为什么说金融的核心是银行？

说金融的核心是银行，如果银行是指商业银行的话，那么只能说是在商业银行融资占据主导的、象中国这样的间接金融占主导的金融结构下才成立，也就是通常所说的，银行是“百业之母”。在这种金融体系下，商业银行的贷款占据整个社会融资的主导，这些贷款投向什么行业、什么地区，直接影响到一个经济体的增长，如果贷款不能很好地投入到有增长潜力的行业和企业，而是因为银行的错误判断投向了没有增长前景、不创造价值的企业和地区，就不仅形成对宝贵的金融资源的大量浪费，还会积累不良资产，给金融体系留下了风险隐患，这个过程实际上也就是资源的配置过程。从跟广泛的意义上来说，我们强调说金融重要，是因为金融体系具有几个关键的基本功能，以下几个方面的功能是经常被广泛引用的（莫顿等）：
　　①清算和支付功能，即金融体系提供了便利商品、劳务和资产交易的清算支付手段，也就是大家通常用的微信支付等等，都是与金融相关的，而支持这些支付的关键，是商业银行和央行、第三方支付机构共同组成的支付体系；
　　②融通资金和股权细化功能，即金融体系通过提供各种机制，汇聚资金并导向大规模的无法分割的投资项目；具体来说，就是大家通常投资的股票、债券以及各种基金等，如果没有这些金融产品，大家如果要投资一家企业、或者企业要从商业银行之外筹集资金，就很难了。
　　③为在时空上实现经济资源转移提供渠道，即金融体系提供了促使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制；这实际上是一种中介功能，也就是有资金富裕着把钱存给银行，银行再通过贷款等形式提供给资金的需求方。最典型的是刚毕业的学生，如果要完全靠自己的工资积累去买房，会十分困难，商业银行可以事前根据你现在的偿还能力借给你，是谁提供的这些资金呢？是那些有阶段性富裕资金的人，你不必认识他们，就可以通过银行的中介功能借来。
　　④风险管理功能，即金融体系提供了应付不测和控制风险的手段及途径；这包括保险功能，也包括一些金融市场的风险管理工具，例如你担心人民币贬值，可以通过人民币远期、期货、期权去对冲。
　　⑤信息提供功能，即金融体系通过提供价格信号，帮助协调不同经济部门的非集中化决策。实际上，商业银行贷款的投向、存款等的波动，实际上也体现了整个经济的运行状况，股票市场每天交易的数据，也蕴含大量的信息，值得我们进一步挖掘分析。
　　⑥解决激励问题，即金融体系解决了在金融交易双方拥有不对称信息及委托代理行为中的激励问题。最典型的，就是股权激励，以及股市上的估值高低，估值高，表明市场提供的激励强。
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