初读《高频交易-HIGH-FREQUENCY TRADING》算法策略与 ...

高频交易这个名词很多年前在华尔街的一篇报道中听到过，觉得跟自己从事的行业并不相关，也就忽略了。再次接触这个名词就是看到《高频交易》这本译著，但看了序言和目录依然没有找到头绪，高频数据/延迟技术是什么概念，为什么高频交易是量化投资的王冠，为什么具备收益高、风险小的特点，其中的算法策略对设计一个先进的信息系统有什么帮助。带着这些疑问从B站/知乎/抖音的相关视频和文章中补充了部分领域知识，有助于更好的读懂《高频交易》一书。
参考源地址：B站-英国量化A先生，知乎-Alpha Zone视频
   在没有信息化交易系统之前，大家看到的交易所场景是一群忙乱的交易员依据掌握的股票信息和对趋势的判断，通过电话与买卖双方进行产生交易行为。

      时间分割点来到1987，随着IT技术的发展，电脑终端代替了大部分交易员行为，交易场所中的人员数量大幅度减少，交易员可以根据电脑（计算速度快/可用不停止）提供的原始数据，或者分析软件提供的辅助信息，进行更高层次的决策，并通过互联网与买卖双方进行交易；尤其是安装了交易程序（基于交易算法）的电脑，可以预测股票价格，全自动的执行交易行为。注：此部分内容有助于理解《高频交易》第一章。

   这些基本的交易算法，类似设定买卖价格阈值的算法与高频交易算法无法相提并论，高频交易电脑所具备的性能很高，同时开发了极其复杂的算法策略，策略之间也存在着竞争，用来降低交易风险；以往需要数小时的交易行为可以缩短至秒级，甚至是微秒级，因此借助这些技术，高频交易者在交易者中的数量很小，却占据了股票交易市场的三分之二，所以虽然高频交易存在非合规的行为，但由于其具备的特点，与股票交易所互利共生，提升交易的流通性。

   高频交易者的交易策略很简单，就是尽可能更多更快的完成交易，虽然每笔交易利润都很小，但交易利润依然可以达到很高，高频交易在软件层面需要算法效率要高，与交易所链接的光缆要足够短，足够高速，因此在交易所完成交易前，实现对交易价格的趋势进行判断，也就是低买高卖。注：有助于理解《高频交易》第二章，用于解释为什么使用FPGA硬件，为什么高频交易站建在交易所旁边。

   以上是高频交易的基本原理，其实并不复杂，核心就是软件算法模型的预测能力和硬件平台的加速能力，具备了信息优势，类似打游戏的时候进行开挂，开了上帝视角，听起来像是在钻空子，投机倒把，因此在具备优点的同时，也有自身的局限性。
   优点：高频交易加速了商品/股票/货币的流动性，可以通过行为分析与预测找到最合适的卖家。
   局限性：高频交易者可以利用监管的漏洞，开发对应的算法扰乱市场秩序；提升软硬件能力也需要较大的成本，但是可以通过“堆积订单”的方式降低普通交易人员的决策速度；算法也有局限性，不可预测的情况每天都会发生，算法也存在失误，直接导致股票市场崩盘。注：有助于理解《高频交易》第十二/十三/十四章。

   但是只要信息系统中存在更快的连接，就会导致结构上的不平衡，高频交易这种行为就会发生，只能通过交易延迟技术和相关法律，尽量保证所有交易者信息。
   个人总结：高频交易虽然有很多缺点，但其中如何通过IT手段获得信息优势进而转换成为利润和效能优势，是所有军民用信息系统需要借鉴的，一、通过算法获取更为全面的数据；二：通过设计精准的策略模型，提升决策的精准度，同时模型要有自演进/自学习能力；三：通过提升硬件处理速度，如采用FPGA实现策略模型的并行加速。这些思想其实在美军国防部提出的“算法战”概念中有所体现，符合了美军以“概念驱动”谋划军事优势的一贯做法，战场激增的信息存在非线性/时空维度高/要素种类多等特征，对指挥协同要求变高，无论是集中处理还是分布式处理，怎样充分利用战场空间军民用单元的软硬件资源提升决策效率，加速信息流转是核心。注：相关算法战论述可参考《美军“AI算法战”颠覆未来战争》一文。
   后续将会对《高频交易》涉及到的数据获取/处理策略/模型算法进行分析，并借鉴其思想设计符合其特征的信息系统。