企业预警通0218债市早报
01债市要闻
【刘昆人民日报撰文：合理安排地方政府专项债券 保障重点项目建设】
财政部党组书记、部长刘昆在人民日报撰文提到，落实中央经济工作会议“跨周期和逆周期宏观调控政策要有机结合”的要求，按照保持政府总体杠杆率基本稳定的原则，确定地方政府专项债券规模。优化债券使用方向，重点支持在建项目后续融资。按照“资金跟着项目走”的原则，做深做细项目储备，合理加快使用进度，确保债券资金尽快形成实物工作量，更好发挥对投资的拉动作用。
【2022年城投债发行规模预计5-5.5万亿 或向优质企业集中】
近日，中诚信国际研究院发布题为《政策趋严融资边际收紧，分化加剧风险或局部释放——城投行业2021年回顾及2022年展望之市场运行篇》的报告。其中分析指出，2022年“适度超前开展基础设施投资”或为部分城投企业带来利好，但考虑到“坚决遏制新增地方政府隐性债务”的要求，城投企业融资或将进一步收紧，城投债发行规模或在5.0-5.5万亿元之间。
【政策体系持续完善 绿色金融发展“多点开花”】
开年首月绿色债券发行量为去年同期4倍，碳减排支持工具资金密集落地，首只零碳科技投资基金成立，在前期政策催化下，今年绿色金融发展呈现“多点开花”局面，投融资热度持续升温。今后一段时间，做好绿色金融顶层设计和规划，完善绿色金融政策框架和激励约束机制，发挥金融支持绿色发展的功能，将成为金融业的重点工作。
【地方债余额突破30万亿 六年翻一番】
财政部最新数据显示，截至2021年12月末，全国地方政府债务余额30.47万亿元，控制在全国人大批准的限额(33.28万亿元)之内。这是地方政府债务规模首次突破30万亿元，与2016年约15万亿元相对照，六年间债务规模翻倍。近些年受经济下行压力加大影响，尤其是疫情冲击，为确保经济稳定在合理区间，积极财政政策加大力度，地方加大举债扩大有效投资。2018年以来地方政府债务规模增速均保持在两位数。
02国内市场动态
【银行间债券市场回购利率整体下行】
2月17日(周四)，全国银行间债券市场结算总量为52,929.19亿元，较上日下降1.38%，交易结算总笔数为29,185笔。其中，质押式回购44,891.37亿元，买断式回购233.04亿元，现券交易7,327.34亿元，债券借贷477.43亿元。银行间债券市场回购利率整体下行，其中，7天回购利率下降2.1bp至2.042%。当日人民银行以利率招标方式开展了期限为7天的逆回购操作，中标利率为2.10%，交易量为100亿元。
【城投债发行规模大幅下降 各等级城投债加权平均发行利率均回落】
上周城投债发行规模较前一周大幅下降，共计发行178.30亿元;发行主体级别仍以AA+和AA级为主;发债主体以市辖区、市本级和园区为主;债券类型以(超)短期融资券、中期票据和公司债为主;各等级城投债加权平均发行利率均较前一周回落。
【资金供给充裕 现券期货震荡走强】
2月17日，现券期货震荡偏强，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.15%;银行间主要利率债收益率普遍小幅下行，中短券表现更好;银行间资金供给持续充裕，隔夜和七天回购利率双双回落;地产债整体走弱多数下跌。
【证监会：杭氧股份等3家公司可转债事项将于2月21日上会】
证监会2月17日消息，杭州制氧机集团股份有限公司、垒知控股集团股份有限公司、烟台艾迪精密机械股份有限公司可转债事项将于2月21日上会。
【美的集团发行国内同行业首笔绿色债券 创最低发行息差记录】
记者从美的集团获悉，公司成功发行4.5亿美元5年期高级无抵押绿色债券，最终发行定价T+98基点，创下同评级同期限同行业境外美元债历史最低发行息差记录。
【兴业银行拟发行房地产项目并购主题债券 募集资金不低于100亿元】
据中国证券网，从兴业银行获悉，根据市场需求和业务发展需要，该行计划发行不低于100亿元房地产并购主题债券，募集资金专项用于房地产项目并购贷款投放。
03国际市场动态
【美国10年和30年期美债收益率跌至盘中新低国债期货交易活跃】
财联社2月18日电，美国10年期和30年期美国国债收益率跌至盘中新低，在美联储进行购债操作前后，收益率曲线趋平。美东时间上午10:10 -10:30，美联储买入10年至22.5年期附息国债。截至上午11点，期货成交量接近20日均值，交易集中在债券期货市场。
【中期美债价格涨幅突出，乌克兰局势紧张之际投资者寻求避险】
周四（2月17日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌7.67个基点，报1.9615%，欧市尾盘曾跌至日低1.9511%。 20年期美债收益率跌4.13个基点，报2.3376%；30年期美债收益率跌5.13个基点，报2.2941%。两年期美债收益率跌5.46个基点，报1.4662%；三年期美债收益率跌6.46个基点，报1.6936%；五年期美债收益率跌5.85个基点，报1.8399%；七年期美债收益率跌6.32个基点，报1.9358%。
