可以在我所在城市的大多数人起床之前完成交易。然后我就可以把剩下的时间用来滑雪、爬山、与家人和朋友在一起，或者专注于我的其他工作和其他生意。我试着在我的时间早上7:30(也就是10:30)之前完成我每天的目标。东部时间)，然后放松。你知道丢钱有多容易。一旦你口袋里有钱了，你就应该把它保存好。
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