请教大佬们：期货的价格和现货价格之间的关系和影响，以及 ...

可以看一下各大交易所的交割日报，不同的交割仓库采用的固定升贴水不一样。
期货滚动交割采用当日的结算价，集中交割采用仓单交付时效一般品种为8个交易日结算价的算数平均数。
期货和现货价格的联系是最后交易日
现货价格=期货价格+升贴水
期货价格趋近于现货价格减去升贴水，你看到交易所仓单日报里交割仓库的固定升贴水，这个就是固定基差，在这个基础上去判断期货价格。
理论上远期期货合约价格是当前现货价格价钱仓储、利息等等费用。
理论期货价格应该比现货价格要高，但是实际期货价格会因为宏观基本面，库存，产量，进出口等宏观信息发生改变，一般理论上就是期货升水，但是由于现货的供需因素，出现期货价格低于现货价格的情况。
通常因为远期产量增加，需求减少等因素导致贴水状态。
比如鸡蛋期货一年多周期的品种，期货价格逐个合约靠近现货价格，所以在短期临近合约的价格趋近于现货，库存高企的时候，期货价格往往处于贴水状态，就是一个基差为负数的状态。
通常交易上现货价格只影响近期行情波动，对于远期合约价格的判断，还是需要从宏观角度去研判。

期权匿名回答 · 2022-1-10 14:17:31

可以看一下各大交易所的交割日报，不同的交割仓库采用的固定升贴水不一样。
期货滚动交割采用当日的结算价，集中交割采用仓单交付时效一般品种为8个交易日结算价的算数平均数。
期货和现货价格的联系是最后交易日
现货价格=期货价格+升贴水
期货价格趋近于现货价格减去升贴水，你看到交易所仓单日报里交割仓库的固定升贴水，这个就是固定基差，在这个基础上去判断期货价格。
理论上远期期货合约价格是当前现货价格价钱仓储、利息等等费用。
理论期货价格应该比现货价格要高，但是实际期货价格会因为宏观基本面，库存，产量，进出口等宏观信息发生改变，一般理论上就是期货升水，但是由于现货的供需因素，出现期货价格低于现货价格的情况。
通常因为远期产量增加，需求减少等因素导致贴水状态。
比如鸡蛋期货一年多周期的品种，期货价格逐个合约靠近现货价格，所以在短期临近合约的价格趋近于现货，库存高企的时候，期货价格往往处于贴水状态，就是一个基差为负数的状态。
通常交易上现货价格只影响近期行情波动，对于远期合约价格的判断，还是需要从宏观角度去研判。

期权匿名回答 · 2022-1-10 14:18:11

在市场中，有期货必然会有现货交易，期货的价格与现货价格是有差别的，虽然期货进行交割的时候多数使用的是实物交割，但是其中商品期货的价格变化是不相同的，也是由多种因素触发引起的价格变化，而期货和现货的价格关系可以从定性的角度方面分为四大方面：
　　一、现货价格是期货价格的基础
　　在市场经济条件下.现货市场上商品的价格经常变动，价格风险较大，商品生产经营者就会产生通过套期保值转移价格风险的愿望。如果这时其他条件已经具备，就会形成该商品的期货市场，进而产生该商品的期货价格。可见，先有现货价格，然后才有期货价格。所以，期货价格是一种较高级的价格形式。此外，期货交易虽以合约买卖为主，但始终以实物交割为基础，所以，商品的现货价格决定商品的期货价格。
　　二、期货价格的形成与变动时现货价格有着重大影响
　　首先，期货价格是现货价格形成的重要影响因素。期货市场形成后，因期货价格具有真实性、竟争性、预测性等特点，期货价格便成了该种商品在世界范围内的权威性价格。商品生产经茜者在进行生产、贸易活动时，均以此价格作为商品的一种参考价格或基准价格。其次，期货价格的变动幅度与方向均会影响现货价格的波动。在其他条件不变时，期货价格向利多方向的变动，会引起现货价格一定程度的上升，从而导致现货商品供给的增加;反之.则使现货价格出现一定的下降，现货供给相应减少。
　　三、套期保值者是现货市场与期货市场之间相互联系的桥梁和相互作用的媒介
　　若不存在套期保位者，期货市场就将失去与现货市场的直接联系。在这种情况下形成的期货价格特别是商品期货价格，极少能反映现货商品的实际供求状况，因而它并不是期货市场“发现”的商品的真实价格，只不过是各期货投机者之问相互对赌的结果而已。目前，我国期货市场上的价格有相当一部分就属于这种情况。
　　四、现货价格与期货价格之间相互作用、相互影响的途径
　　两者之间的相互作用、相互影响的途径两点:其一是通过套期保值者直接传递这种作用与影响;其二是通过期货投机者间接传递。但对期货价格起决定作用的是后一条途径，而对现货价格起重要作用的是前一条途径，这是由套期保值者在现货市场、期货投机者在期货市场上的支配地位决定的。
　　无论是期货的价格还是现货的价格变化，都是有一定的因素触发引起的，所以在市场中进行交易的时候，要观察市场是否出现一些新的消息面，是否会引起价格的变化等等各个方面的因素刺激。

不要仅仅根据基差大小来判断是否是深度贴水或者高度升水，用历史基差率的情况来比较更加合理一下。

期权匿名回答 · 2022-1-10 14:18:29

现货价格决定期货价格。期货交易是以期货合约买卖为主的，但最终都是以交割为基础，期货价格影响现货的定价，所以期货价格与现货价格相互作用、相互影响，互为因果关系。
期货价格与现货价格长期处于均衡关系，存在联动效应，一个市场（期货市场或者现货市场）上的价格变动会对另一个市场（现货市场或者期货市场）上的价格变动产生直接影响。如果现货和期货价格长时间偏离他们之间应保持的均衡状态，那么市场上将会出现套利机会，从而是期货与现货价格回归正常的价差状态。
升贴水表现形式就是“基差”，基差=现货价格－期货价格，基差为负，期货升水或者现货贴水，基差为正，期货贴水或者现货升水。
现货价格低于期货价格，或者近期合约价格低于远期合约价格，这种情况称“现货贴水”，也称“期货升水”。
现货价格高于期货价格，或者近期合约价格高于远期合约价格，这种情况称“现货升水”，也称“期货贴水”

期权匿名回答 · 2022-1-10 14:19:10

期货是价格发现工具，现货是跟期货走，有时候期货涨过现货或跌过现货很正常的。所以现货行情还是以期货走势为准。升贴水一般现货供应商以期货价格来确定。

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