股票的波动率代表了什么意义？

波动率是什么：波动率是基于开盘价的一种算法。
波动率如何使用：基于江恩理论中的高级图表系统。
适用范围：波段操作。
例如，上证指数月周期波动率为14.254%
在高级图标上显示2016年12月波段高点在3700一带，波段低点在2800一带。
转折点3270一线。
而现在3100一带是二分位，这个位置上企稳会有反弹。
次级转折点在3140-3180.
基于点位进行进出场操作。
波动率离开高级图表系统意义不大。

期权匿名回答 · 2022-1-9 07:13:07

波动率是什么：波动率是基于开盘价的一种算法。
波动率如何使用：基于江恩理论中的高级图表系统。
适用范围：波段操作。
例如，上证指数月周期波动率为14.254%
在高级图标上显示2016年12月波段高点在3700一带，波段低点在2800一带。
转折点3270一线。
而现在3100一带是二分位，这个位置上企稳会有反弹。
次级转折点在3140-3180.
基于点位进行进出场操作。
波动率离开高级图表系统意义不大。

期权匿名回答 · 2022-1-9 07:13:21

波动率代表的是股票价格变动幅度的大小，股票价格涨跌幅度越大，价格走势来回拉锯程度越激烈，它的波动率就越大，反之越小。
波动率可以用来度量股票的风险大小。
波动率大的股票，其价格走势的不确定性很高，买入这只股票之后，面临的有可能是大涨，也有可能是大跌，比如很多小盘股、垃圾股的波动率往往很大。
而波动率小的股票，其价格走势很稳，买入之后面临的只是小涨小跌，盈亏都不会很大，比如大盘蓝筹股。
波动率的计算，我们延续上文，采用30日标准差，样本数据长度相对较短。采用短样本，主要是因为在股债平衡策略中，需要能及时度量到近期股价的波动大小。至于标准差怎么计算，这应该是个初中数学问题，忘记了的请自行百度。
我们以沪深300指数为例，看看它的波动率历史走势：

今年以来沪深300指数的波动率中枢大概在1.4%左右，根据3-sigma准则，沪深300指数一天的涨跌幅有68%的概率不会超过±1.4%，有95%的概率不会超过上下两倍的1.4%（即±2.8%），也就是从概率上讲，在20个交易日里，沪深300会有1天的涨跌幅超过±2.8%。
这就是波动率背后所包含的直观意义。
沪深300指数的波动率在15年牛市高位时曾高达4%，这也就不难理解当初沪深300经常动不动就涨跌百分之五六了。
如果我们仔细观察沪深300的价格走势和波动率走势，就会发现，两者之间并不是简单的正相关或负相关。比如，在2014-2015年的快牛行情中，波动率越来越大，但在2016~2017的慢牛行情中，波动率却越来越小。
股票波动率大，对普通投资者来说，绝对不是件什么好事，不要妄想什么波动大机会多，高抛低吸创造奇迹，99%的人根本不会有这个能力。2014~2015年的快牛快熊行情就是一个很好的例子，虽然一轮牛熊过后指数还有一定的涨幅，但大多数人都是亏损的。
对普通投资者而言，最好的走势就是慢牛，前进三步退一步，每天涨一点点，偶尔跌一点，任何时刻买入都能赚钱，并且拿着心态很好。
如果抛开期望收益率不讲，我们希望股票的波动率越小越好，因为波动率代表的是风险，同样期望收益条件下，当然是风险越小越好了。
按照这个逻辑，股票的波动率越小则越具有投资价值，因此这时股票的仓位可以适当高一些。至于具体高多少，可以用风险暴露平价思想来确定。
股票市值 = 总资产 × 股票仓位
风险暴露 = 股票市值 × 波动率 = 总资产 × 股票仓位 × 波动率
波动率度量的是股票价格波动比例的大小，而风险暴露度量的是股票资产波动金额的大小。
所谓风险暴露平价思想，就是通过调整股票仓位的大小，来确保股票资产前后时刻的风险暴露大小一致。
举个例子，假设在第1天时，总资产为10万元，股票仓位为50%，波动率为1%，那么第1天时风险暴露水平为500元(=10万×50%×1%)，即当天的盈亏有68%的概率不会超过正负500元。
假设到第2天时，总资产变为10.1万元，波动率为1.5%，此时，如果我们要让第2天的风险暴露水平和第1天一致，也是500元，那么第2天的目标股票仓位应该调整为33%，即500 / (10.1×1.5%)=33%。
基于风险暴露平价的股债平衡策略的目标股票仓位，就是这么计算出来的。
基于风险暴露平价对股债平衡策略改进，最大的好处是可以大幅降低总资产的回撤比例，也即降低总资产的风险，从而使策略的收益风险比(年化收益率/最大回撤)大幅提升。
下图为该策略的资金曲线：