【美元持稳美债上涨，俄乌局势推升日元和瑞郎】
周四(2月17日)美元指数持稳，尾盘报95.83，10年期美债收益率下跌7个基点至1.965%；随着乌克兰局势再度紧张，避险货币日元和瑞郎走强，而美国股市下跌，美联储紧缩担忧仍存。今年迄今，美元指数仅上涨了0.2%，但兑日元下跌了0.2%。相比之下，反映利率预期并与美元兑日元走势相关的两年期美债收益率大涨约74个基点。
【欧洲债市：避险买盘推动德债、英债走高】
德国、意大利和英国10年期国债收益率势将创下去年11月以来的最大单周跌幅，乌克兰地缘政治局势持续紧张，避险买盘推高国债。货币市场下调了对欧洲央行加息的预期，将首次加息25个基点的时间从9月推迟至了10月；欧洲央行的Lane警告不要对短期通胀高企反应过度；de Cos称，过早收紧政策可能给需求带来负面影响。受避险需求影响，英债连续第二天牛市趋陡，此前英国10年期收益率跌至一周低点。
【美国财政部拍卖90亿美元30年期通胀保值国债】
美国财政部拍卖90亿美元30年期通胀保值国债，得标利率0.195%。美国30年期通胀保值债券收益率触及0.2%，为去年3月以来新高。美联储布拉德表示很多正常化的迹象已反映在2年期国债上。
04机构视点
【中诚信国际：预计城投债发行规模或在5.0-5.5万亿元之间】
2021年城投债存量持续扩容，发行规模增速小幅下滑但仍保持两位数增速。中诚信国际研究院指出，整体来看，存量规模持续扩容的同时，发行增速小幅下滑但仍维持在较高水平，严监管下净融资额小幅下降；受城投企业整体债务到期压力增加影响，借新还旧比例持续上升，短期化趋势持续，发行利率波动微降。2022年三重压力下稳增长力度边际加强，但同时隐性债务严监管政策仍将持续，预计城投债发行规模或在5.0-5.5万亿元之间，发债主体或向优质企业集中。
【东北证券：2022年核心CPI将保持温和】
东北证券认为，1月CPI通胀0.9%，低于市场预期的1.1%，较前值下降0.6个百分点。往后看，偏弱的宏观环境之下，核心CPI的主导逻辑为供需影响，PPI传导的成本支撑逻辑影响甚微，2022年核心CPI将保持温和。整体来看，CPI方面，2月高油价的影响或将进一步显现，对CPI形成拉动。而全年来看，我们维持此前年度展望观点， 2022年CPI将近似表现为前低后高，结合翘尾因素影响，高点将出现于9月，整体表现温和，CPI中枢破“3”动力不足。
05债市负面
【阳光城暴雷 无法支付2726.25万美元外债利息】
阳光城集团股份有限公司公告，因受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响，公司流动性出现阶段性紧张。截至本公告日，公司未能在30日豁免期内支付需支付合计2726.25万美元的境外债券利息。
【世茂深圳龙岗项目二期178套公寓被司法查封】
2月17日，深圳房地产信息平台显示，世茂集团控股有限公司旗下深圳深港项目二期178套公寓已被司法查封。据备案信息，该项目于2021年11月26日获批预售，总计186套，其中8套已网签。
【华夏幸福与中融信托各执一词 债务重组谈判仍处胶着状态】
据21世纪经济报道，华夏幸福与中融信托各执一词，债务重组谈判仍处胶着状态。中融信托官方回应称“尚未接到华夏幸福正式沟通，公司仍在准备起诉。”而华夏幸福方面表示，“目前公司已经与中融信托进行多轮协商，正在对协议具体内容做进一步详细沟通。”
【福晟集团未能按时回购"福晟1优B" 涉及本金4000万】
据21经济网报道，福建福晟集团有限公司未能按约定回购“福晟1优B”，涉及本金4000万。据投资机构和福晟集团签订的转让协议，“福晟1优B”于2021年2月10日到期，但双方同意，福晟集团于2022年2月10日之前受让该机构持有的“福晟1优B”。
【丰县债务率高达373% 旗下城投曾被出具无法表示意见审计报告!】
2月17日，丰县因其高企的地方债务再度火了一把，市场有消息称，高达373%的债务率以及其主要融资平台曾被出具无法表示意见的审计报告已经吓退了数家丰县经开信托计划的代销方，选择将其产品从产品柜台下架。
【宁波建工：控股股东减持宁建转债54万张 占发行总量的10%】
宁波建工股份有限公司2月17日晚间公告，2月17日，公司收到控股股东宁波交投通知，宁波交投2月17日通过上海证券交易所交易系统累计减持宁建转债54万张，占发行总量的10%。本次减持完成后，宁波交投持有宁建转债107.48万张，占发行总量的19.9%。
免责声明：本报告由上海大智慧财汇数据科技有限公司（以下简称“本公司”）编制。本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。对任何据此产生的风险和收益皆不负责。 |
|
转播