具体请看我的文章：
复来指数投资：基于风险暴露平价的股债平衡策略

期权匿名回答 · 2022-1-9 07:14:03

波动率有历史波动率，隐含波动率，未来波动率。在期权报价中，一般显示的是隐含波动率。
这里我们就说隐含波动率吧。
隐含波动率反映的是：当下市场对股票未来价格范围的预测。
我们一般讨论的波动率通常是指年化波动率，也就是未来一年的股票价格范围。
比如某股票目前的隐含波动率是20%，代表什么意思呢？？
20%是指股票波动一个标准差的范围。
假如股票价格为100，波动20%的范围是80-120，涨跌都是20%，
股票价格在80-120的概率是多少呢？？ 在一个标准差内运行的概率是68%，
也就是说，市场预测该股票未来一年的价格 ———有68%的概率在正负20%（80-120）的区间运行。
市场给定一个隐含波动率，就是告诉我们未来一年内该股票的价格有68%的概率在该范围内运行，有95%的概率在两倍波动率区间运行，99.7%的概率在三倍波动率区间运行。
给定一个20%的波动率，意思是股票有68%的概率在±20%区间波动，95%的概率在±40%区间波动。99.7%的概率在±60%区间波动。
如果你判断该股票未来一年要翻倍，也就是说判断股票未来会波动100%，那么目前20%的波动率显然是低估了。按20%的波动率，股价99.7%会在±60%范围内，显然跟你的预测不符，那么你可以做多期权，或做多波动率。

期权匿名回答 · 2022-1-9 07:14:49

g先生说的挺好。但是不知道提问者问的是不是类似“江恩理论里那个波动率”？

其实不是江恩说的如何高大上。只是这意思就是市场波动的规律。
比如说，20日均线指标，同样的操盘手法，放在a股，就能赚钱。放在美股，就不赚钱。
这就是俩市场波动率不一样。

期权匿名回答 · 2022-1-9 07:15:30

闪牛分析：简单的说波动率，有时候也被称为波幅，它反映了一段时间某个投资标的价格的波动幅度，在数学上一般用标准差来计算。当我们用真实数据计算而得的波幅，一般被称为历史波幅。

期权匿名回答 · 2022-1-9 07:16:28

说白了，高波动率会让我们提前离场，失去赚钱的机会。比如，你的账户里有5W元本金，辛苦经营挣到10W元，之后又下降到了8W元，你的第一感觉是你挣到了3W元，还是亏了2W元。
绝大部分人会觉得自己亏了2W元。因为人们对亏损的敏感程度，远远高于盈利。而经过调查，人们能够接受的最大亏损大概在30%上下。
亏损一旦超过30%，人们经常会做一些不理智的事情。常见的情况是，人们会在最差的时机，选择退出市场。一旦退出市场，手上没有了投资品。那么任何上涨，都与我们无关。

在投资界，波动率是风险的定义之一。波动率越高，资产价格的波动越剧烈，不确定性越强，风险就越大。

期权匿名回答 · 2022-1-9 07:16:41

波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。

股票的波动率代表了什么意义？

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